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美國債務危機長期利好“亞洲新興貨幣”

發佈時間:2011年08月03日 09:59 | 進入復興論壇 | 來源:21世紀經濟報道


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  7月31日晚,美國白宮與國會兩黨領袖就提高債務上限達成一致。最近幾週嚴重困擾全球金融市場的美國債務違約風險至此結束,以美元美股為首,全球金融市場將迎來一輪反彈。

  奧巴馬于當晚8點40分開始演講,此時東京股市已經開盤,日經指數隨後20分鐘內上漲1.7%,日經指數8月1日收報9965點,上漲1.34%。而金價由歷史高點1610美元迅速下跌1%,倫敦布倫特原油則迅速上漲,在歐洲交易時段早盤上漲2美元,至每桶118.75美元。

  美股要在奧巴馬講話12小時後才開盤,但道瓊斯、標準普爾和納斯達克三大股指期貨迅速上漲,美國東部時間8月1日7點,漲幅在1.3%附近, 這預示三大股指8月1日將會大漲。美國東部時間8月1日上午6點,MSCI全球股指已經上升了0.7%。

  奧巴馬講話後,與美國國債挂鉤的信用違約互換(CDS)下降9個基點至0.52%,創下2010年2月以來最大跌幅。違約風險解除後,避險資金也開始撤出債市,10年期國債收益率當天上升4個基點至2.84%。

  美股上周經歷今年最大一輪下跌,道瓊斯指數連跌6個交易日,7000億美元市值蒸發。

  太平洋(601099)投資管理公司(PIMCO)執行長埃裏安認為,美股這波反彈不會持久,單靠這個初步協議還不夠帶動股市持續上漲,市場需要後續財政緊縮行動作支撐。澳大利亞財長Wayne Swan也表示,美國應該進行財政鞏固才能確保全球市場穩定。

  “金磚四國”概念之父吉姆奧尼爾(Jim O’Neill)對本報記者説,美國即便避免了債務違約,但新方案的減債力度可能還不夠,仍可能喪失3A主權評級。奧尼爾目前擔任高盛資産管理部門主席,管理6700億美元資産。

  瑞士信貸駐紐約利率分析師Ira Jersey也認為,至少3萬億的縮支規模才可確保美國的3A評級。

  奧尼爾指出,喪失3A評級將導致美股和美元下跌,但具有諷刺意味的是,國債可能因此受益。因為縮支計劃達成後,會導致經濟進一步放緩,而股市將隨之下跌,資金會由高風險的股市轉向低風險的債市。

  梅隆銀行外匯分析師Michael Woolfolk認為,喪失3A將令歐元兌美元匯率重歸1.5。奧尼爾則認為在美元下跌之際,投資者可考慮購入澳元、加元、瑞典克朗對衝風險。

  奧尼爾對本報説,這一輪美債危機表明更多投資者會逃離傳統標桿市場,這對於金磚四國的投資而言是一個好消息。

  亨德森全球投資公司外匯團隊全球主管Bob Arends表示,外匯基金經理將開始避開美元,轉向流動性越來越高的亞洲新興貨幣,因為該地區的通脹率和利率攀升,能提供更好的收益。Arends看好中國、印尼、新加坡和印度本幣走勢,相信新興市場貨幣將創新高。Arends所在公司管理1240億美元資産,他同樣看好澳元、新加坡元、瑞典克朗和挪威克朗。