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今年以來,隨著稀土價格暴漲。稀土概念股股價一路飆升,其2011年上半年業績也有很大增長。
但是,所謂有人歡喜有人憂愁。由於稀土價格漲勢兇猛,風電機組的核心原材料—釹鐵硼的價格比去年同期上漲10倍有餘,風電企業的日子可謂有點難過。有媒體報道稱,包括湘電股份(600476.SZ)、金風科技(002202.SZ)等多家風電企業因此出現了不同程度的停産。
此外,有分析師告訴《證券日報》記者,由於原材料價格暴漲,金風科技等風電企業風機價格大跌,在解決永磁材料成本高漲問題之前,可能流失掉很大的市場份額。
成本大漲還是産能過剩導致停産?
2010年7月以來,中國的稀土價格開始大幅上漲,從今年年初以來漲幅超過200%,部分品種的價格漲幅超過6-10倍。
根據上海有色金屬網的數據,釹鐵硼永磁的主要原料氧化鐠年初價格約23萬元一噸,現在報價110萬—115萬一噸,另一材料金屬釹年初報價32萬一噸,現在報價175—180萬一噸。
“稀土永磁機組確實是停了。原來的訂單我們用庫存原材料來完成,但長期來看,這個稀土原料的高價格我們是受不住的。”湘電股份董事長周建雄在接受媒體採訪時表示。
而據媒體報道,多家風電企業都因受困成本大漲而停産。由於釹鐵硼永磁價格暴漲,風電企業面臨著前所未有的困境。
中金分析員陳華在研究報告中指出,預計受釹鐵硼永磁材料價格上漲的推動,永磁機組成本較年初每千瓦上升了200~300 元,大大壓縮了公司的毛利率。以金風科技為例,公司1.5MW 永磁直驅發電機大約消耗掉1MT 永磁材料。稀土約佔永磁體原材料成本的30%,而稀土價格今年上半年持續上漲,目前來看仍處於長期上升趨勢。永磁材料現貨價格從每公斤100 元飆升至700 元,相當於每台1.5MW 永磁直驅機型成本每千瓦增加400 元,如果全部在現貨市場採購,壓縮毛利率超過10 百分點。
中郵證券新能源分析師陳鵬則告訴《證券日報》記者,稀土永磁機組是持續機組,發電機是核心部件,把釹鐵硼用在鋼片上,是不可替代的。
“隨著釹鐵硼價格大漲,風電企業的壓力必定很大。由於成本上漲導致停産,是理由之一,”他表示,“國內風機需求已經超過最高點,行業的過度擴張又加劇了産能過剩,風電産業可能面臨較為艱難的一段時期。”陳鵬表示,由於新的風電項目審批停止,風電行業産能過剩,也有可能是公司停産的原因。
記者多次撥打湘電股份和金風科技董秘的電話,想核實停産一事,但都無人接聽。
據了解,截至2010年底,我國風電産業已經累計完成裝機容量42GW,成為最大的風電國家,年度新增1893萬千瓦風電,遠超其他國家,佔據全球新增裝機容量的一半。但由於裝機過快增長及並網技術未解決,造成風機閒置嚴重,僅去年新增的裝機容量就有超過30%因未能上網而被浪費。
國元證券分析師蘇立峰在接受《證券日報》記者採訪時也認為,由於成本上升而停産的公司比較少,也可能是由於陸上風電産能過剩,公司借著這個機會進行結構調整。
風機價格大跌市場份額流失
事實上,由於産能過剩,風電企業的今年以來的日子很難過。
從近期相關上市公司發佈的中期業績預告可以看到,近期風電産業增速放緩跡象已現。例如,金風科技預計2011年1月-6月凈利潤比上年同期下降幅度為0.00%-50.00%;中材科技實現歸屬於上市公司股東的凈利潤7156萬元,同比下降12.82%;泰勝風能1-6月凈利潤大幅下降58.72%至61.10%,首要原因是市場競爭激烈,産品價格下降。
中金分析員陳華指出,由於需求遜於預期且成本高漲導致其産品喪失競爭力。預計金風科技2011 年總需求較去年下滑20%至14,400MW,目前金風科技幾乎無法繼續調低産品價格來獲得更多市場份額。預計公司銷量僅為先前預測的6GW 的一半。金風科技在解決永磁材料成本高漲問題之前,可能流失掉很大的市場份額。
陳鵬也表示,受到1.5MW 風機價格下行壓力,短期金風科技存在非常大的業績壓力。今年以來,整個風電行業不景氣,相關風電企業毛利率下滑是肯定的,由於稀土價格上漲,且行業産能過剩,風電行業未來1-2年盈利情況都不樂觀。這對於風電企業來説很被動,如果能參股或者控股相關的稀土企業或許能緩解這個問題,金風科技倒是控股了一家稀土公司,但是這家公司目前還沒有産出。( 李春蓮 )