證券通每日板塊熱點透析

市場表現

調研結論

行業評級

個股亮點

水泥

該板塊今日漲幅為2.34%，估值水平偏低使得板塊強勁反彈，後期經過整固後，仍有上行空間。

2011年東部水泥均價有望同比大幅提升，從而帶來水泥股業績大幅增長。在開春施工旺季來臨之時，若水泥市場價格回調後高位企穩，盈利預測將更廣泛地被市場認可，水泥股將有較大上漲。

☆☆☆★

甘肅十二五規劃拉長了甘肅水泥市場景氣度，擴大了甘肅水泥需求容量，巨大的市場前景首先應提升祁連山的估值，祁連山應當獲得高於行業平均水平的估值。明年新增供給大幅縮減而需求仍將快速增長，盈利能力將進一步提高，盈利預測未來仍有提升空間。上調祁連山2011-2012年EPS13%和40%至1.81元和2.6元。開來資訊綜合評級“增持”。

煤炭

該板塊今日漲幅為9.10%，調控壓力減弱使得板塊有超預期的表現，後期行業有望出現超跌反彈。

在未來一個季度行業景氣環比向上的基礎上，影響本月板塊走勢的因素依然是擔憂緊縮以及擔憂緊縮政策對經濟的影響，雖然短期市場可能對於通脹的擔憂有所減輕，但是究竟二季度需求旺季有多“旺”是等待驗證的東西。歷史數據表明，07年至今煤炭超額收益2季度總比1季度好，且2季度平均超額收益比1季度多25%，未來隨著市場對通脹擔憂的減弱以及對於需求恢復的逐步確認，煤炭股將會有表現。當前11年板塊PE18倍，焦煤噴吹煤板塊11年估值相對較低為16.8倍，且冶金煤合同價上調後一季報業績值得期待，依然偏好冶金煤品種，短期建議在調整中擇機潛伏年報季報有望超預期的品種。

☆☆☆★

外省項目多開花，增長潛力與日俱增。兗州煤業未來國內通過內蒙整合主體持續獲取優質資源，國外通過澳洲Felix上市融資實現海外擴張的成長路徑和潛力逐漸清晰。如果榆樹灣項目獲批，還將增厚EPS0.17元。另外，近期澳洲水災，公司受益最為直接，開來資訊綜合評級增持。

家電

該板塊今日漲幅為1.88%，經營數據趨好使得板塊持續走高，經過調整後，板塊有反彈潛力。

政策面超預期第二波得以兌現，加上行業基本面存在超預期的情況，因此繼續推薦家電行業，其中行業龍頭估值比歷史平均仍有20%空間，期待後續漲價及一季報超預期兌現。

☆☆☆★

海信電器是在2010年行業低谷時期表現最優秀的、業績有支撐、估值最低的彩電公司。預計公司1Q11毛利率持續4Q10回升態勢，收入增長15%左右，利潤增速有望超過30%。預計2011年彩電行業增長15%，海信有望實現23%的收入增長，利潤率維持較高水平，因此上調2010-12年全年每股收益22%、27%和26%至0.87元、1.09 元和1.27元。開來資訊綜合評級“增持”。