上海證券交易所戰略規劃（2011-2020年）

　　“十二五”期間乃至未來十年，是我國經濟社會發展大有可為的重要戰略機遇期，也是資本市場和上海證券交易所改革發展的關鍵時期。為全面貫徹落實黨的十七屆五中全會精神以及全會通過的《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》對資本市場發展的要求，根據證監會總體工作部署，結合自身實際，上海證券交易所制定了《上海證券交易所戰略規劃》。《上海證券交易所戰略規劃》，是上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）建設世界一流交易所的行動指南，旨在闡明上交所戰略目標和行動次序，是未來十年上交所發展的宏偉藍圖和全體員工共同的行動綱領。

　　一、上海證券交易所戰略規劃制定及修訂的背景

　　（一）《上海證券交易所戰略規劃》的執行情況

　　2002年，上交所理事會第十四次會議通過了《上海證券交易所發展戰略規劃》，該規劃明確了上交所的中長期遠景和戰略目標。2008年，根據國內外經濟金融發展形勢和全所工作進展，上交所對戰略規劃進行全面修訂，進一步增強了戰略規劃的執行力度。

　　在中國證監會的領導下，上交所近年各項工作取得重要進展：一是市場規模迅速擴大，股票市價總值從2002年末的2.53萬億元人民幣，大幅增加至2009年末的18.5萬億元人民幣，股票市價總值、成交金額、融資規模已進入世界前列；二是技術優勢顯著增強，全球證券交易所最大的數據倉庫和新一代網站全面建成，新一代交易系統成功上線；三是市場創新取得突破，推出了交易所交易基金産品、權證産品和大宗交易平臺；四是市場基礎制度日趨完善，市場日益公平和透明；五是組織結構不斷優化，運行效率顯著提高；六是國際交流合作穩步推進，證券市場逐步走向開放。2002年戰略規劃中所提出的“近期發展目標”基本實現，上交所已發展成為全球增長最快的新興證券市場之一。

　　受市場環境和相關因素制約，上交所戰略規劃提出的部分戰略目標仍在推進實施中:一是産品和交易機制創新的外部環境存在不確定因素，新産品和新業務有待發展；二是人民幣在資本項目下尚不能自由兌換，證券市場國際化有待突破；三是交易所債券市場相對薄弱，市場規模和流動性尚顯不足，債券市場發展目標有待實現。

　　（二）上海證券交易所發展面臨的機遇

　　未來的十年是中國經濟金融改革和發展的關鍵時期，也是上交所發展取得重要突破的機遇期。首先，中國宏觀經濟保持平穩較快發展，既擁有全球最為豐富的優質上市資源，也擁有數額巨大的國內資金來源，這為上交所提供了持續發展的動力。其次，中國資本市場改革開放穩步推進。中共中央十七大報告明確提出“優化資本市場結構，多渠道提高直接融資比重”，十七屆五中全會通過的《中共中央關於制定國民經濟和社會發展第十二個五年規劃的建議》又強調指出“十二五”期間要“加快多層次資本市場建設，顯著提高直接融資比重”和“積極發展債券市場”，資本市場迎來前所未有的歷史性發展機遇，將為上交所的突破性發展創造良好的條件。第三，中國經濟開始全面融入全球經濟，人民幣自由兌換進程日益加速，將對上交所的國際化進程産生極大的推動作用。第四，上海國際金融中心建設全面推進。2009年3月25日，國務院常務會議審議並原則通過《關於推進上海加快發展現代服務業和先進製造業建設國際金融中心和國際航運中心的意見》，在國家層面對上海建設國際金融中心的目標、原則、指導思想、任務和措施作出戰略部署，上海國際金融中心建設迎來了新的歷史機遇，為上交所的發展注入新的活力。

