文 | 本刊記者 孫曉宇

　　創新是好事，但如果只是做些表面文章，就沒有什麼意義。

　　加息週期下，萬能險成為熱銷險種，呈抬頭態勢的萬能險結算利率，也成為萬能險熱銷的助推力。投資者希望投保更具理財功能的保險産品，保險公司當然也樂於滿足這種需求。於是，新型萬能險登上歷史舞臺。

　　6月初，平安人壽在前期“智盈人生”萬能險産品熱銷的基礎上，又創新推出“智勝人生”萬能險産品，號稱“第三代萬能險”，其以“保障規劃能力強，力保資産穩定增值”的特點，引起市場關注。

　　據悉，新一代萬能險客戶的賬戶價值會根據每月公佈的萬能險結算利率進行結算，當客戶有資金需求時，不需支付任何手續費，就可以部分領取保單賬戶價值。另外，險企還將根據客戶交保費的期限，給予已交保費的1%、1.5%的持續繳費獎勵，計入客戶的保單賬戶。

　　可以隨時支取保單賬戶價值，在投資環境如此動蕩的當下，這點無疑吸引了眾多投資者的目光。但是，讓我們冷靜下來，計算一下，看到底值不值。

　　以平安人壽近期萬能險結算利率均值4%計算，投保“智勝人生”，有可能獲得4%的收益。倘若支取保單賬戶價值用於其它投資，則不一定會獲得高於4%的收益，甚至在現在這種投資環境下，還有可能虧損。所以，這一所謂的“優厚”條件，只適用於那些投資思路靈活的投資者，而對於選擇保險作為投資渠道的普通投資者來説，並不實惠。

　　而且，“領取保單賬戶價值”也並非“智勝人生”首創，其它很多保險産品都具有這一功能。

　　“智勝人生”還提供已交保費的1%、1.5%的持續繳費獎勵，其實也是對通貨膨脹的變相彌補。設想一下，如果平安人壽一直保持4%的萬能險結算利率不變，甚至下調結算利率的話，1%或是1.5%的繳費獎勵，也不足以彌補通貨膨脹環境下資産的縮水損失。

　　此外，“智勝人生”還給出了“可以根據需求調整保額”的方便條件，即根據客戶自身需求，適時調整保單的保額，以調整每年應繳保費。但專家表示，如果片面理解成“想繳就繳，不想繳就不繳，保單不失效”，則是一個誤區。通常來講，萬能險具有終身壽險的功能，也可以附加重大疾病險，擁有大病保障功能。但是這一切的前提是每年必須扣除相應的保障成本，並且客戶投保時，前期扣除的初始費用比例較高，首期可能達到所繳保費的50%—70%，之後扣費逐漸下降。因此，如果消費者投資時間短，後續資金跟不上，就會不划算。

　　業內人士介紹，萬能險的獨特之處在於其將投保人繳納的保險費分為兩部分，一部分用來提供保障，另一部分進入投資賬戶，由專家進行投資操作。因此，無論怎麼創新，萬能險都應該首先保證投資收益，還要保證可以為投保人提供切實的保障。

　　如果只是在一些無謂的條款上做些“意思意思”的虛招子，那損害的不止是投保人的權益，更是給險企自己臉上扇了耳光。