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週二7新股上市定位分析

發佈時間:2011年01月31日 15:04 | 進入復興論壇 | 來源:和訊股票

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  發行上市情況 2011-02-01新股上市

  發行3000萬股,發行價25.32元,發行市盈率72.40倍(攤薄);主承銷商:興業證券股份有限公司

  (上網發行2415萬股,申購代碼:300170,申購上限:2.4萬股,發行日期:2011-01-24,中簽率公告日:2011-01-26,申購資金解凍日:2011-01-27,中簽率2.23559568%)

  上市日期 2011-02-01

  公司介紹

  公司是國內成立最早、規模最大、經驗最豐富的IT諮詢服務公司。公司始終堅持以高端ERP實施服務為核心,為企業客戶提供專業化的IT諮詢服務,幫助客戶以信息技術為手段提升管理效率。憑藉在ERP實施服務領域積累的多年行業經驗、持續的研發和創新能力,公司已成功為近500家來自於不同行業的企業提供ERP實施及服務。服務領域涉及機械、電子、能源、汽車、制藥、化工、食品、鋼鐵、高科技、快速消費品、金融、電信等,實施成功率和客戶滿意度讓公司在行業內創下了良好的業績口碑。

  所屬板塊

  全A,上海市,計算機應用服務業,軟體,信息技術諮詢與其他服務

  

機構定價預測
預測價格區間 預測機構 機構預測説明
26.93-31.68元 國泰君安 公司主要業務為針對企業客戶提供高端ERP實施服務,是其主要利潤來源,佔到10年上半年毛利的72%。公司在2009年中國高端ERP實施服務市場佔據了5.7%的份額,排名第4;在本土高端諮詢實施服務市場以17.7%的佔有率排名第1。目前行業可比公司11年平均PE為33倍,我們建議的合理的詢價區間為25.28-30.02元,對應2011年PE為32-38倍。上市目標價為27.65-33.18元,對應2011年的PE為35-42倍。
25.6元 銀河證券 漢得信息(300170,股吧)自2002年成立以來,一直專注于高端ERP(Eterprise Resource Paig,企業資源計劃)的實施服務業務,是ORACE和SAP在國內的重要實施合作夥伴之一。公司是國內最早從事ERP實施服務的專業諮詢公司之一,其ERP實施經驗、專業水平和服務能力等均居於國內領先水平。預計2010-2012年公司盈利6077萬元,9307萬元1.30億元,2010-2012EPS分別為0.53、0.80、1.14。從發展階段來看,公司處於快速發展期,參考其他可比上市公司市盈率水平,加之目前市場科技股處於劣勢階段,估計公司二級市場價格將在32倍市盈率,即25.6元附近。
30元 渤海證券 漢得信息成立於2002年,是我國本土領先的IT諮詢企業,針對企業客戶提供SAP和Oracle為代表的高端ERP軟體的實施服務,已成功為近500家來自於不同行業的公司提供ERP實施及外包服務。公司合理的發行動態市盈率區間為55-60倍,對應的發行價格區間為26.52-29.84元/股,預計發行價為29.5元/股。預計上市首日收盤價在30元左右,未來一年內合理價值為30元/股。
29.6-34.5元 申銀萬國 公司是本土領先的IT諮詢公司,針對企業客戶提供高端ERP實施服務。憑藉豐富的實施服務經驗、優質的客戶資源以及穩定的人力資源,公司致力於成為世界知名ERP實施服務提供商。國內高端ERP實施服務市場前景廣闊,本土諮詢實施服務商將向國際巨頭髮起強有力的挑戰。預計公司2010-2012年全面攤薄EPS分別為0.56、0.87、1.21元。參照軟體服務佔比較高公司的估值水平,給予漢得信息2011年34.1-39.8倍市盈率,得出合理價格區間為29.6-34.5元。