2011如何不被通脹綁架

　　2011年，通脹的陰影揮之不去，無論富人還是窮人，都有可能無一倖免地被通脹“綁架”。日前，國家統計局公佈2010年全年CPI(消費者物價指數)漲幅為3.3%，其中12月CPI漲幅達4.6%。分析人士預測，由於輸入型通脹傳導壓力較大、節假日需求增加等因素影響，2011年1月CPI仍將維持高位運行。央行去年底加息後，目前一年期定期存款利率為2.75%，我國仍處於“負利率”狀態，2011年，該拿什麼對抗通脹？近日記者採訪了幾位不同階層的市民，並邀請理財師對其對症下藥。

　　本版撰文 信息時報記者 喬倩倩

　　月光族：工作五年存摺上仍為零

　　相對富人來講，窮人受通脹的影響更大，今年27歲的韓青(化名)，在重慶一家事業單位工作已經5年，可迄今為止她存摺上金額仍為“零”，月薪3000多仍“月光”，仔細了解韓青的日常開支後發現，韓青父母于2007年為其按揭購買了一套小戶型商品房，她每月須支付1000元房貸，日常交通費、電話費等約500元，和朋友吃飯、唱歌、買衣服等日常花費約1000元左右，剩下800~1000元用於其餘零碎開支。

　　如果今年CPI繼續走高，物價上漲，韓青每月的生活支出可能還要增加，而工資收入卻在原地踏步。

　　診脈：選購分紅型保險抗通脹

　　像韓青這樣花錢沒計劃的80後一大把，“月光”對他們來説是瀟灑，也是無奈。賺錢不多沒法理財，這是大多數80後月光族的共同心聲，也是他們沒有樹立正確消費觀的一個障礙。陽光人壽資深理財師夏陽分析，韓青成為月光族的首要原因是沒有堅持儲蓄，如果能給自己制定一個儲蓄目標，量化每月的儲蓄金額，那麼，每個月不知道怎麼花出去的錢就可以存下來了。

　　目前各大銀行的儲蓄業務有活期、定期兩大類，不管是活期還是定期，只要需要都可隨時支取本金，儲戶損失的僅僅是利息收益。但這樣的規定雖然保證了客戶資金的流動性，可是對於想存錢但又沒有克制力的客戶來説，這種隨意支取卻恰恰讓他們的存錢計劃無法堅持，以致半途而廢。

　　那麼怎樣才能達到存錢的目的？夏陽建議購買有儲蓄功能的保險産品，原因在於購買保險産品，只能按照保險協議的約定在滿期後獲得保險金額。如果客戶要提前支取，只能獲得賬戶的現金價值，而這個現金價值跟客戶每月繳納的費用差距甚遠。為了不使自己的資金損失，客戶往往會放棄支取，以達到強制存錢的目的。針對像韓青這樣的80後月光族，夏陽建議他們購買兩全保險作為改變月光生活的開端。

　　除保障性保險外，今年保險公司仍將主攻分紅險，分紅險將擔任抗通脹的重任。據理財專家介紹，分紅險收益與當時利率水平及保險公司投資業績挂鉤，可有效回避通脹對資金貶值的威脅，目前，分紅險的收益水平大致分為三檔，4%為低檔，5%為中檔，6%為高檔，近幾年來，各家保險公司的分紅險收益維持在4%~5%左右。如果資金允許，可購買分紅型保險抵禦通脹。

　　私營企業主：想買房又怕房價會跌

　　林先生經營一家外貿公司，近兩年公司正處於上升期，手頭資金除了維持公司正常運轉外，林先生去年頻頻看房，先後在花都和白雲區一次性購置三套小戶型住宅，價值約300萬。新年伊始，林先生又將目光瞄準了海珠、越秀等老城區的學位房，不過，隨著開徵房産稅等消息的出臺，林先生又擔憂今年房價會回落，不敢輕舉妄動。

