今日，滬深兩市高開後震蕩走低，滬指失守2800點，次新股漲幅居前。國際市場，美股週三小幅上漲，歐股指數跌0.30%。針對今日市場走勢，我們對十家實力機構的薦股做了匯總，供廣大投資者參考。

榕基軟體：目標價格44.45元 “買入”評級

　　四大業務驅動公司高成長

　　公司主營業務分為電子政務、信息安全、質檢三電工程、協同管理四大領域，我們認為未來兩年電子政務和信息安全成為穩定增長點，而協同管理和質檢三電工程將進入爆髮式增長期，四大業務共同驅動公司高成長。

　　國網項目支撐協同管理未來兩年高成長

　　公司是國網“SG186”工程協同辦公系統唯一供應商，整個合同軟體部分收入3 億左右，已確定收入7000 萬元，其它部分主要在今明兩年確認收入；同時，公司從2012 年下半年起將逐步收取服務費15%。

　　質檢三電工程關注電子監管和增值服務

　　電子監管公司現有客戶約 4000 家（均價2000 元），從2010 年4 季度開始收費，我們預計電子監管11-13 年客戶分別達到12000 家、20000 家，40000家。此外，公司建立由客戶自主選購、自主繳費、自主開通增值服務的易檢“軟體服務自選超市”，依託規模客戶拓展三電工程增值服務。

　　盈利預測與估值

　　我們預計公司 2011-2013 年銷售收入分別為4.74、7.01 與8.76 億元，凈利潤為1.32、1.93 與2.56 億元，全面攤薄EPS 為1.27、1.86 與2.47 元，我們給予“買入”評級，6 個月目標價格44.45 元，對應11 年35 倍PE。

　　風險提示

　　市場風險；政策風險。

　　(廣發證券)

五糧液：集團任命塵埃落定 “增持”評級

　　事件：

　　四川省人民政府日前下發關於《唐橋、王國春等同志的任免通知》。

　　四川省政府會議決定任命唐橋為五糧液集團公司董事長，劉中國將出任集團公司總經理，王國春不再擔任集團董事長職務。

　　評論：

　　五糧液集團任命塵埃落定，未來將更加專注主業發展。王國春自1985 年出任五糧液酒廠廠長一職，對奠定五糧液酒業帝國地位功不可沒；2007 年唐橋從宜賓市委常委、副市長一職空降至五糧液出任上市公司董事長。由於上市公司一直由集團公司代替宜賓國資委進行管理（但集團並未持股上市公司），因此過去幾年五糧液內部一直存在雙領導管理格局。如今集團任命塵埃落定，五糧液從此正式步入唐橋時代，預計未來內部協調成本將會有所下降，公司領導的工作重心也將進一步向生産、銷售傾斜。

　　新領導上任，預計內部將會有相應制度整合和銷售調整。年內公司可能會在提價和大力運作華東營銷中心等方面有所動作。關於提價：部分地區五糧液終端價維持在889 元，與出廠價差高達75%，一批出廠價差接近300 元使公司歷史上不曾有過的現象。參考去年競品提價幅度，公司年內提價將是大概率事件，預計幅度在20%以上。根據我們宏觀研究團隊的研究成果，下半年CPI 數據會有所回落，五糧液提價時間窗口或將在中秋、國慶前後首次出現。華東營銷中心：目前華東營銷中心人員逐步到位，未來將採用類似深度分銷的方式作為公司積極運作中檔酒的營銷試點，我們期待華東營銷中心將來會給公司中檔酒銷售帶來驚喜。

　　期望新領導上任會以更良好的業績作為對政府信任的交代。今年將是唐橋接任集團公司董事長的首年，又適逢十二五開局，無論是市值考核還是茅臺、老窖今年高增長的信號明確都將刺激公司未來業績釋放。

　　盈利預測與投資建議：高檔酒今年初雖未提價，但通過結構調整和系列酒不同幅度提價已帶動公司噸酒價格上漲10%，保障公司今年業績增長。我們保守預計公司2010、2011 年Eps 為1.55、2.06，目標價格46 元，11 年PE 僅23.6 倍。預計中報業績增長35-40%，公司未來業績和估值被雙殺概率極低，下半年大幅提價預期強烈，維持增持評級，建議積極配置。

　　(國泰君安)