《基金分析》研究員 馬健淵

　　自6月20日大盤反彈以來，截至7月22日滬深300指數上漲約200個點，漲幅達到6.72%。在統計的877隻私募基金近一個月以來除了25隻下跌外，

　　其餘全部實現正收益，平均收益率為6.47%，跑輸滬深300指數0.25個百分點，跑贏滬深300指數的不到五成。

　　今年以來有328隻取得正收益，而在6月20日時取得正收益的陽光私募僅有50余只，近270余只陽光私募産品在這波反彈行情中業績轉正，佔比超過30%。

　　反彈市場中，公募偏股型基金業績常常優於私募，在7月的這次反彈中，也不例外，私募産品的平均業績明顯弱于公募基金。

　　這是因為公募基金的倉位受基金契約的限制，需保持較高的倉位，在反彈中，總是能搶得先機。

　　在近一個月反彈中，《基金分析》研究部統計的498隻公募偏股型的平均收益率為8.22%，遠高於私募的平均業績。

　　6月20日反彈以來絕大多數的公募基金跑贏了滬深300指數，私募基金中共有371隻跑贏指數，佔到統計總數的42%，除25隻收益為負外，其餘全

　　部實現正收益。而498隻偏股型公募基金中350隻跑贏滬深300指數，佔到統計總數的70.28%，表現相對較好的有申萬菱信、興全合潤、廣發聚瑞、泰信優質生活和金元比聯價值增長等。

　　但從個別單只基金相比較，私募的強者恒強，在這輪反彈中，一些優秀的私募基金繼續成為反彈的先鋒。

　　私募的基金沒有倉位限制既是它們的劣勢也是它們的優勢，劣勢是反彈時往往倉位較低而踏空，而優勢在於對股票的選擇、倉位的控制以及在操作上具有靈活性。

　　據《基金分析》研究部統計顯示，近一個月以來公、私募收益前10名作比較，私募基金的平均收益高出公募4.84個百分比。

　　從今年以來私募業績排行表中看出，張超管理的紫石結構化1期猶如一匹彪悍的“黑馬”截至7月22日，近一個月的收益達到了20.39%，今年以來更是以62.35%穩坐榜首，成為今年以來最賺錢的私募基金。

　　此外表現較好的還有呈瑞1期、博弘定向1期、乾1號、金中和西鼎、億方博及富恩德1期等10余只今年以來收益率都超過20%，近一個月以來平均收益也達到14.16% 。