中美對話引發新熱點 券商力薦31隻個股

　　編者按：第三輪中美戰略與經濟對話引發新的市場熱點。國務院副總理王岐山提出“希望美方在放寬對華高科技産品出口管制等中方關切問題上取得突破性進展，實現互利共贏，更好地造福兩國人民”。美國總統奧巴馬則對此作出積極回應，他表示“美方願向中國和其他國家出口更多高科技産品，這符合雙方的利益”。這不禁讓投資者對A股市場中相關高技術産業心生嚮往。《證券日報》市場研究中心今日特對新能源、新一代信息技術等相關産業個股進行分析梳理。

　　太陽能發展潛力無窮

　　近日，國家發改委下發《産業結構調整指導目錄》。縱觀最新版的指導目錄，不難發現國家的新能源産業政策已經出現微調：“十一五”期間無限風光的風電被低調處理，而距産業化尚有距離的光伏等子行業卻受到政策支持。

　　業內人士認為，長遠來看，隨著傳統能源的枯竭，太陽能憑藉其獨特的優勢，將成為最重要的能源，未來發展空間十分巨大。在産業鏈各環節技術不斷改進、成本不斷下降的推動下，在核電危機的推動下，隨著美日印中等國的崛起，全球太陽能産業將克服歐洲補貼下降的影響，依然保持快速發展的態勢。

　　從太陽能産業鏈整體來看，上遊關鍵設備和材料行業景氣度依然很高，競爭程度要低於中游和下游，毛利率更高和盈利能力更好。隨著國內上遊設備和材料企業技術的突破，憑藉成本優勢和國外廠商競爭，進口替代和出口的空間很大，其增速和發展潛力遠高於中下游的企業。

　　全産業鏈、有技術和規模優勢的太陽能企業競爭優勢更為持久。太陽能産業正處於産業集中的過程之中，眾多企業紛紛擴産和向上下游拓展。其中，具有全産業鏈、擁有技術和規模優勢的太陽能企業將獲得更高的毛利率、有原料和訂單保證，並在長期競爭中勝出。

　　考慮到估值和歐洲補貼下降的因素，國信證券給予太陽能行業“謹慎推薦”的投資評級。中國擁有全球最大的太陽能電池産能和完整的産業鏈，在太陽能産業快速增長的推動下，將繼續發揮中國製造的威力，取得更輝煌的發展。

　　海通證券在近期的行業報告中給予海通集團、特變電工、天龍光電、正泰電氣、綜藝股份“買入”的投資評級；給予天威保變、精工科技、科士達“增持”的投資評級。

　　核能設備商市場機會巨大

　　5月8日，中國核工業集團公司副總工程師在第七屆兩岸經貿文化論壇上發表《迎接挑戰，確保核電安全與高效發展》的演講，他表示，目前在建核電站也正在進行安全“體檢”，預計8月底就可以結束。當天，第七屆兩岸經貿文化論壇發佈了19條共同建議，在第四條建議中，論壇稱，“支持兩會將核電安全納入商談議題”，“推動兩岸建立核電安全信息通報機制”。

　　日本大地震引發福島核電站大規模核事故，“核恐慌”正在全球蔓延，我國核電産業發展速度有望降溫，從前期的非理性“大躍進”式發展走向穩健安全的“科學發展”，從長期看對我國核電行業的健康發展是有利的。

　　業內人士分析認為，我國核電技術發展現狀是：擁有比較完整的核工業體系，核電站建設速度加快，實驗快中子增殖堆和高溫氣能試驗堆等多項關鍵技術取得了重要進展等。存在的問題是：尚不具備獨立自主規模化生産核心設備的能力；對第三、第四代先進堆的研究與國際先進水平差距仍較大等。

　　國元證券給予行業“中性”的投資評級。未來10年內我國的核電設備的市場投資總額超過3000億元人民幣，年均投資額度約為300億元人民幣。因此，核電設備商市場機會巨大。核電設備涉及的上市公司主要以國內大型電力設備製造商為主。受日本核電危機的影響，東方電氣等公司股價持續下跌，已經處於超跌區域，給予“推薦”的投資評級。

　　智慧電網中美合作前景廣闊

　　據報道，第三輪中美戰略與經濟對話中，中美雙方就能源合作達成多項共識，深入開展智慧電網、大規模風電開發、天然氣分佈式能源、頁巖氣和航空生物燃料等方面務實合作，並承諾分享能源監管經驗和實踐信息。

　　國家電網3月宣佈了2011年將推廣建設11類智慧電網試點工程，其中，建設智慧變電站67座；在19個城市核心區建成配電自動化系統；推廣應用5000萬具智慧電表；新建173座電動汽車充換電站和9211個充電樁；完成25個智慧小區/樓宇建設；推廣建設6.2萬戶電力光纖到戶；完成中新天津生態城智慧電網綜合示範工程建設；接納風電容量2000萬千瓦；制定智慧電網標準88項。

