市場表現

調研結論

行業評級

個股亮點

永磁

産業政策扶持使得板塊反彈，後期經過整固後，仍有上行空間。

中國目前正在進行的海上風電招標將為外來的海上風電發展打下堅實的基礎，目前海上風能是陸上風能的3倍，預計全球海上風電裝機的年複合增長率可達40%以上，在需求的驅動下，看好稀土永磁行業的前景。

☆☆☆★

中科三環這樣的國內高端釹鐵硼企業無疑是海外産業轉移的最大受益者。在承接國外産能轉移過程中，三個方面的要素缺一不可。一是專利使用權；二是客戶渠道；三是與國外同行業接近的先進技術水平。公司是國內極少數具備上述要素的企業之一，開來資訊綜合評級“增持”。

醫藥

産業前景好使得板塊迎來新機會，後期有超預期表現的潛力。

醫藥行業整體增速波動不大，近幾年在醫藥需求逐步釋放的帶動下，行業收入增速一直保持在20%以上。近兩年，雖然中藥材和原料藥價格的上漲，使得醫藥行業整體毛利率有所下滑，但受益於行業擴容，向好趨勢並沒有改變。目前板塊估值在25x倍左右，合理偏低估。下半年機會明顯，建議配置，享有絕對收益。

☆☆☆★

千山藥機是國內注射劑生産設備供應商之一，非PVC軟袋輸液生産線有望分享軟塑化盛宴，未來仍將快速增長，而國內首條國産化塑料安瓶生産線與首臺用於大輸液燈檢的全自動智慧燈檢機則會打開公司新藍海，也將使得公司擺脫業務週期性波動的困擾，預計11-13年EPS分別為1.1、1.66和2.52元，開來資訊綜合評級增持。

農業

政策扶持使得行業出現反彈，經過調整後，板塊有持續走高潛力。

中長期看，種子、水産仍為農業板塊中基本面質地和相對排他性優勢最好的子行業。隨著下半年相應行業進入旺季消費，公司層面有望呈現出量價齊升的局面，估值上也存在修復性機會。

☆☆☆★

剝離地産項目表明隆平高科集中力量做大做強種業的決心，公司戰略佈局基本完成，核心競爭力突出，未來成長為種業航母的概率較大，在今後2-3年內，公司業績有爆發性增長的潛力，其中兩雜種子和辣椒種子有望成為推動業績增長的主要動力，開來資訊綜合評級“增持”。