日均貸存比監測大限將至 銀行短期理財産品井噴

　　曹金玲

　　《第一財經日報》昨日從多家銀行了解到，監管部門很有可能從6月份全面鋪開實施月度日均貸存比監測。

　　早在今年4月份，銀監會主席劉明康就在第二次經濟金融形勢通報會上明確表態，將按照月度監測銀行的日均存貸款流動性水平，要求日均貸存比都不得高於75%。相比以往監管要求，日均貸存比不得高於75%的監管標準無疑將更為嚴格。

　　大限將近，商業銀行在忙於月末“衝時點”之際，也正通過發行短期理財産品等方式“解渴”。

　　日均貸存比監管推升資金利率？

　　“4月份曾開始實施貸存比日均監管，業務部門接到通知要控制好業務節奏和結構；但之後已經取消，6月份是否會重新恢復還未接到正式通知。”一家股份制銀行個貸部相關人士昨天向記者如是透露。

　　一家國有大行上海分行副行長接受本報記者採訪時坦言，日均貸存比監管對銀行的影響會比較大，“原先各家銀行會在時點有意識地組織存款，單天完成流動性達標的難度，要遠小于日均貸存比都不能低於75%的難度。”他還表示，日均貸存比這一監管標準的實施，也將在一定程度上改變銀行以往在月末和季末高收益吸儲的模式，“時點”效應料將比以往有所弱化。

　　伴隨去年信貸規模的迅速擴張，銀行的貸存比普遍出現上揚。以上市股份制銀行的2010年年報為例，其中6家股份行貸存比已經介於71%~75%之間，其中招行貸存比更是高居74.59%，逼近監管層設定的75%紅線。而今年以來，央行接連上調存款準備金率，使得銀行貸存比壓力依然不小。

　　銀行資金面的緊張在近期則已然有所顯現。雖然上週五以來銀行間同業拆借利率有所回落，但從央行5月12日宣佈上調存款準備金率之後，引發各期限資金價格一路攀升，短期利率升幅更大，隔夜利率在5月25日一度升至4.9992%，創下近4個月新高。

　　在市場人士看來，銀行日均考核貸存比也是推動銀行拆借利率大漲的重要原因。西班牙對外銀行分析師近日在一份報告中也指出，市場已經“對中國短期利率大幅上漲感到不安”。報告認為，預計新的審慎監管要求會加大銀行對流動性的需求，7天利率將從5月最後一週週末的3.6%上漲至5%。

　　但也有一位中外合資銀行風險控制部相關負責人對本報記者表示：“日均貸存比監測初期在操作層面可能會有一些難度，如果絕大部分銀行在開始時都暫時達不到標準，那政策是否會不得不被推遲?”

　　銀行借道短期理財産品“解渴”

　　而銀行業內人士透露，將時點吸儲的壓力“普及”到平時之後，銀行正在通過一些滾動發行的理財産品來吸收存款；而由於借助理財産品成為通用的資金調用手段，近期短期銀行理財産品的收益率已經提高不少。

　　月末銀行理財産品“井噴”。根據金融界金融産品研究中心的數據，截至5月25日當周，共有308隻銀行理財産品發行，較上周增長32.2%，也是近期理財産品發行最多的一週。其中，中資銀行理財産品發行更加明顯，不僅有總體數量上的增加，産品發行銀行也有明顯增長，而這正與近期銀行攬存壓力直接相關。

　　值得注意的是，在308隻銀行理財産品中，6個月以內理財産品佔比達到85%。

　　該金融産品研究中心報告指出，目前各大銀行拉存款的主要途徑仍是發行理財産品和採取各種優惠手段。“短期資金拆借、短期産品發行是銀行通用的資金調用手段，近期理財産品的短期化也可以證明這一點。”

　　中國社科院金融研究所金融産品中心統計數據也顯示，2011年前4個月銀行理財産品的發行數量達到5429款，同比增加3061款，增幅高達129%。據估計，新發理財産品的募集資金規模超過4萬億元，同比增長172.52%，這一規模則遠遠超過2010年全年銀行理財産品發行規模的一半。

　　但上述股份制銀行個貸部相關人士則對本報記者説，在市場利率攀升、貸款利率上升等環境下，理財産品收益率提高實際上也屬正常。

　　而對於貸存比日均監管，“應對方法仍然只能是少放貸款、多拉存款，”這位人士繼續指出，“同時，由於央行持續上調存款準備金率，以及銀行間市場利率不斷攀升和波動，今年銀行對放貸的關注度可能會有所降低，而做好資金業務則變得至關重要。”

　　“光靠發行理財産品不是應對嚴格監管標準的根本解決方法。”上述國有大行上海分行副行長也對本報記者説，“短期理財産品只能解決短期客戶需求和投資安排，根本方式還是需要穩定存款，避免存款規模的大起大落。”

　　該副行長透露，鋻於貸存比壓力加大，現在“最害怕承諾放貸之後，又收到流動性監管通知，所以現在已經對貸款和存款進行總量上的嚴格配比”。他還説，新的監管標准將使得銀行更加重視資金業務，在資産負債結構以及資金“擺放”上更加謹慎，都將考慮到貸存比的新監管標準。