近期，海內外頻頻傳來利好消息：匯金增持四大行、國慶期間海外市場先抑後揚等。基金經理們認為，無論是心態面還是市場情緒，反彈出現的幾率較大，但是反彈力度及持續時間不容樂觀，後期他們將關注週期股。

　　博時基金特定資産管理部投資經理李權勝認為，國內最值得關注的仍是通脹形勢。央行在近期發佈調查顯示，第三季度居民物價滿意指數為16.1，創調查以來的新低。目前仍然偏高的通脹水平，有很多剛性的因素，需要時間消化。通脹水平不斷上升的眾多因素中，很重要的一點是老百姓不斷自我強化的通脹預期，老百姓越是關注通脹問題，通脹預期越是高漲，相關商品的價格上漲越難控制。

　　不過，李權勝隨後解釋，這一點不足為懼。可以看出，國慶期間樓市成交很差，房價下跌其實是通脹的預期放弱了，CPI自然會下來。在很多人眼中，抗通脹首選的房地産，隨著終端銷售價格節節回落的現象在全國蔓延，也佐證了市場對於通脹預期的逐步減弱。10月14日，即將公佈9月CPI數據，市場普遍預期在6%－6.2%的水平，未來會有較大概率呈現逐級走低的態勢。

　　“下一階段我們看好週期性行業，只是投資者需要注意這些行業的持續性較差，例如汽車、有色、農産品行業。長期來看，宜選擇更偏消費屬性，尤其是那些消費剛性、需求穩定、未來原材料成本有可能下降的品種，比如啤酒、牛奶、肉製品等行業。”李權勝表示。

　　泰信中小盤精選擬任基金經理柳菁指出，美林“投資時鐘”將經濟週期分為衰退、復蘇、過熱和滯脹四個階段。過熱期市場風格偏向大盤股。衰退期和復蘇早期，投資者把下一輪經濟週期推動力的希望寄予小盤股，因此小盤股表現優於受制于盈利前景較差的大盤股。