2010年銀行理財能力排名 恒生銀行繼續居首

　　131款産品收益率跑贏CPI

　　2010年是銀行理財産品發行井噴的一年，普益財富最新發佈的報告顯示，去年102家銀行發行了9926款銀行理財産品，募集資金7.05萬億元，同比增近三成（數據截至2010年12月20日）。但在這近萬款銀行理財産品中，不僅有96款産品未能兌現預期最高收益率，而且只有131款人民幣産品的到期收益率在5.1%及以上，跑贏CPI（2010年11月CPI同比增長值為5.1%）。從銀行排名來看，恒生銀行繼2009年之後第二次問鼎理財收益能力榜單之首，而墊底理財能力排名榜的多為城商行。

　　恒生銀行繼續居首

　　2010年，外資銀行延續了以結構性産品、QDII産品為主打産品的總體風格，全年發行産品近500款，從發行産品佔比上看，外資銀行發行的産品較去年有所下降，僅4.96%。雖然發行量無法與中資行相比，但其表現依然可圈可點。對此，普益財富方面分析認為，外資銀行理財産品的平均到期收益率較高，主要是因為2010年美國等經濟體推行量化寬鬆貨幣政策導致全球流動性氾濫，大量資金進入股市和黃金等大宗商品市場，使部分挂鉤于股票的結構性産品或黃金等大宗商品的結構性産品到期取得了較高的實際收益率，而以發行該類結構性産品為擅長的外資銀行借勢取得出色表現。其中，位列首位的恒生銀行，在年內到期的10款股票挂鉤型理財産品均取得了10%以上的年化收益率。緊隨其後的是興業銀行和渣打銀行。

　　但普益財富方面也提醒，在外資銀行到期産品取得高收益的同時，也應該正視外資銀行産品收益率有較大的波動性，這些銀行發行的結構性産品更適合能夠承受高風險、有投資經驗的進取型投資者。

　　96款産品未兌現收益

　　在統計期內，到期未達最高預期收益率的個人銀行理財産品共計96款，中國銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行甚至連理財收益能力排行首位的恒生銀行都有産品上榜，其中多是證券投資類産品或結構性産品。

　　從到期收益率與預期最高收益率的差距來看，排行前三的分別為招商銀行、深發展和平安銀行，均為證券投資類産品。其中，招行的“金葵花”增強基金優選系列之“金選雙贏”理財計劃，投資期限為2年，預期收益率為50%，到期收益率為-19.265%，到期收益率和實際收益率相差69.265%。緊隨其後的是深發展的“聚財寶”鴻運計劃2007年3號精選基金人民幣理財産品，最高預期收益率為35%，到期收益率為-5.81%，兩者相差40.81%。位居第三的平安銀行安盈0808基金優選人民幣理財計劃，最高預期收益率為25%，到期收益率為-10.38%，兩者相差35.38%。

　　“這些上榜的證券類理財産品投資期限大都開始於2007年底或2008年初，股市在經歷2008年一路狂跌後，在2009年有所回升，但仍難以挽回前期的投資損失，經歷大熊市的證券投資類銀行理財産品也很難達到産品發行時的最高預期收益率。”普益財富方面分析認為。

　　31款1年期産品跑贏CPI

　　“2010年11月居民消費價格（CPI）同比上漲5.1%，創2008年8月以來28個月的新高。由於CPI漲幅是以2009年11月為基期進行的比較分析，因此我們認為在考慮理財産品是否跑贏CPI的問題上，以1年期産品與CPI同比漲幅進行比較更為科學和準確。”根據普益財富的這種分類方法，以人民幣為投資幣種的産品中到期收益率為5.1%及以上的産品共131款，其中587款1年期産品中符合標準的有31款，挂鉤股票和黃金的結構性産品成為其中最大的贏家。

　　以中國銀行發行的2款1年期産品為例，“中銀進取09005A-人民幣黃金挂鉤産品”和“中銀進取09005A-美元黃金挂鉤産品”分別取得了14.70%和14.66%的到期收益率；而光大銀行發行的1款挂鉤黃金價格的1年期産品到期也獲得了7.50%的收益率。

　　除此之外，到期收益率表現較好的1年期産品依然是銀信合作類産品：光大銀行、中信銀行、興業銀行、泉州銀行、富滇銀行、杭州銀行、北部灣銀行、泰隆商業銀行等發行的1年期信貸類産品，到期也取得了5.1%至6.4%不等的收益率。

　　但值得關注的是，2010年銀行發行的人民幣理財産品平均到期年收益率只有2.83%，遠遠低於通脹水平。

　　成也銀信，敗也銀信

　　在2010年的銀行理財市場上，銀信合作理財産品是關注的焦點之一，因為去年也是銀信合作規範最為嚴厲的一年。繼2008年、2009年監管部門兩年下發三道規範銀信合作的規定之後，銀信産品依然未有剎車跡象，2010年上半年的數據顯示，全年發行的信貸類理財産品單款平均規模一度達到5.94億元。直到2010年8月，銀監會正式發佈《關於規範銀信理財合作業務有關事項的通知》後，銀信産品發行量開始急劇下降：2010年的月均發行量從上半年的超過200款下降至10餘款，全年信貸類理財産品發行量僅為1669款，較2009年發行量下降了一半。

　　而銀信産品的收緊也直接影響到了銀行理財能力的表現。2009年信貸類産品發行量居前三的招商銀行、中信銀行、光大銀行的理財産品發行能力排名由2009年的第1位、第2位和第5位下降至2010年的第4位、第8位和第6位，但受影響最大的卻是建設銀行，其2010年只發行了230款産品，比上一年減少過半，其排名更跌出前十至第十六位。