　　按照國家電網的計劃，2011年是智慧電網進入全面建設階段的開局之年，也是承前啟後的一年。一方面，智慧電網的各類試點將承接去年繼續全面鋪開；另一方面，智慧電網的各項標準也將密集出臺。

　　宏源證券給予行業“買入”的投資評級。同時給予許繼電氣“增持”的投資評級。公司是電力設備産業鏈最為完整的公司，在智慧電網全面開始建設的情況下，公司將全面受益於包括智慧變電站、配電自動化、智慧電表、風電接納、電動汽車充換電等的快速建設。其中，在電動汽車充電領域，許繼集團下屬的許繼電源公司在上海世博會的公交車充電站項目中，完成了196台9kW充電機和56台30kW充電機的設計與生産，使公司在該領域內處於領先位置。

　　新能源汽車進入全面扶持階段

　　新能源汽車汽車是指採用非常規的車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。新能源汽車包括混合動力汽車、純電動汽車、燃料電池電動汽車、氫發動機汽車、其他新能源（如高效儲能器、二甲醚）汽車等各類別産品。

　　2010年，我國正加大對新能源汽車的扶持力度，2010年6月1日起，國家在上海、長春、深圳、杭州、合肥等5個城市啟動私人購買新能源汽車補貼試點工作。2010年7月，國家將十城千輛節能與新能源汽車示範推廣試點城市由20個增至25個。新能源汽車正進入全面政策扶持階段。

　　近日有消息稱，由工信部&&多部委聯合起草的《中國新能源汽車發展規劃》已經送交國務院審議，並可能于7月初發佈。消息人士透露，在這份規劃中有涉及到一份新的新能源汽車鼓勵計劃。從2011到2020年的十年間，中央財政將投入1000億元用於扶持新能源汽車産業。其中，500億元為節能與新能源汽車産業發展專項資金，重點支持關鍵技術研發和産業化，促進公共平臺等聯合開發機制；300億元用於支持新能源汽車示範推廣；200億元用於推廣混合動力汽車為重點的節能汽車。

　　東方證券表示，相對看好整車生産和核心零配件企業。以電池為例，按每輛新能源混合動力汽車電池成本6萬元計算，電池廠商將迎來300億元的市場份額，從目前的十幾億元到2015年的約325億元，年均複合增速超50%。建議重點關注大洋電機、萬向錢潮、曙光股份、福田汽車。

　　光大證券認為，主題投資機會在未來一個時期仍將集中于電池相關産業鏈上，包括上遊礦石資源，中游隔膜、六氟磷酸鋁等技術壟斷行業，以及下游動力電池及管理系統。建議關注多氟多、西藏礦業、拓邦股份、佛山照明。

　　平安證券認為，考慮到新能源汽車為戰略新興産業，發展空間巨大，其30-50倍定價水平是合理的。重點公司推薦：上海汽車、福田汽車、大洋電機、佛塑股份。

　　新一代信息技術將被重點推進

　　“十二五”規劃中明確了戰略新興産業是國家未來重點扶持的對象，其中信息技術被確立為七大戰略性新興産業之一，將被重點推進。據相關媒體報道，日前，工業和信息化部有關負責人表示，新一代信息技術産業發展“十二五”規劃經過幾次修改，目前已經完稿，準備上交國務院。新一代信息技術分為六個方面，分別是下一代通信網絡、物聯網、三網融合、新型平板顯示、高性能集成電路和以雲計算為代表的高端軟體。

　　新一代信息技術産業發展“十二五”規劃指出，全球信息技術産業核心技術重大突破即將來臨，計算體系結構面臨深刻變革；網絡技術向寬帶、無線、智慧以及超高速系統、超大容量方向發展；軟體技術加快向網絡化、體系化、服務化、高可信方向發展；感知技術向智慧化突破，産業價值鏈得到整合和延伸。中國工程院院士鄔賀銓表示，“十二五”期間，我國信息技術産業的使命是搶佔全球新一輪科技競爭的制高點，支撐信息化與工業化深度融合加快新型工業化進程。

　　東方證券表示，規劃為信息網絡産業帶來以下三個方面投資機會：首先，提高帶寬基礎設施建設。2010-2015年的全球寬帶建設勢必要加速經歷2000-2010年的過程，帶動寬帶投資領域的高速發展。預期高帶寬相關受益企業包括中興通訊、烽火通信、日海通訊、光迅科技、盛路通信等。

　　其次，智慧管道運營商的價值捕獲之道。在下一代網絡的生態系統中，運營商有著居住輕重的地位，由於運營商收入和資本開支之間的矛盾，其必須改變收入模式，通過“智慧管道”，識別有價值的用戶，拓展收入水平。預計三大運營商“智慧管道”相關的投資約有100億規模。預期智慧管道相關受益企業包括中國聯通、神州泰嶽、中創信測、東方國信等。

　　第三，新媒體三網融合的精彩演繹。視頻是三網融合最典型的應用，也是高帶寬優勢的最直接體現。預期新傳媒相關受益企業包括廣電信息、焦點科技等。

　　(趙子強 孫華)