分析師在線：深度解析影響股價的資訊 2011-03-03 10：00

    分析師在線：深度解析影響股價的資訊

    解讀一：

    李毅中：新能源汽車等規劃年內出臺

    新能源汽車概念股走勢強勁

    楊海（金融界分析師）：首先我們看到，新能源汽車規劃這次出臺，我相信應該是比較詳細的，首先它必須在時點上要等到“兩會”之後的“十二五”規劃獲批之後，一系列新能源相關的配套政策就會陸續出臺，新能源汽車的政策，我想是最吸引大家眼球的。

    首先我們看到，“十二五”期間推出的節能減排的計劃目標，任務明顯比較重，新能源汽車這一塊，應該説在我們國內上市公司當中，有相當大的比較優勢。現在我們汽車行業上市公司當中，比如説像福田汽車，一汽等等這些，已經都涉入到新能源汽車當中，而且有的新能源汽車已經下線，並且已經投入到出租車商業運營等等，這樣對於這些公司無疑在政策上起到很大的推動作用。

    另外我們也看到，今天新能源汽車的股票開盤之後，整體上都處在漲幅榜的前列，這些股票應該説，也代表了目前，未來新能源汽車整體估值的抬升。

    在這裡也要提醒大家，同時要關注剛才主持人所談到的，變電站的建設，尤其是充電站的建設，目前來看加電站應該説，它的後期建設建設工程量相當大，國內涉及到這個行業和部門，包括一些智慧電站配套企業和上市公司也比較多，包括像國投電力等等。這些企業在這些方面的建設，很快也會在“十二五”之後有新的訂單産生，所以也可能給企業帶來新的利潤增長點，所以從這兩方面來看，未來在新能源，尤其是在新能源汽車政策配套方面的落實，對整個行業板塊推動力量是非常大的。

    王政昊（大智慧分析師）：從近期新能源汽車資金流向上來看，可以説是受到了機構持續性的介入，就從我們的數據監測上來看，自從2661點的底部反彈至今，在新能源汽車普遍當中，有很多個股是出現了一個持續性的資金流入，而在今天流入的幅度在上午有明顯的加大。聯絡到昨天在港股比亞迪的大漲接近10%，今天比亞迪再次上漲接近7%、8%，新能源汽車遊可能是有一波新的啟動。而就今天表現比較突出的600418的江淮汽車，目前監測大概已經有5000多萬的資金流入，可以説，新能源汽車在近期的走勢和表現，是受到資金的關注的。

    解讀二：

    國家電網：十二五建成智慧充換電服務網絡

    “十二五”我國將全面推進智慧電網建設

    楊海：首先我們看到，智慧電網這個建設，應該説在“十二五”期間，很可能還要進一步加快，從現在來看，現有電網的承載和複合能力，已經不能滿足城鄉經濟一體化發展的需要，尤其我們看到，當大量的新能源的發電設施到位以後，比如説風電乏力，太陽能光伏發電，這些産生的電力要進入我們現在普通的家庭，也是非常的困難，這主要的瓶頸還是在於智慧電網的智慧變電站的建設。

    同時我們現在看到，包括我們農村經濟的發展，也提出來，農村電網的改造工程，這個工程項目也是相當龐大，只有在這些工程同時進行的情況之下，建立一個國家真正意義上的國家的智慧型全國覆蓋的電網，這樣才能夠有效地實現新能源與電網整個的互聯互通。從現在來看，我們國內上市公司當中，應該説涉及這些行業，一些以電氣設備，尤其是變壓器生産為主線的骨幹企業，它基本上應該從估值角度來講，整個這些電力行業的設備生産企業，它相對還是估值比較低，應該説未來增長潛力還是非常大的。同時，在智慧變電站建設，包括智光電氣等一些智慧變電站建設各個當中，也會採購一些相關的設備。

    總而言之，在“十二五”期間，整個智慧電網的推進速度，很有可能會進一步加快，這樣一來，會給相關的電氣設備生産企業，帶來更廣闊的商機，我們也看到，相關的電力企業和電力設備生産企業，在2010年整體增長似乎有一些放緩，相信在2011年之後，它們的定單量和業務總的成長量應該會進一步的加快，從而使企業獲得更好的發展前景。

