基金定投通過平均成本的原理，降低了進場風險，因此沒有進場時點的疑慮，克服了人性的優柔寡斷、追漲殺跌的心理弱點。

　　文/本刊記者 張學慶

　　A股失守2700點後，一路下探，投資者對股市的信心逐漸喪失，就連基金定投的投資者也産生是否應該停供定投的疑問。

　　“定投最重要的就是不能缺少子彈，只要子彈不斷，就不會賠錢。”有“台灣定投教母”之稱的蕭碧燕女士受嘉實基金之邀，近日在上海、北京向投資者傳授基金定投攻略。

　　靈活機動定投

　　“我認為定投有兩大作用，一是存小孩子的教育基金，二是存自己的退休基金。”蕭碧燕道出了定投的目標。

　　作為台灣最受歡迎的理財師，蕭碧燕在17年的投基實踐中總結出四大定投攻略：普通版的基金定投、進階版的定投不定額、活用版的用定投解套，以及高階版的單筆投資。

　　蕭碧燕介紹，普通版的做法很簡單，先算出自己一個月有多少錢，然後進行投資，再確定買幾隻基金，然後就一直買。不在乎過程，只注重結果，停利不停損。

　　比如，用固定收入減支出，剩下的錢中的50%可以用來做定投。如果已經有一筆閒錢，用這筆錢除以36，就是每個月做定投的金額，即如果有36萬元閒錢，每個月拿出1萬元做定投比較合適。

　　進階版就是，在基金凈值高漲的過程中，逐步減少定投的金額，凈值下降過程中，逐步增加定投的金額，即漲則減碼，跌就加碼。高階版與進階版類似，主要是設置一定報酬率，達到就賣出，下跌時則根據市場跌幅有計劃地加碼。

　　越跌機會越大

　　對於部分投資人近期因市場下跌而萌生停供定投的念頭，蕭碧燕表示，市場下跌越深，帶來的機會越多，未來獲利越高。

　　在蕭碧燕看來，每次金融海嘯都是創造財富的最好機會，下跌的過程也是在儲備能量。“只要人生中碰到兩次這樣的大事件，如果把握得當，你的財富、退休金會一步到位。”她説。

　　具體來看，如果投資者的定投虧損30%以上，蕭碧燕認為那是最好的買進時點，可以加碼，但也需要技巧，“第一次儘量不要買太多，可以先買5萬元，再買10萬元，再買50萬元，要把錢留在後面，因為我們不知道這次之後會不會再跌”。

　　蕭碧燕説，很多人在6000點或者高點採用了一次性投資基金的方法，一直被套牢，用活用版可以幫助解套。具體做法是，用當時投資的絕對金額除以24，就是現在開始每個月定投相應基金的金額。即如果過去用24萬元投資某只基金被套牢，從現在開始每個月定投1萬元該基金，那麼，一旦市場走好，解套就為期不遠了。

　　適合股票基金

　　面對投資人“什麼樣的基金適合定投”的疑問，蕭碧燕的答案是，“股票型基金，越積極型的基金越好”，因為定投最大的好處在於分批進場、攤平投資成本，分散可能買高的風險，再利用相對高點獲利了結，達到低買高賣的效果。因此想要找高點離場，當然要選擇波動幅度較大的股票型基金。如果投資一隻很平穩的基金，過程很舒服，其間也許不會出現負收益，但結果也會比較一般。

　　蕭碧燕分析指出，投資者很多時候的失敗都源自在市場跌宕起伏中所暴露出的人性弱點。而基金定投沒有進場時點的疑慮，克服了人性的優柔寡斷、追漲殺跌的心理弱點。

　　在定投過程中，蕭碧燕總結五大定投格言：“停利不停損”、“在乎結果，不要在意過程”、“漲也開心，跌要更開心”、“傻傻地買，聰明地賣，穩穩地賺”、“紀律投資絕對勝過追逐市場趨勢”。

　　投資涵蓋全球

　　“由於是定期定額投資，因此儘管今年全球股市變化較大，但是今年我的投資組合與去年相比並沒有太大改變。我的投資地區幾乎涵蓋全球，包括成熟市場、新興市場，其中全球股票型基金也包含今年經濟可能衰退的美國。”蕭碧燕説。

　　“以投資比重來説，我幾乎重押在新興市場上。成熟市場的基金一旦達到預設的目標報酬率時，就會停利贖回，然後把贖回的資金轉入新興市場，成熟市場基金則會繼續定期定額投資。不過，也因為沒有更多資金投入，所以在我的投資組合中，成熟市場的投資比重會逐步下降。”蕭碧燕表示。