市場表現

調研結論

行業評級

個股亮點

醫藥

前景看好使得板塊強勁反彈，後期經過整固後，仍有上行空間。

對二季度醫藥板塊依然維持謹慎，但並不悲觀，在個股分化的行情依然可以尋找一些投資機會，看好一季報超預期的品種和估值已調整到位的白馬股。

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萊美藥業是抗感染藥和特色專科用藥龍頭企業，埃索美拉睉有望推動公司成為大市值企業。隨著現有産品産能不斷釋放、新藥推出，公司未來將步入發展快車道，預計11-13年EPS分別為1.05、1.59和2.17元，開來資訊綜合評級“增持”。

煤炭

持續下跌後，板塊出現超跌反彈，後期有超預期表現的潛力。

目前的南方的旱情持續，實際火電新增需求量將增大，導致動力煤供不應求，促使動力煤現貨價格看漲，對動力煤公司形成利好。動力煤公司中重點關注：估值便宜、未來有較大提升空間的公司；現貨比例大、現貨煤價上漲最為受益的公司。

☆☆☆★

外省項目多開花，增長潛力與日俱增。兗州煤業未來國內通過內蒙整合主體持續獲取優質資源，國外通過澳洲Felix上市融資實現海外擴張的成長路徑和潛力逐漸清晰。如果榆樹灣項目獲批，還將增厚EPS0.17元。開來資訊綜合評級增持。

物流

經營趨勢看好使得板塊出現反彈，經過調整後，板塊有持續走高潛力。

此次國務院常務會議關注物流業，從會議內容來看，仍屬於宏觀指導層面（雖然在營業稅等方面的表述已經相對更為清晰），而且8條內容幾乎全部源自中國物流聯合會2009年曾向相關部門提出的60條物流業發展政策建議，所以並未有超預期的政策指引出臺。此次會議後，各地區和相關部門將會有相對應的更為細化的物流扶持政策陸續出臺。維持對行業“增持”的投資建議。

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鐵龍物流的特種箱業務將在十二五期間騰飛，客運網絡和集裝箱中心站在未來三年內逐步建成，國內産業佈局向內陸轉移的趨勢也依舊，預計11-12年EPS分別為0.64和0.87元，開來資訊綜合評級“增持”。