■每週最優銀行理財産品點評

　　投資期限短

　　風險小收益較高

　　該産品為保本收益型理財産品，預期年化收益率7.00%。理財期限可以為3天或1天，招行有可能會提前終止。該理財産品計劃發行規模上限為200億元人民幣，該産品投資于我國銀行間市場信用級別較高、流動性較好的金融工具，包括但不限于國債、金融債、央行票據、債券回購、債券遠期以及高信用級別的企業債、公司債、短期融資券、中期票據、銀行承兌匯票、資産支持證券、次級債等其他工具，並通過信託計劃投資于可轉換債券、可分離債、新股申購、交易所債券和銀行存款等其他工具。付息日為2011年6月30日(如招商銀行未提前終止本理財計劃)，或2011年6月28日(如招商銀行提前終止本理財計劃)，理財收益在付息日後3個工作日內劃轉至投資者指定賬戶。

　　該理財産品為人民幣保本收益類理財産品，預期收益較高，投資期限較短，屬保本收益類型産品，風險較低。預計最高收益率7%，投資類型為組合投資類，收益類型為保本固定收益型，屬於穩定投資類型，綜合評級五星。

　　銀行理財産品收益日益攀升，年化收益率從年初的2%-3%大步邁進到5%-7%，銀行壓縮利潤空間讓利給客戶，從而加大資金來源。今年以來，中小銀行一直成為高收益理財産品的主力，實際上其規模與風險的承受能力不相匹配，相比風險承受能力較好的國有大行而言，中小銀行的這種行為風險很大。

　　監管部門擔憂銀行攬儲惡性競爭帶來不可預知的風險，為加強對商業銀行理財業務的監督管理，促進商業銀行理財業務健康發展，中國銀監會起草了《商業銀行理財産品銷售管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，向社會各界公開徵求意見。根據《辦法》，銀行對理財産品和客戶承受能力均要進行五級分類。客戶只能購買風險評級等於或低於自身風險承受能力評級的理財産品。

　　在確定理財産品風險評級、潛在客戶群的風險承受能力評級基礎上，銀行還將為理財産品設置適當的單一客戶銷售起點金額。具體來看，風險評級為一級和二級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於5萬元人民幣；風險評級為三級和四級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於10萬元人民幣；風險評級為五級的理財産品，單一客戶銷售起點金額不得低於20萬元人民幣。

　　對於普通投資者來説，面對近期的短期理財産品熱要保持一份清醒，收益與風險肯定是成正比的，一些理財經理推介時往往會給出口頭承諾，但並不會在合同中寫明。為了多拿到佣金提成，理財經理誇大收益是很正常的事情，但對於提示投資風險往往熱情不足。對此，投資者最好能做到“知己知彼”，選擇適合自己的理財産品投資。

　　與上周相比，本週排行榜的前十名産品投資期限明顯變短。上周最短的是30天，最長的是360天，而本週這十隻産品最長的也就是3個月，其餘9隻産品全部是1個月以內的，有一半産品是在半個月以內的，而排在第一名的産品投資期限也最短，長則3天，短則1天。統計數據顯示，超短期産品成為市場主流，投資期限在7天內的理財産品佔發行總數20%。

　　除了投資期限變短外，本週産品的投資門檻也有了顯著提高，上周最高的投資門檻是50萬元，也只有一隻産品，而本週除了有兩隻産品是50萬元，還有4隻産品的購買門檻是100萬元。顯而易見這是銀行在吸引大資金來購買。

　　目前很多高收益率産品實際上是為吸引存款，虧本賺吆喝，比如一些同期限的産品從數月前4%收益率大幅提高到目前的6%甚至更高。分析人士指出，其實銀行自身投資收益只有5%，回報客戶卻是6%，這樣的理財産品收益率倒挂現象已經引起了銀監會的關注。今後，銀監會將不允許這樣的現象出現，否則將被定為違規。

　　■市場觀察

　　投資期限變短門檻變高

　　産品收益率出現倒挂

　　■投資提醒

　　銀監會緊急監管惡性攬儲

　　面對短期理財熱投資者要保持清醒