一年、半年、猶豫期滿甚至合同生效後即可以領取返還金，這類快速返還型的兩全保險因迎合消費者快速返本的心態而成為保險市場的寵兒。不過，隨著返還時間日趨變短，其保障功能幾乎偏廢、過分強調投資風險也引起監管部門的注意。

　　日前，保監會下發《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法若干問題的通知》，對快速返還型産品進行規範，其中明確要求兩全保險返還不得早于3年，保險期間不得低於5年，對於不符合要求的産品，必須在2012年前進行調整。據不完全統計，在24家壽險公司官方網站列出的産品中，兩全保險和年金保險涉及3年以內開始返還保險金的超過60款。

　　快速返還成賣點

　　記者從滬上壽險公司了解到，目前市場上的兩全保險都有提前返還功能，大多附帶分紅功能。由於資本市場的低位盤整，壽險公司很難保證較高的分紅水平，因此“能否快速返還”、“返還速度能有多快”就成為分紅型兩全保險的競爭焦點。

　　太平洋壽險去年推出“紅福寶”兩全保險(分紅型)，在上海月均保費達到3000萬元的銷售業績，其生存金每2年進行給付。“從國內壽險期繳業務的發展趨勢看，繳費期短、及早獲益、定期保障的期繳産品更容易獲得客戶青睞。”太平洋壽險上海分公司銀保綜合管理部相關人士表示。

　　2年開始返還其實在行業內並不稀奇，甚至已不具競爭力。今年4月，中國人壽推出“福滿一生”兩全保險(分紅型)，其在浙江省首賣當天進單保費就超過6000萬元，該産品的特色之一在於“即繳即領，高額返還”，客戶在10天猶豫期滿後即可領取首筆關愛金。

　　除了太保和國壽之外，平安、新華、太平、信誠、中意、民生等多家壽險公司今年均主打快速返還型産品，而且多數以繳費1年後就開始生存金為主。保險公司熱衷推銷快速返還型産品，主要原因在於“此類保險好賣，可以有效維持保費增長”。業內人士稱，大多數消費者希望買的保險能早日見到收益，落袋為安，因此在保費增長壓力下壽險公司更傾向於選擇銷售此類險種。

　　短期趨勢存隱憂

　　本刊顧問、上海財經大學保險系主任鐘明指出，受制于預定利率等因素，單一兩全保險確實已經跟不上市場需求，致使返還期越來越短。這樣做主要是保險公司為了迎合消費者希望快速見到收益的心理，並不見得是好事。快速返還産品很難抵禦通脹，抵禦通脹要靠保險産品的分紅和長期投資才能實現。而從長期來看，累積期內保費陸續回流還會削弱保險公司的投資收益。

　　從消費者的角度看，快速返還只是産品包裝的一種方式，壽險公司返還的生存金仍是消費者所繳保費的一部分，壽險公司並沒有額外多給一筆返還金，只是分配節點不同而已。而且，快速返還會相應加大壽險公司的運作成本，越快速返還的産品其保險功能相對越弱，費率可能越高，消費者並沒有獲益多少。

　　業內專家建議，對於兩全保險而言，保障功能是第一位的，其次在現有形勢下考慮産品能否應對通脹。至於生存金給付水平，什麼時候給、每次給多少，並不是最重要的，消費者要關注的是各種返還方式一共返還的收益有多大。

　　對於大型保險公司而言，快速返還産品只是其産品線上的一種，對公司的投資運作壓力尚不大。但中小保險公司如果為了保費增長過多銷售此類産品，則可能對其償付能力帶來壓力。

　　此前在滬熱銷的人保健康“常無憂”産品就是前車之鑒，該險種為3年期的快速返本産品，並以高結算利率吸引消費者，雖然該險種保費收入不菲，但卻被業內人士分析為賣一單虧一單，人保健康當年虧損數千萬元之多，最終該險種被保監會勒令退市。

　　保險産品短期化趨勢，顯然與保監會主導的“回歸保障”背道而馳。保監會在《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法若干問題的通知》中，再次明確要求“保險公司開發的兩全保險應符合以下條件：生存保險金首次給付不得早于保單生效後3年；保險期間不得少於5年；投連險兩全保險和萬能險兩全保險被保險人為成年人，在保單簽發時的死亡保險金額不得低於已繳保費或保單賬戶價值的105%。”