由於希臘難以達成預定減少赤字目標，其債務違約風險大增。12日希臘國債收益率飆升，市場普遍認為，希臘發生債務違約很可能將難以避免。

　　12日希臘一年期國債收益率飆升至117%，兩年期國債收益率也接近70%。而對衝希臘五年期國債風險的信用違約互換(CDS)價格飆升937個基點，達4437點的歷史新高，成為全球最貴的信用違約互換産品。

　　這一切都預示著，希臘發生違約也許難以避免。彭博社報道説，希臘在未來五年內發生債務違約的概率高達98%。市場人士相信，希臘違約將是一起“必然事件”。

　　希臘政府預計，今年經濟將萎縮超過5%，遠高於此前歐盟委員會預計的萎縮3.8%。希臘今年前八個月的預算赤字比去年同期大幅增長22%，希臘政府承認，今年將無法完成此前預定的赤字削減目標，而這也使得希臘無法滿足獲得歐盟和國際貨幣基金組織援助的條件。

　　由於歐盟和國際貨幣基金組織對希臘的債務削減進度不滿，原定於9月15日向希臘發放的第六筆救援貸款可能會推遲。而希臘財政部副部長菲利波薩尼迪斯12日説，目前政府手頭資金只夠開銷到下個月。如果屆時仍不能獲得援助，希臘政府將正式“斷糧”。

　　根據國際貨幣基金組織的統計，截至3月底，除希臘本國銀行外，德國銀行持有希臘國債最多，總額達141億美元，法國銀行業持有134億美元。由於與希臘債務相關的風險敞口過大，有消息稱，國際評級機構穆迪或將於近日下調法國興業銀行、巴黎銀行、農業信貸銀行的信用評級。受此拖累，法國銀行股普遍下挫，三家銀行股價12日暴跌超過10%。

　　希臘債務風險加劇，也引發市場對危機蔓延的擔憂，其他面臨債務壓力的歐洲國家用於對衝債務風險的信用違約互換價格普遍上漲。當天，意大利、葡萄牙和法國的信用違約互換價格均創下歷史新高。

　　受此影響，12日歐元匯率也出現大跌，對日元匯率盤中創下1比103.90的十年來新低，對美元匯率也觸及1比1.3495的七個月來新低。