子牧

　　中小企業融資難是一個事實，並非僅發生當下，而是一個長期存在的問題。只是在當前企業的外部因素對其發展産生困擾、社會整體資金面趨緊的情況下，這一問題變得更為引人關注。

　　中小企業資金緊張原因須從多方面分析。在溫州地區主要表現在企業購貨支付與銷貨款回籠方式趨於惡化；應收賬款佔比提高加大流動資金壓力；財務成本大幅上升擠壓利潤空間。銀行信貸規模影響貸款難度也是原因之一，這也是一個屢屢被提及也是社會上頗有微詞的一個原因。

　　但有一點應該明確，儘管充斥著各種各樣的觀點看法，但事實是，即便是在風口浪尖的溫州，中小企業貸款總量增加額仍呈上升趨勢。今年4月末，該市中小企業貸款餘額2545億元，佔全部人民幣貸款餘額的44.8%，同比增長15.8%，比年初新增111.5億元，佔全部貸款增量的37.2%。

　　當然，相對於規模不斷擴張的經濟實體而言，這樣的數字仍然不能滿足企業發展乃至生存的需要。也就是説，資金緊張更應該看作是一個發展中的問題。

　　説到融資難，多指從銀行業金融機構貸款難。作為供需兩個主體之一——中小企業，特別是初創型企業，有著天然的劣勢，其自身大多不具備從銀行貸款的條件。資信度低、財務行為不規範、債務沉重償還能力差、缺少有效抵（質）押資産、保全措施難以落實等等是企業融資得不到滿足的主要原因。而供給方銀行，比如國有銀行通過對成本、收益和風險綜合考量，更願意以面向大企業、中心城市為目標。同時，信貸管理權限上收，但客戶調查由基層機構進行，兩者之間的信息脫節較為嚴重；銀行各分支機構間經營管理模式劃一，缺少對所在地企業具體情況的應變性。一些銀行實行信貸資源的傾斜配置，影響了中小企業融資。

　　融資難的另一方面是社會融資成本趨於上升。有分析説，在溫州，部分前期擴張較快、資産負債率較高、産品競爭力不強的中小企業融資難度上升，資金供求的結構性矛盾加劇。在加息效應和緊縮預期的作用下，貸款利率明顯上升，1-3月份溫州全市金融機構人民幣加權平均利率分別為7.35%、7.69%和7.92%，呈逐月上升態勢。另外，與前兩年相比，銀行貸款更偏向於提供承兌匯票，需要企業繳納一定比例的保證金，即便是現金貸款，也要將一定比例現金返存，從而增加了企業的隱形財務成本。

　　民間借貸利率攀升加劇企業資金壓力。據對溫州5月份民間借貸監測數據顯示，溫州民間借貸綜合利率達到24.6%。作為短期週轉，這樣的利率還可以接受，如果是長期佔用，企業肯定是吃不消的。這類以天數為計量單位的短期墊資行為往往利息極高，而尋求這類業務的企業往往存在資金緊張的問題，民間借貸利率的不斷攀升使得這類企業的資金壓力一觸即發。

　　還有另外一種現象，就是那些技術層次低、能源消耗多、環境污染重的企業，本身就在限制之列，這類企業貸款難是不足為奇的。因為經濟結構調整的要求，一部分落後企業在競爭中被淘汰，實際上正是我們信貸政策所要達到的目的。也恰恰説明調控政策取得了效果，這不應看成是政策的負作用。

　　總之，中小企業融資難題是一個複雜的現象，要綜合分析全面理解。而要有效解決還需要各方利益相關體的共同努力來實現。簡單説來，中小企業要樹立良好的企業信譽形象、培育和提升自身信用意識、建立良好的銀企關係等；商業銀行通過內部業務資源整合控制風險、降低成本，充分發揮産品創新、流程創新、模式創新的主動性，做深、做實中小企業金融服務工作。進一步規範社會資金的進入，相關政府部門也要健全相關的制度保障。在企業、銀行、政府部門的共同努力下，中國中小企業融資環境才能改善，中小企業融資需求才能不斷滿足。