　　（三）上海證券交易所發展面臨的挑戰

　　未來十年，上交所在迎來重大發展機遇的同時，也面臨著諸多挑戰。一是中國經濟發展方式加快轉變，國民經濟結構正在迎來戰略性調整，上交所市場結構有待改進。二是中國資本市場新興加轉軌的階段性特徵依然突出，上交所市場環境和制度環境尚需完善。三是全球主要交易所不斷加大力度進行市場拓展、産品創新和購並結盟，上交所面臨著日益激烈的競爭環境。四是上交所在治理機制、組織架構、創新意識與服務理念等方面尚未形成自己的核心競爭力，與世界一流交易所相比仍存在較大差距。

　　二、上海證券交易所的歷史使命和戰略發展目標

　　我們的歷史使命是：上海證券交易所的每一位員工都將為打造世界一流交易所、服務上海國際金融中心建設、提升中國金融業競爭力、支持中國經濟長期平穩較快發展、實現中國和平崛起和中華民族偉大復興而不懈努力。

　　我們的戰略發展目標是：建立一個市場完善、法治健全、技術領先、運行高效、輻射全球的世界一流交易所。

　　上交所戰略目標實施分為近期目標（2011—2013年）、中期目標（2014—2016年）和長期目標（2017—2020年）。近期目標是，不斷增強核心競爭力，建設成為亞洲規模最大的資本市場，為實現中長期目標夯實基礎。中期目標是，成為亞洲主要資本市場，並在世界資本市場中發揮重要作用。到2020年，中國成為世界最主要的經濟體之一時，上交所躋身全球最具影響力的交易所之列，順利實現長期戰略目標。

　　上交所要準確把握全球交易所産業發展趨勢和中國證券市場發展的階段性特徵，實施五大發展戰略。一是市場戰略。以市場為導向，加強服務和創新，形成以藍籌股市場為核心，債券市場、基金市場和衍生品市場共同發展的分層市場體系。二是監管戰略。堅持法治原則，以加強制度建設和豐富監管手段為抓手，提升自律監管水平，建設更加“公開、公平、公正”的市場。三是技術戰略。以技術信息系統及其基礎設施和治理體系建設為基礎，形成安全、科學、靈活簡潔、可持續發展的技術信息保障，為市場發展提供全方位技術信息支持。四是管理戰略。實行企業化運作，形成有利於實施各項發展戰略的組織結構和治理機制，促進運行效率和管理效率全面提高。五是國際戰略。通過國際交流與合作培育競爭優勢，推動市場國際化進程，建設成為具有全球影響力和輻射力的交易所。

　　三、近期戰略目標（2011—2013年）和主要任務

　　根據中國證監會的工作部署，結合上交所實際，未來三年應繼續以服務國民經濟發展和上海國際金融中心建設為宗旨，以推動市場發展、法治完善、技術提升、管理優化和國際合作為主題，夯實資本市場發展基礎，培育核心競爭力，努力建成亞洲規模最大的資本市場。為實現戰略目標，上交所重點要完成以下五方面任務：

　　（一）大力推進股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場建設，服務經濟社會發展全局

　　股票市場是上交所發展的基礎，要進一步加強主板市場地位，打造中國的藍籌股市場。債券市場具有巨大潛力，上交所要不斷改進基礎設施和市場制度，建設獨立、高效、多功能的債券市場體系。要以市場需求為導向，大力建設基金市場，穩步發展衍生品市場，努力提升上交所市場的核心競爭力。

　　到2013年，上交所上市公司總數和股票總市值穩居亞洲主要市場之列，交易所債券市場成為我國債券市場不可替代的重要組成部分，基金市場成為投資者重要的資産配置場所，基於合格投資人的衍生品市場取得突破。

　　1、加大市場推介資源投入。整合全所資源，打造一支優秀的市場推介隊伍，加大市場開拓力度。與主管部門、監管機構、行業協會以及仲介機構形成合力，提高市場推介效率。聯合各地政府，培育優質上市資源，更好的服務國民經濟可持續發展。

　　2、著力優化市場推廣職能。加強調研走訪，全面動態的掌握上市資源。積極發揮專業優勢，為企業改制上市提供全方位服務。綜合利用市場中樞優勢，搭建擬上市企業與核準部門、仲介機構的有效溝通平臺。貫徹落實監管機構各項制度政策，提升上交所在發行上市鏈條中的重要性。

