最近到銀行購買理財産品的市民會發現，和6月末動輒6%的收益率相比，高收益産品已經難覓影蹤。與此同時，為了規避調控，全球金融危機下越來越多的組合型産品取代了單一信託理財項目，産品投向不透明，也給這一類型的産品帶來了風險。面對理財産品讓人眼花繚亂的變化，有初涉理財的市民疑惑了，我到底應該選保本還是選收益？

　　保本型理財産品也有風險

　　在理財市場大潮中，結構性産品已成為失信于投資者的第一批産品，全球金融危機下幾乎陷入停滯。在此背景下，不少投資者將目光轉向了保本型理財産品。

　　保本型理財産品，通常被投資者視為避風港。不少保本型理財産品的條款均註明"投資者持有到期可保證本金或保證預設比例的投資本金"，但有三點應注意。

　　首先，此類産品的保本有期限限制。不少投資者都有個誤區，認為保本型理財産品在整個投資期內都可以100%保障本金，即使提前贖回也不會有本金損失。但實際情況卻是，保本型理財産品對本金的保證有"保本期限"，即在一定投資期限內對投資者所投資的本金提供保證。一旦個人提前終止或提前贖回，就不在承諾範圍內。即便沒有提前贖回條款的産品，提前贖回時也要支付一定比例的提前贖回費，投資者在選擇提前贖回理財産品時，要先計算一下提前贖回的成本，避免因提前贖回造成損失。

　　其次，保本型理財産品並不保盈利。保本型理財産品的保本只是對本金而言，不但不保證産品一定能夠盈利，而且也不保證最低收益。因此，投資者購買的保本型理財産品存在著保本到期日僅能收回本金，或未到保本到期日贖回而發生虧損的可能。

　　第三，保本型理財産品也有浮動收益型。不少投資者選擇浮動收益型保本理財産品的時候，要注意分辨這個收益是否扣除相關費用。一款浮動收益的保本産品，在最終收益扣除産品管理費等相關費用之後，也有可能變得不保本。因此投資者對費用條款需要格外注意。

　　此外，在弱市環境中，保本型理財産品有其優勢，但投資收益不會高；而在市場走強時，保本型理財産品的優勢可能會變成劣勢。

　　那麼，哪一類型的投資者適合購買保本型理財産品？理財專家表示，購買此類産品要考慮自身的風險承受能力，低風險投資者可以多配置一些保本型理財産品，而風險承受能力較高的投資者，保本型理財産品的配置比例則不宜太高。

　　高收益理財産品風險多多

　　而在CPI高漲的背景下，不少激進的投資者仍然青睞高收益産品。尤其是信託産品的高收益吸引了眾多投資者，一些高預期收益的房地産信託産品幾乎是一經推出就被搶購一空。

　　不過，理財專家表示，大多投資者在選擇産品時更多關注産品預期收益率，而忽視了信託産品本身的風險。由於信託受託人及投資顧問受經驗、技能等因素限制，造成判斷有誤、處理信託事務不當、獲取信息不充分，也會導致信託財産蒙受損失。值得關注的是，目前市場屢屢傳出地産信託産品將要停止發行的消息，市民投資者對此應該慎重。

　　對於專門投資高風險、高收益，且以股權方式介入的信託産品，業內人士建議要關注兩點：首先，投資者首先要看信託公司品牌和團隊，選擇有信譽有實力的信託投資公司，從項目選擇、結構設計、後期管理方面等方面有效控制風險；其次看信託項目和風控，除了收益率和期限外，要看信託産品的投資方向，現金流是否充足償本付息，風險控制措施，抵押是否充足、擔保是否有實力等，切忌人云亦云。以房地産信託為例，以租金收入為還款來源的項目要優於銷售回款項目，其次項目地理位置比較重要，投資者應優先選擇那些周邊配套已經成熟的項目，這對項目以及抵押品的估值也大有影響。

　　來源：信息時報 作者：徐嵐