“一如以往，臨近節假日，銀行開始大力宣傳吸引投資者購買理財産品，可我卻沒有找到期限比較短的産品。”這個中秋小長假，從股市回流到劉女士賬戶中的現金“休眠”了。

　　記者在採訪中也了解到，近期，各銀行發售的理財産品期限越來越長，曾經紅火一時的超短期産品更是難得一見，而且收益也有所回落，起售點也變高。業內人士表示，一方面是監管原因，另一方面則是銀行出於自身經營考慮不願再做“虧本買賣”。

　　超短期理財産品不見蹤影

　　去年以來，劉女士養成了一個習慣，每到節假日之前她就開始關注各大銀行的理財産品，股市休市之時就買進短期理財産品，期限3~7天不等，儘管有時只有一兩百元的收益入賬，但也沒有讓資金閒著。今年中秋節，劉女士本來也想購買理財産品，可是找了多家銀行的宣傳資料，都沒有找到合適的産品。“不但收益低了，期限我也不能接受。”劉女士發現，産品的最短期限就是7天，而且選擇的空間還不大，大多數産品都是半個月以上，根本不適合短期和超短期的投資。

　　16天、46天、62天、90天……記者走訪3家銀行發現，計劃發行時間在9月15日之前的32款理財産品中，曾經紅火一時的1天期産品已絕跡，7天期産品也僅有一種，與之前每日均有産品銷售的情形不大相同。

　　起售點變高收益卻不高

　　以往，多數銀行理財産品的起售點為5萬元，而此次記者在32款理財産品的説明中卻看到，僅一家銀行的7款産品和其他銀行的4款産品的起售點仍為5萬元，其他均以10萬元居多，有的産品甚至只對公發售，起售點甚至高達1000萬元。

　　從預期收益率來看，短期理財産品仍有下滑趨勢，以7期的某銀行理財産品為例，購買5萬元的年化收益率為4.03%，購買20萬元的年化收益率為4.15%，在6月份以前同類産品年化收益率在5%以上的到處可見。除此之外，記者注意到，一款投資期限為5年的非保本浮動收益型理財産品，參考年化凈收益率為9%，而且還不含管理費。

　　監管部門出面干預是主因

　　央行剛剛將商業銀行的保證金存款納入存款準備金的繳存範圍，按道理説銀行應該是更加無米下鍋急於攬儲，理財産品收益率不漲反跌著實讓人不解。不過，業內人士認為，目前這種狀況，監管部門出面干預應該是主要原因，除此之外，銀行出於自身經營考慮，也不願再做“虧本買賣”。

　　據介紹，8月份，銀監會下發了有關通知，禁止銀行發售投資期限7天以下的超短期理財産品，而且還要求銀行不能為“衝時點”拉存款隨意抬高理財産品收益率，一紙禁令堵死超短期理財産品發售空間。

　　“從考核時間點來看，目前並不是考核期，所以並不急於攬儲。”一位銀行人士向記者透露，相比6月末的高位，目前銀行間市場利率仍處於低位，説明銀行間市場資金沒有之前那麼緊張，銀行出於自身經營考量，沒有必要再推高産品收益來攬儲。另外，在央行擴大存款準備金率基數之前，銀行發行的短期理財産品大多投向票據市場，以此減少繳存數量，而央行新規將承兌匯票等票據類也納入存準基數，這類産品規避繳存的功能就此失效，銀行也就不做“吃力不討好”的事了。

　　本季度末或將改變現狀

　　“國慶節期間，銀行應該會設計一些諸如7天期之類的短期産品，吸引投資者將閒錢進入銀行。”一位不願意透露姓名的銀行零售部經理向記者透露，這是多數銀行的經營策略，主要是守住客戶不外流。而改變目前這種狀況，或許會在本季度末，原因和以前的季度末一樣，主要是出於考核方面的考量，在資金緊張的情況下以提高收益來攬儲。

　　這位經理認為，在持續緊縮貨幣政策影響下，通脹壓力或將在四季度減弱，在這種情況下，如果投資者有閒置資金，可配置期限為3個月以內的産品，同時也可關注長期理財産品，在考慮收益率的同時，需要根據自己的風險偏好選擇保本或者非保本浮動收益型産品。

　　資金有限購買短期理財産品意義不大

　　由於投資期限短、預期的年化收益率高，銀行理財産品受到一些投資者的青睞，特別是一些短期和超短期産品更是在節假日成為“手中有閒錢”者的首選。不過，有理財師認為，如果算清了賬，就明白資金有限購買短期理財産品的意義並不大。

　　記者了解到，銀行在發售短期理財産品時，一般都將預期收益率“最大化”，這個收益並非投資期限內的收益，而是年化收益。簡單地説，投資期限內的收益=投資金額收益率/365天投資期限。另外，購買短期銀行理財産品還需注意募集期和贖回期，在募集期內這類産品收益僅按活期存款利率計算。不少人認為投資期限為7天的短期理財産品，到期後資金和收益就能即時回到投資者賬戶，其實，一些産品到期後需要3~5個工作日才能見到本金和收益，而這段時間裏的利息也是按活期存款利率計算。因此，資金有限的投資者購買短期銀行理財産品意義不大。

　　理財師建議，持有大量閒置資金的投資者在考慮配置銀行理財産品時，應重視所配置資産的流動性和盈利能力，如果短期內沒有其他投資計劃，可選擇期限在3個月左右的産品，同時根據經濟形勢和投資機會將持有的資産池進行靈活轉換。而如果只是三五天的投資期限，得先問清楚贖回期。