　　3、全面開拓後備上市資源。緊密圍繞國家“十二五”規劃要求，大力支持企業上市，提高直接融資比重。抓住産業轉型趨勢，吸引戰略性新興産業、先進製造業、現代服務業、現代能源産業和運輸業企業上市。契合擬上市企業規模特徵，吸引優質中型企業上市。配合國家區域發展總體戰略和主體功能區戰略，推動區域龍頭企業上市。

　　4、大力推進國際板市場建設。配合監管機構，促進紅籌公司加快回歸A股市場，探索境外企業在境內發行上市的制度安排。遵循循序漸進、穩步推進的原則，加大全球推介力度，吸引境外優質公司上市。推進高質量國際板市場建設，提升中國資本市場的競爭力。

　　5、積極促進上市公司做優做強。完善並購重組制度安排，支持並購重組方式和手段創新。推動國有企業産權改革創新發展，支持國有企業提升競爭力。推進上市公司持續改善質量和結構，實現行業整合和産業升級。加大並購重組服務力度，力爭每年有一批公司進行市場化重組，支持經濟發展方式轉變。

　　6、加快債券市場體系建設。根據國家“十二五”規劃要求，積極發展債券市場，為多層次資本市場體系建設提供有力支撐。不斷探索債券市場發展規律，推動債券市場機制體制改革。依託固定收益平臺，建設一體化的債券交易系統，完善交易所債券市場基礎設施。以上市商業銀行進入交易所債券市場為契機，推動各類機構投資者參與交易所債券市場，實現交易所債券市場與銀行間市場互連互通。

　　7、全面發展債券市場。重點發展國債、公司債、可轉債、資産證券化和結構化産品，推廣擴大債券回購業務，著力豐富債券品種。加大債券市場推介服務力度，增加債券市場託管、融資和交易規模。未來三年，交易所債券市場力爭取得重大突破，成為國內重要債券市場，主要指標達到全球同行業領先水平。

　　8、大力發展指數産品。完善指數系列，建立藍籌市場指數體系。豐富單市場ETF品種，推出滬深跨市場ETF。深化ETF規則和機制研究，逐步發展新型ETF。加強宣傳推廣，擴大ETF市場影響力。三年內，上交所要打造若干只資産規模超百億的ETF旗艦産品，形成初具規模的基金市場，成為投資者重要的資産配置場所。

　　9、加快推出跨境ETF産品。抓緊與境外指數供應機構簽約，形成覆蓋全球、佈局完整的指數授權格局。加強跨境ETF産品評估工作，推動方案成熟的跨境ETF産品上市。擴大與境內外金融機構合作，研發形成一批跨境ETF儲備産品。積極探索香港證券市場的ETF産品在上交所上市，促進滬港合作。

　　10、深入推進産品創新。落實國家“十二五”規劃精神，適應多層次資本市場體系建設的要求，進一步加強産品創新。平穩發展融資融券業務，有序推出買斷式股票回購業務試點。推出REITs産品，開展資産證券化業務。改良上證基金通，推出TOF産品掛牌上市。探索發展個股期貨和期權，籌劃建立基於合格投資者的衍生産品市場。

　　11、穩步推動交易機制創新。完善大宗交易系統，建設以合格投資者為主的、支持大宗股份發行與交易的市場。豐富交易模式、交易手段和訂單類型，完善價格形成機制。探索做市商、回轉交易、聯網交易等多種交易方式，建立健全適合藍籌公司和國際公司特徵的交易機制。

　　12、建立健全創新業務風險控制機制。加強新産品和新業務研發可行性研究，切實做好風險收益比較分析。借鑒國外成熟市場經驗，改進風險控制技術手段，完善新産品和新業務風險管理制度。加強業務創新各環節風險控制，確保市場安全、有序運行。

　　（二）完善自律監管體系，建設“公開、公平、公正”市場

　　堅持依法辦所原則，完善自律監管體系，建立貼近市場、促進創新、信息共享、風險可控的金融監管平臺和制度。強化上市公司監管、會員自律監管、市場監察和投資者管理，加強監管協作和監管創新，提升自律監管的市場化、專業化和法治化水平。