    王政昊：就從近期的智慧電網的走勢情況上來看，也是一個普遍較強的，是很多個股強于大盤，在資金流向來看，整個智慧電網板塊，基本上屬於一個小幅流入的態勢，但是，流入的這種持續性，資金流入的趨勢還是比較穩健的，今天流入幅度不是非常大，整個智慧電網板塊今天到目前為止流入大概2000多萬。而在這其中，有幾個個股流入比較多，一個是華智控股，大家看到封了漲停，金智科技也封了漲停，這兩個個股加起來大概流入6000萬左右。其他的比如海德控制，思源電氣等等，這些個股也有比較好流入的跡象。 

    張剛（西南證券首席策略分析師）：我覺得這個板塊，差異化也是比較明顯，比如説，有一些股票市盈率比較高，但是有像特變電工這樣市盈率比較偏低。這樣市盈率高，和市盈率低（相比），可能低的風險性小很多，另外從受益程度來看，做整個智慧電網當中，相對來講，像農村電網改造，智慧電網的近來這一塊會立竿見影，上的比較快，但是如果涉及到電樁，恐怕不像大家預期那麼迅猛。

    計渝（主持人）：收益不會在短期內立刻見效。

    張剛：因為電樁涉及到標準統一的問題，大家想想純電汽車用的多數都是鋰電池，這和手機是差不多，手機現在就是標準不統一，電池不能互換，插口也不一樣，技術標準不統一，電樁也有這個問題，如果以現在國內幾大汽車廠商來看，基本上都是與外資進行合資的汽車佔主流，比如東風基本上是雪鐵龍，法國派系，長春是和德國大眾，上海和通用，這樣在國際上的汽車巨頭，他們都設置自己的技術標準。

    解讀三：

    紐約市場油價突破100美元

    楊海：首先我們看到，國際油價最近這段時間突破一百美元以後，一直在一百美元上方運行，從市場分析人士看法來看，國際油價會一段時間徘徊在105美元左右，按照目前這樣一個高油價水平來看，對於中國經濟目前的影響應該説並不是很大，因為我們國內是完全是可控的。

    同時我們看到，它對下游會産生一些變化，首先，它會給交通運輸，航空，農業，等相關的行業帶來成本上升的壓力，進而這個壓力會傳導到CPI上面來。另外我們也看到，國內在一次性能源使用方面，還有一定的替代空間，尤其是我們看到，在油價高漲的同時，煤炭行業應該是最容易受到關注的行業，畢竟我們在煤炭，作為石油唯一目前世界上最低廉的替代能源角度來講，它還是具有相當大的增長潛力，再加上我們國家是煤炭最大的生産和消費國，從目前的上市公司構成比當中，煤炭股也佔相當大的數量，應該説未來煤炭類的上市公司，應該還有更大的升值空間。我們看到，儘管它們現在在市場中表現一般，總體上來講，未來估值還是有一定的上升潛力。除此之外，在新能源開發方面，很可能還會進一步加大投入力度，正是由於高油價催生了新能源行業快速增長，相關新能源行業的股票，也要引起投資者高度的關注。

    王政昊：煤炭石油整個的板塊的資金流向，到目前為止來看還是比較平穩的，今天也沒有出現大幅度的流入，今天依然有小幅的流出，整個板塊呈現高開低走的態度，就從石油價格上漲，能源價格上漲的前提來看，我們最主要的兩個石油的上市公司中石化和中石油，目前的資金流向在今天依然是有一個小幅的流出，總體上來看，目前煤炭石油整個板塊，資金的關注程度並不是非常的高，成交量也並不是非常的突出，所以説，這一波的油價上漲，目前對於我們的煤炭石油類的個股，還沒有起到一種積極的影響。  

    張剛：我覺得影響主要這幾方面，首先我們做一個假設，就是原油目前100美元的位置，可能短期之內無法出現顯著的回落，這樣國內這部分，它的成品油價格或許還有小幅上調的可能性，這樣可能在治理通脹方面，難度又更大了。但是以目前政府應對輸入性通脹的手段來講，有一招比較好使，就是人民幣匯率，今天人民幣對美元匯率再刷新匯改以來新高，有時候你那邊價格上漲，我人民幣通過調整，來應對輸入性通脹壓力。還有一個就是在輸入這一塊，進口原油的輸入這一塊，更主要依賴於，像前蘇聯的一些成員國，就是比如哈薩克斯坦，中亞地區，從伊朗，從陸路這一塊來輸入，對新疆地域的板塊有一定的利好效應，這一塊它的交通樞紐的投入將會加大。