銀監會出新規規範商業銀行理財産品銷售

　　中國銀監會昨日公告稱，經向社會公開徵求意見，已于近日正式印發《商業銀行理財産品銷售管理辦法》，自2012年1月1日起施行。辦法明確規定，商業銀行不得無條件向客戶承諾高於同期存款利率的保證收益率。

　　《辦法》要求，商行應按規定對理財産品進行風險評級，對客戶進行風險承受能力評估，商行應按照風險匹配原則審慎盡責開展理財産品銷售。

　　《辦法》對高端客戶進行了界定，即將個人高端客戶分為私人銀行客戶和高資産凈值客戶，其中私人銀行客戶是指金融凈資産達到600萬元人民幣及以上的商業銀行客戶。而在徵求

　　意見稿中，對私人銀行客戶的要求是金融資産達到600萬元人民幣及以上。

　　《辦法》還規定，商行不得銷售無市場分析預測、無風險管控預案、無風險評級、不能獨立測算的理財産品，不得銷售風險收益嚴重不對稱的含有複雜金融衍生工具的理財産品。

　　商行也不得無條件向客戶承諾高於同期存款利率的保證收益率；高於同期存款利率的保證收益,應當是對客戶有附加條件的保證收益。承諾或變相承諾除保證收益以外的任何可獲得收益亦被禁止。

　　此外，商行不得將存款單獨作為理財産品銷售，不得將理財産品與存款進行強制性搭配銷售。商業銀行不得將理財産品作為存款進行宣傳銷售，不得變相高息攬儲。

　　投資者有權在收益與風險間選擇

　　>>解讀

　　人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，《辦法》從銷售環節上要求商業銀行充分揭示産品風險。不同的理財産品它的風險可能有差異，所以除收益率這個信息提供給投資者以外，還要把理財産品的不同風險信息提供給投資者。這樣投資者就可在收益率和風險間選擇。

　　《辦法》同時規定，商行應當採用科學、合理的方法對理財産品自主進行風險評級和客戶風險承受能力評估，分別至少包括五個等級，並建立對應關係，據此銷售産品。趙錫軍表示，這些要求進一步保障了投資者購買到與其風險承受能力相當的産品。趙錫軍指出，儘管以前也強調風險匹配的原則，但是對於産品風險的揭示和評級，對於客戶的風險忍受能力的評估，這兩方面沒有那麼細。這次在這個《辦法》裏頭專門做了一個明確的要求。（記者高晨）