中國晉陞對衝基金第三集中地

　　“2010年是全球對衝基金復蘇的一年。”對衝基金研究公司（HFR）的亞洲事務研究主管谷佳對記者説。

　　在經歷了金融危機的兩年動蕩之後，代表全球對衝基金市場的HFRI基金權重指數終於在2010年9月回到了2007年10月的歷史業績頂點，而其他的股市指數還遠遠低於歷史最高點。

　　“雖然從總的資本量來説還未達到歷史最高的19000億的水平，但是我們預期2011年上半年應該會回到歷史資本最高點。”谷佳説。

　　HFR的數據顯示，截止到11月，對衝基金行業的平均回報率為7.02%。雖然年度數據還沒有完成統計，但谷佳估計12月的數字應該能在2.5%左右，這樣的話，全年的平均回報率大概在9.5%左右。

　　從投資分佈來看，大宗商品和股票依然是對衝基金集中的兩大投資領域。不過黃金已不再是熱點，高盛最近的研究報告顯示，第三季度以來全球對衝基金在黃金以外的大宗商品領域的投資敞口有所增加。

　　從股票種類看，目前最受對衝基金關注的是信息技術行業，其次是醫療保健行業，同時，消費和金融兩大行業是對衝基金配置比例最低的。

　　全球對衝基金的復蘇還體現在新成立基金數量的增加。

　　截至第三季度，全球共有715家新基金成立，市場的總資本量從年初16000億上升到三季度末的17780億。於此同時，對衝基金倒閉數量也在持續減少，截止到去年3季度，2010年共有585家基金倒閉，比2009年同期減少31.8%。

　　2010年對衝基金行業的另一抹亮色出現在包括亞洲在內的新興市場。

　　亞洲對衝基金在去年前三季度一直保持強勁勢頭，HFRX中國指數前三季度上漲5.5%，比同期的上海股市綜合股指高出近25%。由於強勁的業績和全球投資人對亞洲市場興趣的與日俱增，投資在專注于亞洲的對衝基金資本上升了40億美金達到780億美金的總量，其中包含了3億新資金的投入。

　　“亞洲市場的對衝基金髮展很迅猛，和當地經濟GDP的快速發展離不開。很多全球的投資人都希望能通過投資這個區域得到資産快速增值的機會。另外中國對於人民幣匯率以及利率的調整也給一些對衝基金帶來投機的機會。”谷佳介紹。

　　隨著亞洲機會的明朗化，越來越多的資金從全球各地涌向亞洲市場，與之相伴的是更多的對衝基金將總部設在了亞洲。

　　包括索羅斯基金管理公司在內的多家大型對衝基金都開始東擴的進程。瑞士信貸的一份報告顯示，約25家全球最大的對衝基金正試圖擴展到亞洲。全球100家頂尖對衝基金中的75%未來都有可能在亞洲設立分支。

　　經過2010年的對衝基金東進，中國（包含香港）已經成為了繼美國和英國後，對衝基金選擇總部最多的國家。同時，選址在歐美的基金比例減少，降到總數的50%以下。

　　但是投資人對包括亞洲在內的新興市場還是抱有謹慎的態度。HFRI新興市場綜合總指數截至11月年度業績為8.81%，但是流入新興市場的資金水平還是低於流入到發達市場的資金水平。