信達國際 趙曦文

　　永利澳門截至今年3月底止，公司權益持有人應佔凈溢利約1.9億美元，按年上升65.98%，期內，凈收益為同比升46.58%。首季度的 EBITDA 升50.22%至2.728億美元，今年季度的貴賓分部的賭廳投注額為293億美元，升44.7%。貴賓賭廳贏額佔營業額(扣除折扣及佣金前)百分比為2.69%。中場賭廳之投注額升29.2%為6.825億美元。集團季度非博彩總收益上升50.2%至9,420萬美元。

　　集團已就路城一幅約52公頃土地向澳門政府申請土地批給，有待最終批准。集團表示，路項目於今年3月、4月會動工，料2014年底或2015年初完成，由於未來2年-3年，永利未有新項目落成，而期內銀河娛樂(00027)及金沙中國(01928)均有新賭場開業，或影響永利的市佔率，其中前者于路的“澳門銀河”于5月底正式開業，最多新增600張賭臺，為銀娛擴充中場(散客)業務踏出重要一步。

　　澳門 今年的博彩業收入，連續第4個月創單月新高，市場普遍預期只要內地經濟及樓市繼續向好，當地再有大型賭場開幕，料今年當地博彩毛收入于大眾市場增長約30%，而明年增長26%，未來兩年當地的博彩收入將以年複合增長率24.7%的速度發展，至2014年將達到3,600億。按政府規定的賭臺上限，目前尚有600張未開，因而賭業收入增長預期亦屬合理。

　　股價上月中由28.00元回落，近日失守100天線，惟股價于22.00元水平現初步承接，另外14日RSI由超賣區回升，MACD線及訊號線所産生的“熊差”現收窄跡象，或反映股價近期跌勢有機會逆轉，建議先行伺機吸納。

　　買入價：21.70元(上日收市價：22.70元)

　　目標價：24.70元

　　支持位：19.50元