　　診脈：需求量大房價短期難降

　　註冊財務策劃師林麗萍分析，儘管為抑制房地産投機，頻頻出臺調控政策，包括房貸新政、限購令、徵收房産稅等措施，但供求關係決定了房産仍是抗通脹的一個工具，目前我國尚處於城市化進程中，人口紅利預計將持續10~20年，因此房子需求很大，而供給則有限，受土地財政影響，地價仍在走高，因此房價短期難以下降。

　　不過，限購令、房貸新政等的出臺確實限制了一批炒房者，如原來有2套房産，再買第3套只能付全款，而限購令又規定本市戶籍每人只能買一套住房。對於有自住需求且資金允許的話，當前仍是較好的買房時機。

　　中産家庭：為抗通脹欲用存款投資

　　余女士年近30，是普通上班族，月工資5000元有餘，丈夫月工資約1萬元，余女士目前除與丈夫共有一套住房外，還有10萬餘存款，隨著物價飛漲，余女士也覺得生活壓力倍增，平日在節省開銷之餘，她還産生了理財念頭，打算動用10萬元存款進行投資，期望能跑贏通脹。

　　診脈：挂鉤型理財産品收益高

　　日前，普益財富《2010~2011年理財市場年度報告》出爐，顯示去年共有9228款個人銀行理財産品到期，其中1年期産品共587款，1年期産品跑贏CPI的只有31款，到期收益率達5.1%及以上，而去年CPI漲幅最高的為11月，達5.1%。

　　從跑贏CPI的産品來看，收益率榜首為民生銀行發行的一款人民幣産品非凡資産管理黃金投資1號理財産品，在綜合計算産品運作期間的投資收益及費用後，認購資金獲得了9.379%絕對收益率(46.46%的到期年化收益率)。此外，中行發行的“中銀進取09005A-人民幣黃金挂鉤産品”到期也取得14.66%年化收益率。

　　據統計，到期收益率較高的主要為挂鉤于股票、指數、基金和黃金現貨的結構性産品及少部分股權投資産品、商品類投資産品及信貸産品。中信銀行一位理財師建議，隨著通脹預期升溫，黃金、股票等資産價格上漲，購買挂鉤型理財産品跑贏通脹概率較大，投資者一方面要看其是否有保本條款，另外要仔細了解産品結構，對其投資標的及收益條件做到心中有數。

　　投資攻略

　　大盤估值處低位買點指數防通脹

　　股市近期出現的大幅震蕩，令市場的系統性風險再次大幅釋放。在估值優勢漸顯的背景下，如何讓資産實現保值增值？買點指數防通脹，成為越來越多投資人的一種相對佔優策略。

　　對於近期市場出現的調整，富國基金認為，主要是由於市場對通脹仍有較大擔憂，特別是受2010年年末翹尾因素影響，預計通脹在未來一段時間仍處在高位。但在富國基金看來，目前市場總體上對緊縮政策已有預期，近期的市場調整更多表現為短期的波動。

　　“一方面，受海外經濟復蘇提振，以及經濟內生增長的影響，目前國內經濟已見底並即將回升。經濟增速向上的大背景，對市場提供了較強支撐；另一方面，目前大盤估值處於低位，大盤2011年市盈率為10多倍，尤其是金融、銀行、地産等權重行業，估值處於歷史低位。”富國基金賀軼指出，中小市值股票存在結構性高估，存在自下而上的選股機會。

　　“與上證50、上證180、中證100、滬深300等指數相比，上證綜指整體風險及波動率水平明顯處於較低水平，風格更為均衡，因此，正在發行的富國上證綜指ETF是比較理想的抗通脹産品。”銀河證券基金研究員李薇表示。根據最近一年的周收益數據計算，上證綜指系統性風險低於其它大中盤風格指數，有助於投資者實現組合投資和風格互補。銀河證券基金研究負責人胡立峰則表示，“其實在我們這個市場中，有一批聰明的投資者在不斷地買入ETF。”