近來，在銀行理財業務爆髮式增長的同時，監管也正逐步收緊。9月銀行理財産品發行銳減，整個市場也呈現冰火兩重天的局面。

　　挂鉤類産品收益成浮雲

　　市民彭先生日前碰到的一件鬧心事。今年3月份，彭先生在國際金價還是1400美元/盎司左右時，在某銀行買了一款黃金挂鉤理財産品，現在眼看黃金金價衝破1900美元/盎司了。

　　但是他手裏的理財産品卻達到提前終止的觸發條件，自動清盤了，彭先生只能拿到活期利息0.36%的年化收益率，在當前的通脹水平下實際就是虧了。

　　實際上，目前市場上提前終止的銀行理財産品並不少見。市民王女士8月初曾在東亞銀行購買一款挂鉤黃金、白銀和原油等三類商品的結構型理財産品，當時合同上寫明，産品投資期最長為3年半。但是僅僅1個月後，銀行就通知她，該産品已經提前終止，王女士僅獲得了11.55%的年化收益率。

　　提前終止是為客戶考慮？

　　這些理財産品為何會出現提前終止？彭先生去理財師那邊一問，才知道該行目前發售的幾款挂鉤類産品均無固定投資期，挂鉤標的物只要在觀察期內觸發(上漲或下跌達到一定幅度)，即提前終止。如他購買的這款理財産品收益與國際金價走勢相挂鉤，同時設定了交易區間，上限為初始金價的120%，下限為初始金價的80%。

　　該産品規定，如果國際金價在投資期限內一直處於設定的交易區間內，投資者可以獲得最高約為11.99%的年化收益率；但是如果國際金價向上或向下突破設定交易區間，那麼投資者只能獲得0.36%的年化收益率。彭先生説，“我算是明白了，原來買這種産品你也不能期望黃金漲得太厲害，像我這樣，金價突破1680，我就等於幫銀行掙利息了。”

　　這是否“霸王條款”？

　　不過讓投資者不解的是，雖然部分理財産品中規定了客戶在某些時間點也有提前贖回的權利，但是在很多銀行理財産品購買合同上，均只寫有“銀行有權提前終止理財産品”的説明，但投資者卻無權提前贖回。

　　銀行這種行為算不算“霸王條款”？銀行理財經理對此的解釋是，銀行此舉主要是對客戶的資金運作負責。如果一款産品收益已經最大化，提前終止鎖定收益，到期後可馬上選擇另一款産品續上，對實際收益不會産生多大影響，反而能“實現資金的最優化”。

　　但是有業內人士卻表示，從這些條款可以看出，尤其是對於融資類産品，銀行已承認其風險存在，投資者對此類産品應予以重視，不要小看了合同中小小一句“風險提示”。

　　一方是普洱茶、翡翠、紅酒等商品作為標的另類理財産品再度引發市場追捧；而另一方面，多款信託類産品和挂鉤類産品出現提前終止。對於銀行單方面終止理財合同，投資者不滿的聲音越來越大。