　　1、完善交易所自律監管制度。推動修訂《證券交易所管理辦法》，強化交易所自律監管職責和地位。優化自律監管業務規則體系和內容，充分發揮細則、指引等彈性規章的作用，提高自律監管及時性和針對性。堅持貫徹審查分離原則，完善自律監管機制，增強自律監管的規範性。加強法制工作的外部協調和聯絡，優化外部法治生態環境。

　　2、強化上市公司監管。嚴格信息披露制度，通過實施分類監管和網絡監管等手段，提高上市公司監管效率。加強並購重組行為監管，規範上市公司行為，保護投資者權益。強化上市公司高管人員行為監管，推進健全公司治理結構和內部控制制度。改善投資者關係，加強上市公司社會責任意識。健全上市公司退市機制，提高上市公司質量。

　　3、加強會員自律管理。健全市場參與者管理規則體系，完善制度建設。確立交易權限管理制度，防範會員交易風險。加強技術管理與服務，提高會員安全運行水平，促進會員信息技術進步。提高會員的客戶責任意識，強化會員客戶管理。

　　4、提升市場監察水平。建立信息驅動和交易驅動的市場監察理念，完善監察規則，豐富監察手段，強化市場監管執行效力。加強證券異常交易行為監管，嚴厲打擊內幕交易、市場操縱等違規行為，確保市場有序運行。

　　5、強化投資者管理。以投資者保護為宗旨，建立投資者準入制度，強化投資者監管。不斷完善合格投資者制度，大力培育合格投資者，優化市場參與者結構。繼續加快載體建設，努力開展投資者教育工作，切實服務市場參與者。

　　6、加大監管創新力度。推動所內監管職能整合，形成監管合力，提高監管效率。在完善新産品和新業務的風險評估和控制機制的同時，創新金融監管手段，增強風險處置能力。準確把握市場發展趨勢，增強金融監管的前瞻性。

　　7、加強金融監管協調。加強同境外交易所和監管機構合作，建立健全跨境監管機制。加強與境內各交易所以及金融管理部門的廣泛合作，建立健全跨行業、跨市場監管協作，提高金融監管效率。加強與地方政府的協調，維護市場穩定和安全。

　　（三）加強技術系統、信息服務、通信網絡和基礎設施建設，全面提升技術管理水平和運行環境

　　建設科學、安全、靈活簡潔、可持續發展的技術系統、技術基礎設施和技術治理體系，為上交所業務發展奠定堅實的技術基礎並提供可靠保障。加強信息服務與通信網絡建設，為信息經營和證券通信安全提供可靠技術支持。著力改善交易所基礎設施，全面營造良好的運行環境。

　　1、加強新一代交易系統的運行管理。加強交易流程管理，嚴密防範交易風險，做好以新一代交易系統為核心的技術基礎設施與技術系統的安全運行工作。完善應急處置機制，推動市場參與各方提高證券市場相關系統的運行保障等級。有序釋放新系統強大功能，支持上交所業務創新和市場拓展。

　　2、完善企業級技術系統建設。按照核心交易及其相關系統、業務流程管理系統（BPM）和企業內部資源管理系統（ERP）三條主線，建設科學、安全、靈活簡潔和可持續發展的技術系統體系。建立業務與技術良性循環機制，高效有序地支持本所市場發展。

　　3、繼續提升技術運營和開發管理水平。分步實施ISO20000標準，全面提升本所技術系統管理水平。穩步實施信息安全性標準ISO27001和業務連續性標準BS25999，不斷提升本所核心交易系統的安全保障能力和信息安全水平。逐步實現軟體開發管理標準CMMI3，完善技術運作環境。

　　4、擴大對外技術服務。穩步推進技術自主開發和自主創新，提升對核心領域關鍵能力的掌握。調整技術團隊組織模式，提升交易所技術應用和服務能力。推動對外提供技術服務，努力向其他市場輻射先進的證券交易平臺技術。

