紅酒、高端白酒、藝術品、奢侈品、茶葉……各種另類信託投資理財産品以其投資、增值的概念在銀行理財産品市場中風生水起。繼今年上半年渤海銀行南京分行和工行江蘇省分行相繼推出藝術品信託理財後，明起，深圳發展銀行南京分行將正式發售一款以五糧液60年69度釀神封藏限量酒為投資標的的信託投資理財産品，門檻為102萬元。據悉，在本週前三天的預約認購階段，南京一富人以306萬元認購下153瓶。

　　A、富人306萬元豪購153瓶五糧液

　　酒類信託理財有兩種收益方式

　　據深圳發展銀行南京分行有關人士介紹，明天推出的該信託計劃投資門檻102萬元，募集總額9900萬元，期限一年，每瓶手續費200元，到期後投資者既可以提取51瓶限量酒，也可以不提實物獲得5%的投資收益。信託的發行期為一年，投資標的為五糧液高端旗艦酒5000瓶60年69度釀神封藏限量酒（每瓶19800元）。本週前三天已預約認購逾千萬，單筆認購額最高為306萬元（153瓶），認購者是本地一位富人。

　　記者調查發現，類似的酒類信託理財在前年和去年都曾在南京市場風靡過。前年，民生銀行南京分行就推出過一款投資標的為瀘州老窖的信託理財計劃，工行江蘇省分行去年年初和去年年底也分別發售過瀘州老窖和張裕紅酒的信託理財計劃。

　　民生銀行的那款瀘州老窖認購門檻是25萬元，每位投資人僅能認購一個單位（即25萬元），募集總額是2億（2.5萬元/壇8000壇），年收益率4.2%。工行去年年底在寧推出的張裕紅酒信託理財産品，門檻54萬元，期限1年半，預期現金年收益率5%。因為募集總額只有兩三千萬，所以每位投資者只能限額認購54萬元（每瓶900元，即最多認購600瓶）。業內人士昨解釋，所謂期酒概念的信託理財産品，是指在酒尚處於窖藏期未成熟時以理財産品的方式向投資者發售，在酒成熟裝瓶後，投資者可根據自身喜好，選擇直接提走酒，或持有理財産品到期選擇現金收益。以紅酒為例，其理財收益可通過兩種方式實現：一是紅酒裝瓶後，客戶可獲得紅酒的實物收益；第二種方式是在理財産品到期時，投資者選擇以現金方式分配理財收益，“一般選擇酒類作為信託投資品的富人都有收藏酒的喜好”。

　　B、瓷器信託單筆認購最高500萬

　　江蘇或現雲錦紫砂壺茅臺等理財

　　至於藝術品信託理財,前兩年曾經在南京出現過,當時受到了冷落,但在今年的南京市場上風頭卻甚。中信銀行南京分行有關人士介紹,他們行前兩年曾發售過一款帶有基金性質的藝術品信託理財,門檻500萬、5年期限。可能因為門檻高、收益不確定、期限又長,在南京遇冷。相反,無錫、常州等蘇南地區的投資者認購則比較積極。當時常州一位富人一次性認購了1000萬元,為單筆最高額,認購者説自己是門外漢,但因為兒子從事藝術品收藏,比較懂行,否則他也不敢隨便投資這類産品。

　　業內人士透露,藝術品“水深”,被作為投資標的時,往往門類很“純粹”,基本不會出現“混搭”現象即投資標的中要麼是字畫,要麼是瓷器,要麼是油畫。像今年4月份渤海銀行南京分行推出的“中融信託之邦文傳家寶集合資金信託計劃”, 是通過拍賣途徑投資于齊白石、張大千、徐悲鴻等書畫大師的作品,門檻100萬元,預期一年固定收益率為10%,如果到期後藝術品漲幅超過10%,實際收益還可增加。

　　而今年5月份,工行在寧推出的藝術品信託理財計劃,則是通過拍賣途徑投資于古董瓷器,期限是“2+1”,預期年收益率10.5%,門檻300萬元。據了解,該産品在南京兩三天就募集了逾億元,其中單筆最高認購額是500萬元,有的南京富人豪擲幾百萬隻為買一件瓷器。

　　一家國有銀行江蘇省分行私人銀行投資顧問向記者分析,今年上半年股市樓市均低迷,不乏一些資金轉戰藝術品投資市場。據其透露,未來他們省分行可能會考慮推紫砂壺、雲錦等與省內品牌或特色挂鉤的信託理財産品,也可能推紅木原料木以及普洱茶、茅臺的信託理財,“雲錦和紫砂壺都是手工製作産品,只要存在稀缺性,就有投資價值”。

　　C、另類理財多被寄予抗通脹

　　但投資需注意風險還要懂行

　　其實,從紅酒、白酒到藝術品再到普洱茶,這類期權概念的另類信託理財産品都被寄予了“跑贏CPI”、“抗通脹利器”的厚望。普益財富週報監測數據顯示,7月23-7月29日這一週,共有427款銀行理財産品到期。其中信貸類4款。因投資對象均為穩健型資産,信貸類産品平均到期收益率為5.25%,較上周上漲1.11%。雖然目前來看,信託類理財産品收益還算盡如人意,但投資者仍然不能忽視這類理財産品的風險。

　　記者在多份另類信託理財産品的計劃書上看到諸如“不承諾保本和最低收益”、“在信託計劃存續期間或信託計劃到期時收益可能為負數”之類的風險提示,投資者需仔細閱讀。南京某銀行投資專家告訴記者,信託理財産品風險包括通脹風險、資金流動性風險、提前終止的再投資風險、政策風險、延期支付風險、管理風險等,“像酒類、瓷器信託理財産品,主要的風險在於實物儲藏、運輸過程中帶來的破損”。

　　普益財富研究員昨接受本報記者採訪時則認為,藝術品、瓷器、酒類、奢侈品之類的信託投資理財産品,都是面向高端客戶群的,富人之所以願意投資這類理財産品,一方面是為了保值增值,一方面也是富人群的集聚效應富人們在一起不僅是溝通交流産品收益,還會有一些其他交流,諸如子女教育、稅收籌劃等。

　　至於風險,首先要看信託産品是否處於炒作高峰期,像2009年時,市場炒作氛圍很濃,相對風險比較大,但現在貨幣市場處於穩健期,資金成本比較高,市場利率水平也比較高,風險相對小,但投資這些産品會存在一個機會成本的問題。

　　其次,這類信託理財産品流動性差,而産品品質的好壞直接影響投資風險,投資者應該對投資標的物市場有一定了解後再投資。以紅酒、白酒為例,投資者最好具有一定的鑒別能力,什麼年份、什麼檔次最好自己要清楚。

　　另外,投資者要注意,這類信託理財産品不能提前贖回,但可以轉讓。