昨日晚間，證監會網站披露河南新天科技股份有限公司(首發)獲通過。

　　河南新天科技股份有限公司首次公開發行股票並在創業板上市招股説明書(申報稿) 顯示，海通證券直投公司海通開元持有156萬股新天科技股份，佔發行前總股本的2.75%。

　　此外，7月6日，創業板發審委將審核上海保隆汽車科技股份有限公司的首發申請。上海保隆首發招股説明書(申報稿)顯示，海通開元持有上海保隆500萬股，持股比例6.54%。倘若上海保隆順利過會，海通證券直投將在7月份收穫“兩單”。

　　海通直投有望收穫“兩單”

　　證監會創業板發行審核委員會于2011年7月5日召開的今年第43次會議上，審核通過了河南新天科技股份有限公司(首發)和上海金仕達衛寧軟體股份有限公司(首發)申請。

　　新天科技首次公開發行股票(申報稿) 顯示，在公司2010年4月增資中，海通開元以18元/單位註冊資本的價格認購新天科技前身新天有限60萬元的新增註冊資本金。

　　2010年6月8日，新天科技完成股份制改革，海通開元持股規模也一舉上升至156萬股，佔發行前持股規模的2.75%，根據海通開元昔日出資成本計算，其持有新天科技股權每股成本為6.92元。此次公開發行後，海通開元持股比例縮減為2.06%。

　　新天科技IPO成功過會無疑會使海通開元獲得較大的收益。根據新天科技招股書披露的財務信息，該公司2010年實現凈利潤3938.68萬元，發行後總股本將達7568萬股。

　　公司的主要産品包括非接觸 IC卡表和遠傳表(含水錶、熱量表、燃氣表、電表)，以及配套使用的系統(含讀寫卡機、採集器、集中器，抄表機，收費充值軟體、遠程抄表軟體等)。 公司的技術優勢體現在這些産品中的電子電路、單片機系統，嵌入式軟體、系統軟體的研發和生産。

　　7月6日，創業板發審委將審核上海保隆汽車科技股份有限公司的首發申請。上海保隆首發招股説明書(申報稿)顯示，海通開元持有上海保隆500萬股，持股比例6.54%。倘若上海保隆順利過會，海通證券直投將在7月份收穫“兩單”。

　　海通開元投資有限公司是海通證券直投部門設置的全資子公司，註冊資本30億元。海通證券于2008年8月獲得券商直投業務試點資格。

　　已直投三家上市公司

　　本報金融機構中心統計數據顯示，IPO重啟以來海通開元直投的上市公司共有銀江股份、東方財富、閩發鋁業3家，持有150萬股的銀江股份、500萬股的東方財富已經解禁。

　　海通證券主要借助於海通開元、海富産業投資基金管理公司以及海通吉禾股權投資公司開展直投業務，國內首家中外合資産業投資基金——中比基金由海通證券控股67%的海富産業投資基金管理有限公司作為其基金管理人。

　　中比基金入股的公司多達7家，分別為金風科技、雙箭股份、長信科技、中元華電、百川股份、贛鋒鋰業、東光微電。

　　截至2010年期末，中比基金持有金風科技1.61億股，佔總股本比例5.99%，為第三大股東；持有雙箭股份800萬股，佔總股本比例10.26%，為第二大股東；持有長信科技1500萬股，佔比11.95%，為第三大股東；持有中元華電730萬股，佔比5.26%，為第五大股東；持有百川股份700萬股，佔比7.97%，為第二大股東；持有贛鋒鋰業750萬股，佔比7.5%，為第三大股東；持有東光微電2040.82萬股，佔比19.07%，為第二大股東。

　　海通證券2010年報顯示，截至本期末，海通開元投資有限公司總資産為32.56 億元，凈資産32.01億元；2010年，實現營業收入1.06億元，營業利潤0.81億元，凈利潤0.61億元。海富産業投資基金管理有限公司註冊資本2000萬元，海通證券持有67%的股權。截至本期末，海富産業基金公司總資産為2.01億元，凈資産1.52億元；2010年，實現營業收入0.98億元，營業利潤0.50億元，凈利潤0.40億元。

　　借助中比基金PE投資的大手筆，這些企業上市後海通證券將間接獲得豐厚收入。

　　據悉，監管部門在進一步規範券商經紀業務的佣金率之後，又將監管“利劍”揮向了投行業務。監管部門正在研究對券商直投以及其他形式的PE進行改革。一方面，要求券商投行部門和旗下直投子公司之間要建立信息隔離墻;另一方面，監管部門擬延長創投入股的股份限售期。

　　分析人士指出，券商在實業和金融投資方面具有天然的優勢，但要理順這條投資産業鏈，杜絕利益輸送、禁止非公平交易，則需要更加完善的制度來配合。(于德良)