央行調查統計司課題組日前發佈報告指出，應抓住時機逐步擴大利率浮動區間，而不是一次性完全放鬆利率管制；應先允許部分符合標準的金融機構試行市場化定價，限制不達標金融機構的定價權。值得關注的是，該報告首次談及利率市場化的操作思路：放寬貸款利率下限，簡化貸款利率檔次，對存款利率實行漸進式市場化改革。

　　作為非常重要的資金價格，利率在市場有效配置資源過程中起基礎性調節作用。推進利率市場化改革，是建設社會主義市場經濟體制的必然要求，不僅有助於資金流向和配置不斷優化，使貨幣政策傳導機制更為有效，還有助於推動商業銀行加快金融創新、實現轉型發展。

　　1996年，以放開同業拆借市場利率為突破口，央行正式啟動了利率市場化改革。2003年2月，央行在《2002年中國貨幣政策執行報告》中提出利率市場化改革的總體思路：先外幣、後本幣；先貸款、後存款；先長期、大額，後短期、小額。同時，央行還確定了利率市場化改革的目標：逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制，央行通過運用貨幣政策工具調控和引導市場利率，使市場機制在金融資源配置中發揮主導作用。

　　近年來，按照既定的思路和步驟，利率市場化改革穩步推進，取得階段性成果，利率杠桿在金融資源配置中的作用進一步增強。一是全面實現了貨幣市場和債券市場利率的市場化，存貸款利率浮動幅度進一步擴大，放開了貸款利率上限和存款利率下限，調整了房貸利率浮動下限，擴大了商業銀行自主定價空間，更大程度地發揮了市場在利率決定中的作用。二是構建貨幣市場基準利率，建立健全市場利率體系。上海銀行間市場拆放利率(Shibor)自2007年1月正式運行以來，Shibor在貨幣市場利率體系中的基準地位逐步確立，正逐步成為貨幣市場、票據市場、債券市場以及衍生産品市場的定價基準。三是加強對金融機構的利率定價指導，督促金融機構不斷完善定價機制和提高定價能力，完善利率監測系統，引導金融機構合理定價。四是央行利率調節體系逐步完善，央行運用貨幣政策工具引導市場利率的能力進一步提高，央行票據和回購利率發揮了引導市場利率走勢的作用。

　　當前，進一步推進利率市場化改革的時機日趨成熟。一是政策推進力度不斷加大。“十二五”規劃綱要明確提出，“穩步推進利率市場化改革，加強金融市場基準利率體系建設”。央行行長周小川去年底曾撰文全面闡述了推進利率市場化改革的背景和條件，並提出進一步改革的思路。今年初召開的2011年央行工作會議更是將“穩步推進利率市場化改革”列為今年央行的主要工作之一。二是金融機構改革取得階段性成果，商業銀行公司治理得到明顯改善，資本充足率提高，資本約束增強，為進一步推進利率市場化改革奠定了重要基礎。三是金融機構建立健全了市場化産品定價機制、貸款定價管理機制、內部轉移定價管理機制，風險定價能力逐步提高。四是企業和居民對利率市場化的了解程度以及對利率的敏感度有所提高，為進一步推進改革打下了良好基礎。

　　逐步推進利率市場化進程，一方面提高了商業銀行業務經營與市場拓展的靈活性，有利於商業銀行創新金融産品，優化資源配置。另一方面，利率市場化也對商業銀行如何進行利率定價提出了新的挑戰。作為金融市場中最主要的仲介機構，商業銀行需從自身情況出發，積極應對，共同為利率市場化改革創造良性競爭的市場環境。

　　首先，要大力發展中間業務，減少對存貸利差收入的依賴。中間業務的發展將為商業銀行提供更大的利潤空間，從而使商業銀行改變單純依靠大資金量獲取貸款利息收入的局面，增加經營的靈活性和適應性。商業銀行要以市場為導向，充分挖掘市場潛在需求，緊跟市場發展趨勢，開發出貼近消費者需求的中間業務品種。

　　其次，要及時調整資産負債結構，提高利率風險的管理能力。商業銀行不僅要關注流動性風險和信用風險，還要關注利率風險，實施全面風險管理戰略，加強對利率走勢的預測和分析，及時調整利率敏感性資産和負債的規模，提高利率風險的管理能力。

　　再次，建立科學合理的貸款定價機制，逐步提高定價能力。商業銀行要建立健全內部資金定價系統，綜合考慮風險補償、費用分攤、産品收益相關性等多種因素，科學、合理地確定價格水平。

　　此外，中小商業銀行還應大力培養優勢業務，走差異化發展之路。中小型商業銀行具有人員精簡、機制靈活、決策效率高、管理成本低、貼近當地客戶等諸多優勢，應在努力為當地企業和居民提供更親切、更貼心服務的同時，持續推動經營結構優化，提升資金價格管理能力。