公司未來在心血管領域將覆蓋高端的PCI（冠狀動脈介入）專科手術用藥（泰嘉+比伐蘆定）、降血壓、降血脂、支架等系列化産品，産品線豐富將支持公司持續增長。

　　2010年PCI手術量約31萬例，預計未來3年仍將保持25%左右的複合增速。泰嘉市場份額在不斷擴大，上半年增長超過40%，預計未來3年的複合增速將超過30%。

　　公司近日公告，注射用比伐蘆定及原料獲得註冊批件和新藥證書。比伐蘆定是一種凝血酶直接抑製劑，適用於PCI手術，國內首家獲批，具有優勢。公司具有一支700～800人的心血管專科銷售隊伍，比伐蘆定和泰嘉同屬PCI手術用藥，共用銷售隊伍，邊際成本投入較低，利潤彈性大；另外，公司已經提前1年開展學術推廣活動，産品接受度較高，國內獨家銷售，預計未來銷售上量較快。比伐蘆定2012年起將有利潤貢獻。

　　頭孢業務預計明年將有恢復性增長。受7-ACA價格波動以及政策因素影響，上半年頭孢原料藥下滑22%。公司主要産品頭孢西丁、辛及吡肟産品療效確切，臨床具有需求剛性，未來仍將會有所增長，而且未來産業鏈補庫存可能會有拉動公司頭孢業務在一段時間內有一個相對的高增長。

　　公司是具有戰略眼光、佈局長遠的創新型企業，在心血管營銷具有難以逾越優勢。保守預計，2011-2013年實現EPS1.18元、1.54元和1.94元。當前股價對應2011年預測PE30倍，維持“強烈推薦—A”評級，建議長線投資者關注。