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發佈時間:2010年12月20日 10:11 | 進入復興論壇 | 來源:21世紀經濟報道
一夜之間橫空出世的物聯網概念,以迅雷不及掩耳之勢撲面而來。
始於2009年三季末A股市場掀起的物聯網概念狂潮,旋即在政府、企業界、科研院所、學術界和資本市場火速躥紅,炙手可熱之勢愈演愈烈。
“物聯網是當今世界最熱門的話題之一,在剛頒布的戰略性新興産業裏面,物聯網也是重要組成部分。”工信部電子信息司副司長丁文武透露,“物聯網是新的技術革命,是電子信息産業領域未來競爭的制高點和産業的核心競爭力。發展物聯網産業是實現技術可控、保證國家安全的需要,也是促進産業結構調整、發展戰略型産業帶動經濟發展的需要。”
當下,已被定義為中國戰略性産業的物聯網,是一個時尚、熱門的産業,不僅各路資本競相追捧物聯網産業投資,二級市場上也是你方唱罷我登場,物聯網概念股行情幾度捲土重來。
近來引起沸騰的是,“未來十年,物聯網重點應用領域投資可達4萬億,産出8萬億,形成就業崗位2500萬個。”國務院發展研究中心産業經濟研究部王忠宏的這番話一經傳播,資本市場更是目眩神迷。
令資本市場激情洋溢的還在於,按照原定的時間表,物聯網“十二五”規劃將在元旦前後出臺。這也從某種意義上標至著,物聯網已經從前期的概念化炒作進入實質化階段。
本報記者注意到,多家證券研究機構在近期發表的投資策略報告中表示,物聯網概念股已成為佈局跨年度行情的推薦重點。
然而,工信部副部長奚國華卻在日前表示,“物聯網的發展必須從産業中逐漸培養,這個過程大概需要5—10年。”
一方面是蠢蠢欲動的各路狂熱資本和地毯式的信息覆蓋,另一方面卻是不斷炒高的股價及相關上市公司表現平平的盈利能力。那麼,物聯網對於資本市場來説,到底是泡沫泛起、霧裏看花的概念炒作,還是另一番朝陽行業帶來的投資機會呢?
資本市場上的一個新故事
大盤3000點上下,隨著股指寬幅震蕩的延續,一個新的故事——物聯網,自去年三季末以來在資本市場反復開講。12月中旬以來的最近幾個交易日,物聯網概念板塊的上漲幅度穩居排行榜前列。遠望谷、新大陸、東信和平、高鴻股份等一大批物聯網概念股,其股價均已紛紛在近期創下歷史新高。
“物聯網概念的風風火火炒作,就在於概念全新,政策扶持,蛋糕足夠大,是市場主力聯合培育的新熱點。”一位券商人士表示。
該人士認為,與週期性板塊相比,物聯網概念對經濟發展的刺激力度和發展前景更為樂觀,更能夠迅速産生出經濟與社會效益,且切合國家中長期發展戰略,政策預期空間層出不窮,加上其新的商業模式和新的業態,容易激發炒作及跟風熱情。
“從概念的模糊、清晰到實質發展、産業化、商業化,各個階段都能爆發炒作熱點。”上述券商人士説。
事實上,物聯網概念從默默無聞到一舉成名,僅用了一個星期。回望A股歷史數據,物聯網概念從2009年9月14日開始啟動,短短5個交易日,被貼上物聯網標簽的遠望谷(002161.SZ)、新大陸(000997.SZ)、廈門信達(000701.SZ)、東信和平(002017.SZ),其周漲幅分別高達45.8%、46.3%、39.2%和33%,而同期上證綜指下跌0.91%,深成指跌幅為0.98%。
此後,物聯網概念板塊漲停個股時有出現,局部獨立行情依然搶眼。進入今年第四季度,物聯網概念再度狂飆突進,以新大陸為例,僅10月8日至11月25日的35個交易日,漲幅高達94.72%。
“3000點上下,各種週期性板塊經過輪番炒作之後,A股市場明顯缺乏一個全新的題材,物聯網概念的股性就這樣被主力激活。”福建某私募人士認為,“儘管物聯網尚處於起步階段,但作為新興産業,其産業鏈的廣闊外延遠超互聯網,跟物聯網相關的上市公司不勝枚舉,題材挖掘空間非常大。”
而進入年尾收官階段,物聯網概念依然持續活躍,
“遊資是物聯網概念行情的主力,機構早期只是合力參與,大舉佈局從今年開始。”上述私募人士表示。
實際上,2009年9月中旬開始點燃的物聯網概念股暴漲行情,機構也是始作俑者之一,遠望谷在當年9月15日和16日的連續兩個漲停板中,買入前五名中均出現兩家機構專用席位,合計買入金額超過6000萬元。
不過,除遠望谷外,當時機構資金對於其他物聯網概念股似乎並無興趣,同時上榜的東信和平與新大陸,均為遊資戰場,甚至有兩家機構專用席位出現在東信和平的賣出席位上。
而今年以來,機構席位開始頻繁出現在物聯網概念股異動榜中,不少個股一度出現基金扎堆重倉。典型如遠望谷,2009年末,其基金持股佔流通股比例僅為2.66%,但2010年的前三個季度,分別達到11.1%、10.1%和15.24%,前十大流通股股東幾乎全被機構佔據。
查詢滬深兩市交易所異動榜發現,國信證券深圳泰然九路營業部、東吳證券蘇州西北街營業部、光大證券寧波解放南路營業部、國泰君安證券上海江蘇路營業部等遊資根據地,均成為上榜“常客”,尤為兇猛的是東吳證券杭州文暉路營業部,殺入物聯網概念個股的資金動輒高達上億元。
