央視網|中國網絡電視臺|網站地圖 |
客服設為首頁 |
9月15日,A股滬綜指依然縮量盤整,微跌5.77點收于2479.05點。9月份以來的10個交易日,僅兩天成交超過600億元,市場孱弱之軀可見一斑。
因被冠以2011年最大IPO,中國水電上市的一舉一動,註定將成為資本市場關注點,尤其是當前羸弱的大市下。
“中國水電的發行批文已下發。”9月15日上午,接近監管層的知情人士向本報記者披露,批文下發時間為9月8日,只是中國水電及有關方面並未公告。
至此,中國水電的上市計劃如箭在弦,進入“發射”倒計時。
路演初定9 19
“中國水電確已獲得上市獲准的批文。”9月15日,接近中國水電的知情人士向本報記者透露,正式公告將在近日披露,內定發佈招股説明書的時間點在週日晚,計劃于9月19日拉開上市路演大幕。
9月初,本報記者從有關方面獲悉,8月25日晚,中國水電IPO申請“封卷”,這預示其獲得監管層首肯,發放批文只是時間問題(詳見本報9月1日《央企整合讓步中國水電掛牌 A股年內最大IPO擇機上市》)。斯時,中國水電表示,批文之所以遲遲未發,或是監管層出於當時低迷的市場環境考慮。
“並非監管層不給批文,事實正好相反,是中國水電拖著不想於此時點拿批文,想找一個更好的定價窗口再發。”上述接近監管層的知情人士坦言,“應該説,中國水電的資産質量是今年上市企業中較好的一家,其上市後將承擔央企重組資本運作平臺的作用。”
2011年4月15日國務院國資委印發的《關於印發〈電網企業主輔分離改革及電力設計、施工企業一體化重組方案〉的通知》顯示,國務院同意擬將國家電網公司、中國南方電網有限責任公司河北、吉林、上海等14個(區、市)公司所屬輔業單位及中國水電集團、中水顧問集團重組,組建為中國電力建設集團有限公司。中國水電將作為中國電力建設集團的唯一資本運作平臺,水電及風電等新能源的勘察、設計、監理、諮詢業務先行注入上市公司,再將電網輔業企業相關業務注入上市公司。
“中國水電不願拿發行批文也有自己的原因。”上述接近中國水電的知情人士透露,目前市場羸弱,中國水電近200億規模的融資必將增大大盤壓力,中國水電如不顧及市場的承受在此時向市場施壓,難免承受“弱市抽血”的罵名;另一方面,如果發行價偏低,作為央企而言,又恐背負“低價賤賣國資”的罪名,所以中國水電的抉擇頗為尷尬。
為何中國水電決定將在9月19日開啟路演呢?
“實際上,9月8日之前,中國水電已悄然地在各大機構中進行了一次預先路演,以試探市場反應。從該次預路演各機構的反映情況看,結果是偏樂觀的。”上述接近中國水電的知情人士透露,再加上若久拖不發,在中國水電之後還有已過會的超級大盤股陜煤股份,其擬募資172億元,僅比中國水電計劃募資少1億,如中國水電拖而不絕,越往後可能市場壓力越大。
400億融資襲擊A股
中國水電發行批文塵埃落定,意味著今年以來A股最大一筆的融資計劃即將接踵而至。
“或許到底誰將成為2011年最大IPO尚難定論。”上述接近監管層的有關人士坦言,中國水電計劃募資173億元,陜煤股份則達172億,兩家超大型IPO的公司過會僅差一個月,誰最後募資更勝一籌,要看市場環境和機構認可度。
“對中國水電的融資數目,不必討論能否超募,而在於超募多少。”北京一家投行高層指出,央企背景加上資産實力和整合概念兼具的中國水電,對於任何一家機構而言,都是目前弱市下保值的理想選擇,如不出意外,其必將受到資金追捧,實際融資金額或將超過200億元。
如果一切順利,步其後塵上市融資的陜煤股份,按中國水電的“封卷”時間計算,其或將於9月底獲得批文並展開路演。按此推算,陜煤股份路演之時,正是中國水電認購或掛牌之際。
“這無疑將為兩者上市定價形成負面影響。”上海一傢具有詢價資格的機構負責人如此對記者分析,“大盤股接連上市,必將分流部分資金,兩者最後的定價或多或少會有所牽連。”
“拋開兩者的相互作用,作為整體它們對大盤的影響或許更大。”上述機構負責人坦言,中國水電與陜煤股份稍一超募,則兩筆大單很可能超400億元融資規模,這或將使徘徊于2500點上下的大盤雪上加霜。