　　雖然週二股指尾盤放量拉升，但是期指似乎並不“買賬”，在現指收盤後的15分鐘內基本維持橫盤，全天成交量大致與週一持平，持倉量則較週一有6%左右的縮減。

　　從中金所盤後公佈的持倉數據來看，前20名多、空會員分別減持885手和1548手。空頭在市場連創新低後小幅反彈的情況下似乎有所收手，而多方則好像對反彈的延續信心不足。週二排名前5的席位中，空頭大幅減持775手，而多頭小幅增持227手，但不能僅從這個數據就做出判斷，前5位空頭席位裏，中證期貨減持了600多手空單，而其他4個席位均無明顯變化。排除中證期貨Alpha策略單的影響，前5席位多空雙方減持力度相近。相較之下，前10位的空頭減持量則偏小，僅341手，而前10多頭則減持約490手。如果排除中證期貨席位上的數據，實質持倉是處於多方大幅減持，而空方小幅增持的狀態。以上分析表明，在市場超跌之後反彈力量不足的情況下，弱勢格局短期恐難逆轉。

　　從空方陣營的單一席位來看，總體分歧較大。申銀萬國、大華期貨、信達期貨、安信期貨和冠通期貨繼續增持約100—300手，但是這些席位的總持倉量偏小。中糧期貨和光大期貨似乎較“畏懼”此次反彈，分別大幅減持1357手和453手，中糧期貨減倉比例高達70%。但是總持倉量佔絕對優勢的券商係期貨公司如國泰君安、海通期貨、廣發期貨和華泰長城只減持了50手左右的空單。從空方陣營總體來看，“&&大哥”們繼續看空的態度鮮明，一些持倉量相對較小的席位持相反意見，但可能不足以影響市場短期走勢。

　　多方陣營總體對弱勢格局仍有一致的認可，除海通期貨增持288手以外，其餘大多數席位均有減持，其中國泰君安、南華期貨和魯證期貨均有200手左右的減持，其他席位變動不明顯。

　　由於資金面緊張，在市場無顯著熱點的情況下，短期內弱勢可能不會改變。鋻於多頭減持較多，而排名前5的空頭主力無較大變動，週三建議前期多頭繼續減倉出場，激進空頭可以日內逢高加倉。

　　廣發期貨陳穎