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發佈時間:2011年02月12日 07:22 | 進入復興論壇 | 來源:21世紀經濟報道
剛一進入2011年,A股市場就給基金們一個下馬威。
來自銀河證券的數據顯示,剛剛過去的一月,開放式基金中,剔除股票基金中的指數基金和特定策略基金以及混合基金中的偏債基金,剩下的399隻主要以股票作為投資標的的基金中,只有10隻基金1月份實現了正的凈值增長。
今年1月份上證指數微跌0.62%,能夠跑贏上證指數的基金也僅有15隻,佔比不足4%,26隻老的封閉式基金中,只有基金開元超越了上證指數,並且實現了正收益,佔比同樣不超過4%。
這意味著,96%的公募在一月份集體跑輸大市。其中,去年的基金三甲華商盛世基金、銀河行業優選基金和華夏策略基金一月份的成績單均表現平庸,三者的凈值增長率分別為-7.58%、-6.29%和-1.66%。
高鐵成就一月“冠軍基金”
今年1月,只有提前佈局高鐵和水利建設板塊的基金才能成為贏家。整個一月份,A股市場熱點匱乏,只有高鐵概念出現了驚人的漲幅,此外,就是受益於中央1號文件的水利建設板塊表現上佳,1月份表現最好的基金正是重倉了這兩大板塊。
1月份南方隆元主題基金和基金開元分別以8.86%和5.5%的凈值增長率分列開放式基金和封閉式基金的冠軍位置。
兩隻基金師出同門,而從2010年四季報中,兩者行業配置和選股也相當類似,其配置重點均為機械設備製造業,機械設備儀錶業佔兩隻基金資産凈值比例分別高達39.37%和36.13%,與此同時,中國重工、中國南車、中國北車、中國一重四隻相關概念股票均現身兩隻基金的十大重倉股,四隻股票合計佔兩隻基金凈值比例達到28.23%和26.52%。
在開放式基金中,以4.11%的凈值漲幅位居第二的長城雙動力股票基金同樣是高端裝備製造板塊大漲的受益者,去年四季報顯示,機械設備儀錶業倉位也佔到該基金資産凈值的32.14%,中國北車和中國南車分別位居其十大重倉股的第一位和第四位,合計持倉佔基金資産凈值的18.57%。
進入2011年的第一天,中國南車和中國北車就以漲停點燃了高鐵概念股的行情,整個一月,中國北車和中國南車的漲幅分別達到了35.54%和20.13%,提前重倉其中的基金充分分享了這一波盛宴。
以3.6%的凈值漲幅位居開放式基金季軍的中海量化策略基金則重倉了另一熱點板塊——水利建設板塊,受益於中央一號文件的出臺,中海量化策略基金的第一大重倉股安徽水利、第二大重倉股粵水電和第七大重倉股葛洲壩整個1月的漲幅分別高達54.5%、35.4%和39.1%,中海量化策略持有的三隻水利建設相關概念股合計倉位達到了15.56%,因此該基金1月表現不錯。
能夠跑贏市場的只是鳳毛麟角,大多數基金的一月都只能是備受煎熬。
對於2011年的股市,不少基金在策略報告和去年四季報中就表示會比較困難,但是1月份操作的困難,卻依然要超出不少人的預料。
來自銀河證券的數據顯示,凈值增長率最低的基金,1月份虧損了12.08%,與業績最好的基金相比,兩者之間業績差距高達20.94個百分點,能夠跑贏大盤的基金只是極少數,而遠遠跑輸大盤的佔比卻相當高,有超過六成的基金1月份的凈值跌幅超過了5%,而4隻以中小盤股為主要投資風格的基金凈值跌幅甚至超過10%。
“1月份的市場和去年4月份的市場行情類似。去年12月開始,市場開始了一波‘糾錯’行情,基金以食品飲料、醫藥為代表的所謂高成長中小盤股上配置過度,而在金融地産為代表的中大盤價值股上配置過低,‘糾錯’的結果就是平衡配置,因此金融地産上漲,中小盤股大跌,但是基金剛一開始買入金融地産,更嚴厲的調控開始了。這與去年4月中旬前後的情形相當。這樣的行情對大資金操作是很大的考驗。”某公募基金投研人士表示。
遭遇考驗的其實並不止公募基金,即使是資金規模遠小于公募的陽光私募,其靈活的優勢在1月份也並未體現出來。
來自好買基金網的數據顯示,在1月31日有公佈凈值的85隻陽光私募中,凈值增長率跑贏大盤的只有17隻,佔比只有20%,其中表現不錯的是田榮華管理的武當系列基金,七隻公佈凈值的基金中有六隻實現了正收益,85隻私募産品中,表現最好的“武當2期”也只是實現了3.26%的凈值漲幅,而凈值虧損超過5%有多達35隻,佔比達到了41%,有多達8隻私募産品的凈值跌幅超過10%,區間跌幅最多的尚雅16期跌幅達到了13.35%。
由此可見,在1月的考驗中,即使是以賺取絕對收益為宗旨的私募,表現同樣不佳。