歐盟及歐元區財長們對希臘債務危機束手無策，希臘國內爆發大規模騷亂，政府面臨幾近垮臺的風險，這引發了全球金融市場大動蕩，歐元匯率暴跌四百餘點，全球股市普跌、風險資産遭遇投資者拋售，一場歐式“雷曼風暴”強勁襲來。

　　市場的恐慌情緒凸顯歐盟政府無法採取有效措施消除希臘危機擴散的擔憂，隨即越來越多的投資者開始將希臘與2008年9月垮掉的華爾街投資銀行雷曼兄弟(Lehman moment)對比。雷曼兄弟破産時，全球市場亦恐慌情緒蔓延，投資者幾乎將資金全部轉向安全的避險資産。

　　前美聯儲(Fed)主席格林斯潘(Alan Greespan)警告稱，“希臘債務違約機率‘高漲’，幾乎別無出路，而美國部分銀行恐因此陷入困境。”格林斯潘在昨日在接受採訪時指出，“希臘不違約的機率非常小，目前的問題是政治體系不可能運作良好，以致産生一個解決方案。”

　　前英國財政部官員、VTB Capital經濟學家Neil Mackinnon認為，關鍵的雷曼時刻在歐元區發生的機率漸增。他強調，市場反映的不僅是希臘違約，而是預見一種失序景象，並波及葡萄牙、愛爾蘭、甚至是西班牙、意大利與比利時。

　　市場將希臘危機與雷曼兄弟相比，這些思維方式是：假使希臘債權人被迫承擔損失、信評機構宣佈違約，投資者將開始瘋狂拋售整個歐元區國債，而不僅僅是“歐豬五國”債券。交易商亟需回收資金，將出脫手中流動性更高的資産，包括歐美企業債券及新興市場股票等，就像2008年雷曼事件造成的後果一樣。

　　雷曼兄弟倒閉後引爆了全球金融危機，全球金融機構資産損失累計高達2萬億美元，經濟陷入衰退的泥潭，迫使全球主要經濟體降息至歷史紀錄低點。

　　為了爭取歐盟及國際貨幣基金組織(IMF)新一批金援，希臘總理帕潘德里歐(George Papandreou)採取新一輪緊縮財政方案，計劃5年內大規模加稅、減支，但引起希臘民眾的強烈反對，數以萬計的希臘民眾聚焦在雅典的憲法廣場抗議示威，並與警察發生衝突。帕潘德里歐已經召開緊急會議，商討以對措施，並向民眾示意將重組內閣，並尋求國會信心投票。

　　英國勞埃德銀行(Lloyds Bank)市場策略主管Charles Diebel悲觀地表示，“如果希臘挺不過這關，恐怕會發生債務違約及波及葡萄牙、愛爾蘭等其它邊緣國家的“末日景象”。

　　希臘債務違約的風險不斷上升，迫使穆迪將包括法國巴黎銀行(BNP Paribas)、興業銀行(Societe Generale)及法國農業信貸銀行(Credit Agricole)三大銀行列入評等觀察名單，未來信用評等將有可能遭遇調降。分析師表示，這些銀行均持有大量希臘國債，債券風險敞口巨大。這凸顯了希臘債務危機對歐洲銀行業的連鎖反應，若情況進一步惡化，可能打來重大衝擊。

　　根據國際清算銀行(BIS)2010底的資料顯示，德國銀行是希臘國債最大的外國持有人，累計持有227億美元，法國是第二大債券持有人。全球銀行共持有希臘國債542億美元，其中96%為歐洲銀行。

　　近幾年來，歐洲銀行業是美國貨幣市場最大的借款人，在美國10大貨幣基金中，有44.3%資産都是投資于歐洲銀行業的短期貸款。法國農業信貸銀行、巴黎銀行與興業銀行更是其中最大的借款人之一。

　　希臘債務危機的不斷升溫，已經促使投資者投資方向改變。RIA Capital Markets固定收益策略師Nick Stamenkovic表示“歐債危機出現擴散的跡象，投資者越來越緊張，在希臘問題得到有效解決前，資金必然撤往低風險資産。”

　　本週資金持續流出高風險資産，歐元、英鎊及澳元等高風險貨幣全線重挫，Nymex原油期貨價格跌至四個月低點；美元、瑞郎及日元等傳統避險資産大幅反彈，其中美元指數一度觸及三周高點76.00。

　　投資者今日重點關注德國總理默克爾(Angela Merkel)及法國總統薩科奇(Nicolas Sarkozy)在柏林的會晤，屆時兩大歐元區兩大經濟體領導人將就尋求援助希臘展開磋商，以避免希臘陷入違約困境。

　　德意志銀行(Deutsche Bank AG)首席歐洲經濟學家Gilles Moec表示，“他們會找到讓希臘過關的方式，這是歐洲央行和法國想要的，也會讓債務無法撤銷但准予更多時間，這是德國想要的。沒有‘B計劃’，我們必須提出解決辦法。”

　　(邱建 撰稿)