5月3日操盤必讀：多空大揭秘

　　筆者按:中國經濟增速仍有下降可能,股市在宏觀調控逐步顯效、未來股市擴容的大背景下,不排除還有一個消化、調整的過程。

　　(一)宏觀動態

　　新華網《4月PMI為52.9% 環比回落0.5% 經濟增速或趨緩》“2011年4月份,中國物流與採購聯合會發佈的中國製造業採購經理指數(PMI)為52.9%,環比回落0.5個百分點。本月PMI指數經過上月短暫回升後,再次延續回落勢頭,顯示出伴隨著我國經濟結構調整,經濟增長處在適度回調過程之中。本月20個行業中,紡織業、醫藥製造業、交通運輸設備製造業、化學原料及化學製品製造業、石油加工及煉焦業5個行業低於50%,其餘15個行業均在50%以上。從産品類型看,原材料與能源、中間品、生活消費品和生産用製成品類企業均高於50%,差距較小,均在51.7%-53.6%之間。”“新訂單指數回落。本月新訂單指數為53.8%,比上月回落1.4個百分點。20個行業中,木材加工及傢具製造業、紡織業、交通運輸設備製造業等行業低於50%;通用設備製造業、非金屬礦物製品業、電氣機械及器材製造業等行業高於50%。從産品類型來看,原材料與能源、中間品、生活消費品和生産用製成品類企業均高於50%,其中生産用製成品類企業最高,超過為55%。生産指數小幅回落。本月生産指數為55.3%,比上月回落0.4個百分點。20個行業中,交通運輸設備製造業、醫藥製造業、木材加工及傢具製造業、化學原料及化學製品製造業、石油加工及煉焦業5個行業低於50%;其餘15個行業高於50%,其中電氣機械及器材製造業、通用設備製造業、非金屬礦物製品業等行業較高,達到60%以上。”“進口指數、新出口訂單回落。本月新出口訂單指數為51.3%,比上月回落1.2個百分點。從業人員指數持平。購進價格指數繼續回落。本月購進價格指數為66.2%,比上月回落2.1個百分點。”

　　簡評:中國經濟增速仍有下降可能,這表明前期的宏觀調控、加息等調控措施,已經逐步顯效。股市在宏觀調控逐步顯效、未來股市擴容的大背景下,不排除還有一個消化、調整的過程。

　　(二)重大事件/外圍股市

　　上證《拉登死訊影響有限 美股收跌》“北京時間5月3日淩晨消息,週一美國股市小幅收低,未能延續近來上漲勢頭。投資者將注意力從本-拉登的死訊轉移至企業財報與經濟數據方面。美東時間5月2日16:00(北京時間5月3日04:00),道瓊斯工業平均指數下跌3.18點,收于12,807.36點,跌幅0.02%;納斯達克綜合指數下跌9.46點,收于2,864.08點,跌幅0.33%;標準普爾500指數下跌2.39點,收于1,361.22點,跌幅0.18%。一些分析師認為拉登死訊對股市利好,但其影響有限。受油價下跌影響,能源板塊領跌大盤。”“今年4月份,道指、納指和標普500指數漲幅分別為4%、3.32%和2.84%。受企業財報好于預期的推動,今年至今標普500指數漲幅超過9%。在已經公佈財報的標普500指數成分股當中,有78%的公司宣佈業績超出預期。”

　　《並購交易助力 歐洲股市週一收高》“泛歐績優300指數收盤上漲0.02%,至1,157.00點,為連續第8個交易日收漲,但本交易日收盤價為日內低點。　德國DAX指數收盤上漲0.18%,報7,527.64點;法國CAC-40指數收盤上漲0.05%,報4,108.77點;英國市場因公共假期休市。"

　　簡評:美股上升通道仍舊清晰。美國擊斃拉登,未必是反恐的結束,不排除可能是新一輪恐怖報復事件的開始,這種可能性是存在的,但需事實來驗證。至於美國股市的主要推動力量,還是貨幣寬鬆和業績復蘇。

　　(三)大宗商品

　　新華網《避險資金回流刺激 紐約金價再創新高》“受到避險資金回流以及美元走弱的支撐,紐約商品交易所黃金期貨價格2日盤中再度飆升,創下盤中及收盤價的歷史新高。當日,市場交投最活躍的6月合約收于每盎司1557.1美元的收盤價歷史新高,比前一交易日上漲0.7美元,漲幅為0.04%,盤中一度觸及1577.4美元的盤中價歷史新高。美國總統奧巴馬5月1日深夜宣佈本拉丹被擊斃,金融市場隨之做出猛烈反應,美元止跌轉漲,以美元定價的原油、黃金和白銀等大宗商品和貴金屬價格則應聲下跌。儘管原油、黃金、白銀期貨在拉丹死訊傳出後引發雪崩似的的下挫,但也有市場分析人士認為,美國將有可能因此面臨基地組織的報復,投機力量迅速加大在黃金市場的買盤,拉升黃金價格一路上揚。另外,當日白銀價格盤中跌幅一度達到13%,創下2008年10月以來最大盤中跌幅。市場分析人士認為,銀價下挫主要由於芝加哥商品交易所提高了白銀市場投機交易的保證金額度,導致部分交易獲利了結。芝加哥資深金屬分析師兼交易員馬特澤曼表示,芝加哥商品交易所一週內兩次上調白銀期貨保證金足以令部分小型投機商不得不清倉離場。當天,7月份交貨的白銀期貨價格每盎司大跌2.515美元,收于每盎司46.084美元,跌幅為5.2%。7月份交貨的白金期貨每盎司上漲10.2美元,收于每盎司1875.7美元,漲幅為0.5%。(新華網) ”

