大勢猜想：反反復復的糾結？

　　實現概念：75%

　　具體理由：市場今日的走勢非常怪異，早盤滬指還一度衝破5日線並努力向2700點進發，但隨後卻在2700點關口前潰不成軍一路下探，尾盤指數又似乎心有不甘，又小幅拉回。糾結的不止是股指，央行也同樣糾結，此前不斷發出信號表示下半年貨幣政策繼續從緊，並表示8月10日左右存在加息可能。但是在公開市場操作上央行又連續三周凈投放貨幣超千億。莫非央行也如同部分基金經理一樣喜歡“看多做空”？實際上關於央行最近的行為，可以用一個詞語來概括“試錯式調整”，央行最終的目的還是控制貨幣流量調控CPI，但目的與手段之間有一些“度”的問題沒有把握好，有時候過緊了，又時候又過松了，因此就出現了前文中提到的，央行“看多做空”之後又不得不根據市場反應進行"糾錯式"調整。而A股市場目前依然是非常明顯的資金推動型市場，當市場資金量充裕的時候，整個市場行情就會非常火爆，而一旦資金不足，A股的走勢就會急轉直下。對於近期指數反反復復的糾結走勢，我們認為，這是市場想漲又漲不上去的一種表現。資金面的吃緊使得行情的好轉並不現實，久盤必跌的教訓已在7月25日得到體現，市場短期註定只會有結構性行情，不會産生系統性機會。

　　應對策略：保持謹慎心態和較低的倉位水平。

　　主力猜想：抱團取暖情況將再現？

　　實現概率：70%

　　具體理由：如果説這個市場還存在主力資金，那麼這部分主力絕對是已經被套住的主力。這一點可以從最近幾個交易的盤面看出，場內的拋壓並不嚴重，成交量也一直維持在較低的水準，看不出有增量資金入場的跡象。反而是部分資金介入程度比較深的板塊最近不時有所表現，場內熱點不斷的騰挪轉移更是説明了主力資金正在積極的進行調倉換股。機構前期大量"喝酒"以後，昨日尾盤有出現部分機構籌資“買水泥”準備“蓋房子”。在市場熱點不多且比較散亂的情況下，主力資金抱團取暖的現象將再度重演，部分題材和板塊有望出現前期白酒類個股集體活躍的跡象。我們判斷，水泥股和煤炭股都有一定的機會，投資者可酌情參考。

　　應對策略：關注敢於逆勢集體活躍的板塊，他們有可能成為主力資金抱團取暖的對象。

　　熱點猜想：水泥板塊？

　　實現概率：60%

　　具體理由：繼昨日水泥股尾盤集體活躍以後，今日水泥股再度板塊性異動。顯然，主力資金介入程度較深，板塊內個股一旦出現領軍人物即群起響應。從技術形態上看，部分水泥股調整已經相當充分，受益於國內持續推進的大規模基礎設施建設，水泥股的業績一直非常突出，而保障房的建設要求更是給水泥行業持續景氣添了一把火。連續兩天上漲之後，水泥股已表現出較強的抗跌性以及走勢的獨立性。短線來看，無論是基本面還是技術面，水泥股都有繼續活躍的可能。

　　應對策略：建議關注調整到位，技術形態好的巢東股份(600318)、除權後股價具備相對優勢的海螺水泥(600585)以及昨日率先啟動領漲水泥股的金隅股份(601992)。