高檔酒、茶葉、藝術品和奢侈品一個也不能少

　　文 |?本刊記者 許娓瑋

　　8月22日，工商銀行發行首款專屬的普洱茶銀行理財産品。該産品僅限量發行500套，每份的投資金額為50萬元，總計3000萬元的發行規模，在産品推出前就被全部預售完。投資者對另類理財産品的投資熱情可見一斑。

　　在傳統理財産品發行、銷售火爆的同時，以高檔酒、茶葉、藝術品和奢侈品等為投資對象的銀行另類理財産品也悄然升溫，以其不錯的投資收益引來了越來越多的關注。

　　産品種類五花八門

　　2008年，在股市低迷、基金縮水、樓市撲朔迷離的投資環境下，國內銀行首款挂鉤紅酒的另類理財産品問世，引起了眾多人的關注，此後多家商業銀行利用自身獨特的平臺優勢，相繼推出多款另類理財産品。

　　歷經三年，另類理財産品挂購標的的範圍不斷擴大，産品種類也是五花八門，包括投資于紅酒、藝術品和普洱茶的財産受益權的另類理財産品，以及投資于“二氧化碳排放權”和“全球水資源指數”等標的的理財産品。

　　2008年7月，工商銀行聯手中海信託、中糧集團首推“君頂酒莊”紅酒收益權信託理財産品，翻開了銀行發行另類理財産品的新篇章。

　　此後，挂鉤小麥、陶瓷品等的銀行另類理財産品也相繼問世，另類理財逐漸升溫。

　　據了解，廈門一家股份制銀行今年將推出與裸鑽相關的一系列理財産品。

　　投資市場熱火朝天

　　在多種投資市場表現低迷的形勢下，被銀行當做抗通脹利器的另類理財産品逐漸脫穎而出，成為投資領域一道獨特的風景線。

　　今年，伴隨著藝術品收藏的火熱行情，多家銀行與信託公司合作，推出各種與藝術品收藏挂鉤的另類理財産品。渤海銀行南京分行推出的一款藝術品信託理財産品，儘管銷售規模只有4500萬元，但是預約客戶資金規模超過了7000萬元，其中不乏單筆上千萬元的投資者。這款産品的預期年化收益率高達10%。

　　酒類理財産品同樣吸引了投資者青睞。4月末，中國工商銀行湖北省分行發售了首款白酒期權理財産品、沱牌酒旗下“舍得30年年份酒”收益權信託理財産品，投資金額為5萬元至100萬元，引起了眾多投資者的關注。

　　8月5日，深圳發展銀行南京分行發售了一款以五糧液60年69度釀神封藏限量酒為投資標的的信託投資理財産品，門檻為102萬元，在預約認購階段，便有一投資者以306萬元認購了153瓶。

　　而早在2007年，民生銀行就推出國內首款投資藝術品的理財産品——非凡理財“藝術品投資計劃”1號産品，2009年到期收益率高達12.75%。深圳發展銀行在2007年推出的國內首款與二氧化碳排放權挂鉤的理財産品，實現了14.125%的超高收益。

　　建行于2009年推出首款普洱茶理財産品龍潤普洱茶立方壹號財産受益權信託理財産品，年化收益率達7%，這款發行規模達3000萬元的産品在向高端客戶和機構預售時，便被預購一空。招行推出的期酒理財産品，在葡萄酒尚處於窖藏期未成熟時，以理財産品的方式向投資者發售，18個月後，葡萄酒成熟裝瓶。投資者如果選擇現金方式，中糧集團負責對葡萄酒回購，價格按7.5%的預期收益率上浮。

　　據銀率網統計，截至今年5月，國內銀行共發售了13款投資酒類、茶品、藝術品的投資理財産品。

　　另類風險需警惕

　　目前，另類理財産品在整個理財市場的佔比還很低，一般是銀行的財富管理中心和私人銀行為高端客戶設計的。另類理財産品的投資金額門檻比較高，如中糧君頂葡萄酒期酒投資理財産品起始投資額為30萬元，白酒期權理財産品門檻也要5萬元。這類産品只適合擁有大資金的投資者介入，不適合資金量較少的普通投資者。

　　此外，另類理財産品涉及的藝術收藏品、酒類等市場具有相當的專業性，也決定了它適合高端小眾人群投資。

　　為高端小眾人群所設計的另類理財産品會有較高的收益，但存在著投資風險。國內權威理財與研究機構普益財富産品部副總監劉輝在接受《投資與理財》記者採訪時説：“高收益通常都會與高風險相伴，對於另類理財産品的風險，投資者一定要注意。由於另類理財産品的價格走勢比較獨特，因此在投資風險上也顯得比較另類，可能會出現持續的上漲，也可能出現持續的下跌。目前，藝術品價格持續上升，很多藝術品價格很高，存在泡沫，可能會發生泡沫破裂。”

　　他同時指出，大多數另類理財産品屬於非保本類浮動收益型産品，因此存在著本金虧損的風險。而大多數另類理財産品的固定期限比較長，導致其流動性差，投資風險不可避免。

　　關於另類理財産品的投資，劉輝建議投資者不要盲目投資，要對産品投向有足夠了解後再投資。