晨報記者 陳重博

　　本週隨著基金二季度報告的披露，基金在二季度新增重倉股一一呈現在市場面前。較之一季度，基金“酒量”漸長，持有大量的茅臺、五糧液股票。作為“豪飲”的代價，基金則拋售了部分金融、機械類藍籌股。

　　增持酒類龍頭

　　在行業配置方面，基金今年二季度增持幅度最大的行業是食品、飲料，房地産次之，第三則是醫藥、生物製品。

　　數據顯示，食品、飲料所佔基金凈值的比例已經從一季度末的6.95%提升至7.69%，基金持股市值也從1146億元，增至1205億元，二季度基金對該行業的增持比例達0.75%。有分析指出，貴州茅臺翻身成為基金行業第一大重倉股，在歷史上還是首次，具有標誌性意義。

　　具體來看，兩大白酒龍頭貴州茅臺和五糧液，受到基金大舉增持。其中重倉貴州茅臺的基金，從一季末的67隻增加到二季末的166隻，重倉五糧液的基金從一季末的36隻大幅增加到二季末的119隻。而貴州茅臺也成為富國、大成、廣發等大基金公司的前三大重倉股。從茅臺的股價上看，由於基金的高度認同，該股在二季度保持了獨立的上升通道，其目前股價複權後已接近歷史高點。

　　除此之外，房地産的估值也較有吸引力，基金對其也是青睞有加。二季報中，博時主題行業闡述了其大幅增持地産股的理由：地産行業的龍頭公司在平淡的世道中擴大了自己的領先優勢，銷量同比均大幅增長。無論從什麼角度考量，這些公司均已比較便宜。

　　重倉有新寵

　　在基金的重倉股方面，基金對金融股的態度已然大變，金融股在基金重倉股中的核心地位，已逐步被“大消費”龍頭所取代。

　　截至二季末，基金持有市值前十大重倉的股票分別是貴州茅臺、招商銀行、海螺水泥、中國平安、格力電器、蘇寧電器、美的電器、五糧液、浦發銀行和瀘州老窖。在前十大重倉股中，金融股僅佔到3隻，酒類和家電的“大消費”股卻佔到了6隻。

　　除此之外，在二季度的絕大部分時間，週期股成為不錯的防守對象。水泥股中的海螺水泥，煤炭股中的中國神華、潞安環能，這些投資者耳熟能詳的週期性藍籌股龍頭，二季度都被基金盡收囊中。除了重倉主板的大藍籌，基金新增的重倉股還有55隻中小板股以及31隻創業板股。從其所屬行業來看，新增股票的行業主要包括化工、電力、房地産、計算機、零售、醫療設備等行業。在中小板和創業板裏，基金的重倉股中表現突出的，主要有海能達、寧基股份、駱駝股份、飛力達、永利帶業、電科院等個股。

　　有統計數據顯示，基金新增的重倉股中，7月份以來的市場表現出色。上證綜指7月微漲0.28%，有近130隻基金重倉股漲幅超過大盤，佔比超過75%。這其中正海磁材、駱駝股份的漲幅均超過50%，而華夏係旗下基金持有的電科院以33%的漲幅排名第三。

　　減持股跌勢不止

　　遭到基金減持的前三位行業，分別是機械設備儀錶、金屬非金屬和電子行業。

　　基金減持的個股排行榜中，興業銀行、雙匯發展、中材國際、南玻A、三一重工等個股，遭到了基金無情的拋棄，成為二季度基金拋售市值最多的股票。

　　總體來看，基金二季度在減持方面操作得頗為順利。減持的前十大重倉股，二季度幾乎全線下跌，且平均跌幅超過15%。其中海通集團跌幅最大，二季度的跌幅高達 32.12%；中材國際、小商品城二季度的跌幅均超過了20%，分別為24.91%、22.39%；攀鋼鋼釩、雙匯發展二季度的跌幅也分別高達 18.64%、15.23%。

　　由此可見，在減持方面，基金“抱團”的思路比較明確。因此，散戶投資者在三季度投資時，可儘量回避基金集中減持的個股。