值得注意的是,在機構、遊資合力圍剿物聯網概念股的同時,推波助瀾的個人投資者也紛紛加入戰團,在A股市場出現了極為罕見的“物聯網概念股專業戶”。
浙江股民徐柏良就是“物聯網概念股專業戶”的突出代表。根據上市公司公開披露資料統計,徐柏良在2009年三季度成為前十大流通股股東的個股多達11隻,其中至少9隻與物聯網概念相關。
“物聯網行情啟動以來,江浙遊資對此一直情有獨鍾,當地上榜的證券營業部頗為頻繁。”上述私募人士稱,“今年3月的一波物聯網概念行情中,江浙遊資在長電科技(600584.SH)、廈門信達、高鴻股份、遠望谷的一次買入資金合計近5億元。”
與二級市場物聯網概念行情高燒不退聯袂登場的是,相關上市公司也在跑馬圈地搶佔先機,目前,已有多家公司已經完成或正在準備增發做大物聯網項目。
增發領跑者是高鴻股份,去年12月,高鴻股份增發募資凈額4.63億元。
高鴻股份是次增發價為6.7元/股,如今一年時間屆滿,認購者均已實現翻倍收益。
緊隨其後的是另一隻物聯網龍頭股新大陸,根據其7月5日公佈的定向增發情況報告書,此次非公開發行5786.66萬股,募資總額為4.33億元。
令新大陸增發認購對象心中竊喜的是,價格為7.5元/股的增發完成僅5個多月,隨著股價持續上漲,其賬面浮盈已超過200%。
然而,此等好事如今已經難覓蹤影,隨著物聯網概念行情持續提升,增發價也跟隨股價水漲船高。大唐電信(600198.SH)4月7日公佈的新定向增發方案,其增發價格較一年前方案的8.7元/股上調了一倍,達16.49元/股,同時增發股份數量也相應由1.4億股減少到3100萬股。
物聯網概念熱火朝天,更是催發了相關上市公司的圈錢衝動,近期多家公司拋出的定向增發預案,其胃口也遠大於先行者。
9月3日,華勝天成(600410.SH)發佈定向增發預案,擬非公開增發8000萬股,募集資金8億元,主要投向雲計算平臺及物聯網平臺建設等6個項目。
而目前市凈率高達18倍多的遠望谷,11月11日公告擬非公開發行股票3400萬股,每股發行價不低於24.72元,募集資金總額81770萬元。這樣的增發規模,已是其2007年8月上市時募集資金凈額19994.53萬元的4倍多。
與前幾家不同的是,在物聯網概念甚囂塵上之後,華勝天成、遠望谷募資項目均直接打出了物聯網旗號。而去年物聯網概念突發飆漲行情後,數家上市公司齊發公告稱,物聯網對其業績無實質性影響並撇清干系。
日漸熱絡的物聯網概念確實今非昔比,被多家證券研究機構捧為正宗RFID、智慧標簽物聯網概念的東港股份(002117.SZ),其9月15日披露的增發A股發行結果公告顯示,公司此次增發受到了244家機構的熱烈追捧。
資料表明,在這244家機構中,有147隻基金參與了網下申購,並且同一家基金公司旗下多只基金同時出動,如易方達旗下的12隻公募基金,國泰旗下的9隻公募基金,還有社保基金106組合、402組合、501組合、602組合等。
東港股份此次增發項目預計投資總額約3.45億元,但此次實際募資達3.63億元。
物聯網熱得發燙,不僅與此相關的上市公司,擴張激情高昂,其他進入資本市場的企業也是蠢蠢欲動,就連主營為輕重型包裝産品的美盈森(002303.SZ),上市僅一年多時間,也在12月8日宣佈投資2000萬元進軍物聯網。
物聯網概念成為資本市場香餑餑,但相關上市公司的業績卻沒有物聯網概念那麼顯赫。數據顯示,目前除了中興通訊(000063.SZ)、華工科技(000988.SZ)、航天信息(600271.SH)等少數幾隻個股市盈率為30—40倍外,其餘均大大高於市場平均水平。
或許基於此等原因,在物聯網概念每遭爆炒之際,也是大小非高位減持套現的高峰時段。公開資料表明,海虹控股(000503.SZ)、上海貝嶺(600171.SH)、新大陸、福日電子(600203.SH)、遠光軟體(002063.SZ)、遠望谷等一大批與物聯網沾邊的上市公司,其大小非均選擇在物聯網概念行情飆升期間高位出逃。
更有甚者,遠望谷實際控制人、董事長徐玉鎖,從年初以來累計減持遠望谷1100萬股,佔到公司總股本的4.28%,共套現2.65億元,位居今年A股高管套現榜之首。
引起關注的在於,遠望谷另幾位高管也在大肆減持公司股票,公司董事、副總經理陳長安已累計減持逾421萬股,董事、財務總監呂宏也減持了4萬股,而原董事崔文立在其股份解禁後,減持總量超過1991萬股。
“物聯網概念股股東頻繁套現,也可説明其股價已基本反映預期。”上述券商人士認為,“從現階段的産業發展來看,物聯網相關上市公司的業績並不會發生突發性增長,大多數個股估值已經偏高。”
不過,該人士同時認為,市場炒作往往跟估值沒有必然聯絡,當市場熱點陷入真空時期,物聯網概念的扶搖直上,或許就是在等待預期的實現。