銀根緊縮，通脹壓力，股市持續調整，使得保險企業今年以來的投資運作變得更加困難。保監會新近公佈了統計數據，1—5月，保費增速仍然處在下降通道中，保險産品的銷售短期內仍處在相對低迷狀態。

　　“分紅險”成為市場主流

　　目前，成都市場上的保險理財産品一般有分紅險、萬能險和投連險3種，主要通過銀行渠道和保險代理人銷售。近日，記者以普通投資者的身份走訪了成都的5家銀行網點。當記者表示想選購一款保險産品時，每一家銀行的銷售人員均不約而同地推薦了分紅型的保險産品。其中，4家銀行的銷售人員表示現階段沒有萬能險産品的銷售，在惟一一家尚有萬能險産品銷售的銀行裏，資料欄上雖然整齊地碼放著一疊某萬能險産品宣傳冊頁，但冊頁已明顯落上了一層灰。投連險因低迷的表現持續了較長時間，目前在銀行渠道已經難覓蹤影了。

　　據一位銀行網點的理財經理介紹，分紅險已成為業界理財保險的主流。目前，陽光、長城、太保、國壽等公司均推出了各自的分紅險産品。

　　萬能險收益不及5年期定存

　　記者電話聯絡了某保險公司成都分公司工作人員。據他介紹，現階段通脹壓力大、股市低迷，保險企業投資的操作難度增加，大量保險理財産品的收益有所下滑，對投資者的吸引力也在下降。“投連險由於與股市聯絡密切，低迷的表現已持續了很長時間，目前確實不好賣，”該工作人員介紹，萬能險是典型的利率敏感型産品，且需要長期投資，“目前大部分公司的萬能險結算利率都比不上5年定存的利率，很難吸引投資者。”

　　這種形勢下，業內各家保險公司不得不著手開發一些有效抗擊通脹的産品來吸引客戶，比如採用了分紅累積生息的方式，利用複利增值的原理來抗擊通脹。

　　目前最新的一種趨勢是將分紅險與萬能險進行結合，即利用所謂“1+1”的模式衍生一些新産品，由分紅險搭載萬能賬戶進行累積複利。

　　“1+1”模式似為救市良方

　　保險行業開展的金融創新似乎已初見成效。5月底，泰康人壽已在成都推出了“財富贏家”，正是這類“1+1”創新模式的代表。該産品由“財富人生”C款終身年金保險(分紅型)和附加“財富贏家”定期壽險(萬能型)組成，在原本分紅險的基礎上，將領取的生存金轉入萬能險賬戶，按照萬能險結算利率實現生存金的增值。該産品因分紅的金額可以進入“萬能賬戶”計息複利，大受市場歡迎。

　　早在2006年，專注理財的金盛保險就曾經推出過“全方位”儲蓄投資保險系列。與泰康的“分紅”+“萬能”模式不同，金盛保險在兩全分紅險為主險的基礎上，把投資連結賬戶作為附加險，即“分紅”+“投連”模式。在去年，嘉禾人壽也曾推出了“嘉禾聚寶盆保險理財計劃”，採取的同樣是“分紅”+“萬能”模式。

　　據來自另一家壽險公司反饋，推出“分紅”+“萬能”産品的公司基本上都將這類産品作為主打銷售産品，銷售情況也較為理想。該公司雖然尚未推出該類産品，但已開始著手對市場進行了調研。在市場不甚景氣的情況下，不少業內人士都將希望寄託在“1+1”模式的創新産品上。

　　天府早報記者 孟梅 實習生 李又