21世紀經濟報道 李關雲 華盛頓報道

　　核心提示：美國總統奧巴馬宣佈白宮與國會兩黨領袖已就提高債務上限達成一致，最近幾週嚴重困擾全球金融市場的美國債務違約風險至此結束，以美元美股為首，全球金融市場將迎來一輪反彈。

　　7月31日晚，美國白宮與國會兩黨領袖就提高債務上限達成一致。最近幾週嚴重困擾全球金融市場的美國債務違約風險至此結束，以美元美股為首，全球金融市場將迎來一輪反彈。

　　奧巴馬于當晚8點40分開始演講，此時東京股市已經開盤，日經指數隨後20分鐘內上漲1.7%，日經指數8月1日收報9965點，上漲1.34%。而金價由歷史高點1610美元迅速下跌1%，倫敦布倫特原油則迅速上漲，在歐洲交易時段早盤上漲2美元，至每桶118.75美元。

　　美股要在奧巴馬講話12小時後才開盤，但道瓊斯、標準普爾和納斯達克三大股指期貨迅速上漲，美國東部時間8月1日7點，漲幅在1.3%附近， 這預示三大股指8月1日將會大漲。美國東部時間8月1日上午6點，MSCI全球股指已經上升了0.7%。

　　奧巴馬講話後，與美國國債挂鉤的信用違約互換（CDS）下降9個基點至0.52%，創下2010年2月以來最大跌幅。違約風險解除後，避險資金也開始撤出債市，10年期國債收益率當天上升4個基點至2.84%。

　　美股上周經歷今年最大一輪下跌，道瓊斯指數連跌6個交易日，7000億美元市值蒸發。

　　太平洋投資管理公司（PIMCO）執行長埃裏安認為，美股這波反彈不會持久，單靠這個初步協議還不夠帶動股市持續上漲，市場需要後續財政緊縮行動作支撐。澳大利亞財長Wayne Swan也表示，美國應該進行財政鞏固才能確保全球市場穩定。

　　“金磚四國”概念之父吉姆奧尼爾（Jim O`Neill）對本報記者説，美國即便避免了債務違約，但新方案的減債力度可能還不夠，仍可能喪失3A主權評級。奧尼爾目前擔任高盛資産管理部門主席，管理6700億美元資産。

　　瑞士信貸駐紐約利率分析師Ira Jersey也認為，至少3萬億的縮支規模才可確保美國的3A評級。

　　奧尼爾指出，喪失3A評級將導致美股和美元下跌，但具有諷刺意味的是，國債可能因此受益。因為縮支計劃達成後，會導致經濟進一步放緩，而股市將隨之下跌，資金會由高風險的股市轉向低風險的債市。

　　梅隆銀行外匯分析師Michael Woolfolk認為，喪失3A將令歐元兌美元匯率重歸1.5。奧尼爾則認為在美元下跌之際，投資者可考慮購入澳元、加元、瑞典克朗對衝風險。

　　奧尼爾對本報説，這一輪美債危機表明更多投資者會逃離傳統標桿市場，這對於金磚四國的投資而言是一個好消息。

　　亨德森全球投資公司外匯團隊全球主管Bob Arends表示，外匯基金經理將開始避開美元，轉向流動性越來越高的亞洲新興貨幣，因為該地區的通脹率和利率攀升，能提供更好的收益。Arends看好中國、印尼、新加坡和印度本幣走勢，相信新興市場貨幣將創新高。Arends所在公司管理1240億美元資産，他同樣看好澳元、新加坡元、瑞典克朗和挪威克朗。