　　《國際油價2日震蕩收低》“油價一度大幅下跌。到2日早盤,紐約市場油價跌幅超過2％,倫敦市場油價跌幅一度超過5美元。如果拉丹之死導致較大規模的報復性恐怖襲擊,原油市場將出現劇烈震蕩。到當天收盤時,紐約商品交易所6月交貨的輕質原油期貨價格最高達到每桶114．83美元,最低下探每桶110．82美元,最終下跌41美分,收于每桶113．52美元。倫敦市場6月交貨的北海布倫特原油期貨價格下跌77美分,收于每桶125．12美元,波動區間為121．67美元到126．54美元。(新華網) ”

　　簡評:總體看貴金屬價格和油價還呈強勢回調。相關板塊目前短線還處於整理中。

　　(四)行業動態

　　新華網《溫家寶首提“降房價”》“5月1日,溫家寶來到北京保障性住房建設工地,看望堅守崗位的建築工人。5月1日上午10時,4月30日深夜出訪才回來的溫家寶在中共中央政治局委員、北京市委書記劉淇等陪同下,來到北京朝陽區王四營保障性住房項目建設工地。王四營保障性住房項目是北京地區在建規模最大的保障性住房項目,建築規模達64萬平方米,有限價房、公租房、廉租房等各類保障性住房7160套。溫家寶強調,保障性住房建設要講規模,講質量,講配套。所謂規模,就是説保障性住房要在住宅建設中佔一定比例,全國的目標是20％,北京提出要超過20％甚至達到30％。所謂配套,就是戶型要多種多樣,戶型雖小但功能齊全;注意設施配套,有學校、幼兒園、醫院或診所,靠近地鐵或公交線路,使大家感到方便。所謂質量,就是從設計、施工、監理到驗收都要堅持“質量第一”的理念。所有建築都要重視質量,保障性住房更要重視,這是百年大計。保障性住房建設還要建立一套包括資金籌措、生産建設、管理運營、退出在內的完善機制。”

　　簡評:溫總理首提降房價,後市是否還有進一步的調控措施,需要審慎對待。目前房地産股不少品種尤其是大盤品種仍舊處於調整浪。

　　(五)行業動態

　　上證《李克強要求編制好18個重點專項規劃》“4月29日,中共中央政治局常委、國務院副總理李克強主持召開“十二五”國家重點專項規劃編制工作座談會並講話。他強調,要緊緊圍繞“十二五”發展主題主線,編制好國家重點專項規劃,把規劃綱要的目標任務落到實處,推動轉方式調結構不斷取得新進展。李克強指出,“十二五”要編制18個重點專項規劃,主要集中在五個方面:一是推動結構調整。堅持把擴大內需作為規劃的立足點和戰略方針,著力擴大居民消費需求,帶動結構調整和産業升級。二是加快科技創新。充分發揮人力、人才和智力資源的作用,促進科技成果更多地轉化為現實生産力,使規劃成為搶佔未來發展制高點的規劃。三是強化節能環保。發揮規劃的激勵和約束功能,加大節能減排力度,加強生態環保工作,提高能源資源利用效率。四是突出改善民生。堅持保基本、廣覆蓋、可持續,制定好改善民生行動計劃,實施好一批重大民生工程,促進基本公共服務均等化。五是深化改革開放。注重頂層設計,創新體制機制,努力在重點領域和關鍵環節取得突破;拓展開放領域,提高開放水平,為加快轉變經濟發展方式增添動力。”

　　簡評:目前股市的情況,上述新興戰略産業的股票品種,尤其是中小板和創業板的品種,往往股價高、市盈率高,處於調整浪的居多。而藍籌股雖然價格低、市盈率低,但是又受制于宏觀調控、經濟適當減速的制約。這是目前股市不振的內因。尚需一個化解的過程、局部價值回歸的過程。

　　(六)匯率動態

　　上證《人民幣對美元首破6.5關口 加速升值態勢明顯》“ 4月最後一個交易日,人民幣對美元匯率中間價一舉突破6.50重要整數關口,連續三個交易日刷新匯改以來的高點紀錄。 至此,今年前4個月人民幣對美元匯率中間價累計升幅已達1.9%,加速升值態勢明顯。2010年全年,人民幣對美元升值幅度為3.1%。來自中國外匯交易中心的數據顯示,29日人民幣對美元匯率中間價報6.4990,輕鬆上行61個基點,站上6.50整數關口。在中間價迭創新高的帶動下,昨日即期市場詢價系統人民幣對美元報價早盤便一路走高,順勢突破了6.50大關,尾盤收報于6.4910,較前一交易日大漲105個基點。”

　　簡評:繼續對於人民幣升值受益股,産生利好。目前此類板塊的底部築底跡象存在,還看有無持續的增量。葉劍