　　5、提高信息應用技術支持。提高數據深度挖掘能力，建設數據綜合集成平臺，支持包括誠信信息平臺和聯合監管平臺在內的多項應用系統。建成和提升集商業化運作及産品和功能服務於一體的商業網站，打造權威、及時、專業的證券信息平臺。

　　6、強化信息管理和信息經營。推進信息經營行業標準建設，推動XBRL行業運用。積極推動《交易所信息資源管理辦法》出臺，不斷豐富信息數據産品線，拓展信息經營的深度和廣度。提高對上市公司、會員公司和投資者的信息服務水平，支持合規信息服務商和證券信息服務業發展，推動金融資訊服務平臺建設。

　　7、加強證券通信系統保障能力。進行面向多市場、多用戶類型及多應用的網絡架構規劃，完善通信技術網絡。依據國際通信設施評價標準，提升現有設施等級。提高數據傳送完全性和可靠性，完善機房微觀環境保障體系。開發應急管理體系和通信網絡集中管理平臺，建立開放的預警機制。

　　8、做好基礎設施建設。按照功能性、標誌性、開放性和整體性的要求，實施上海金融交易廣場項目建設，提升陸家嘴金融集聚區的服務功能。加強同城災備基礎建設，推進異地災備數據中心建設。規劃和建設技術研發基地、創新研發基地和培訓服務基地。

　　（四）穩步推進治理機制和組織結構改革，增強核心競爭力

　　完備的治理機制和高效的組織結構，是建設世界一流交易所的重要優勢和關鍵所在。要優化組織結構，加強管理制度建設，打造高水平人才隊伍，努力培育與戰略目標相適應的企業文化，提高市場反應能力和決策效率，為建設世界一流交易所奠定組織和機制基礎。

　　1、全面優化組織結構。以理順職責分工、優化業務流程、提高組織效率為目的，建立靈活高效的現代企業組織架構。逐步推進功能導向型組織結構，完善內部機構設置。落實子公司管理辦法，提升信息公司、通信公司的運營服務水平。建立發展研究中心，進一步發揮研究先行的支持作用，繼續提高自主研究創新水平和對外影響力。

　　2、大力加強管理制度建設。優化內部管理工作，健全制度執行監督機制。完善內部控制體系，提升風險管理水平。加強廉政建設，保持隊伍廉潔、高效、自律。強化財務管理，充分發揮財務制度的監督作用。提高本所資金使用效率，逐步優化收入來源結構。

　　3、紮實推進人力資源建設。全面落實上交所員工成長綱要，加強人才工作規劃，建立健全促進員工和組織共同成長的機制體系。打造一支數量充沛、結構合理、富有潛力的高水平人才隊伍，為資本市場改革發展和上海國際金融中心建設提供人才儲備和智力支撐。

　　4、努力構建企業文化。塑造“團結、務實、開拓、創新”的企業文化，培育與戰略目標相適應的交易所精神。形成充滿使命感和責任感、具有創新意識和服務意識的企業價值觀，增強交易所凝聚力和員工主人翁意識。以創建文化活動品牌為抓手，建立健全文化建設長效機制，促進上交所文化建設邁上新臺階。

　　（五）全面推進上交所國際化進程，鞏固和拓展市場發展空間

　　抓住我國經濟和金融對外開放進一步擴大的有利時機，根據自身發展戰略要求，以“平等合作、互利共贏”為原則，加強與國際同行多形式、寬領域和深層次的交流與合作，實行更加積極主動的開放戰略，促進各項業務全面發展。

　　1、推進市場參與者國際化。努力吸引全球主要的金融機構聚集上海證券市場，推進市場參與者國際化。鼓勵符合條件的會員公司實施“走出去”戰略，實現全球化發展。擴大QFII規模和投資範圍，推動國際投資人直接或間接參與中國資本市場。

　　2、逐步實現交易産品國際化。積極配合監管機構，推動紅籌公司境內A股發行上市。加強上交所藍籌市場優勢地位的海外宣傳和推廣，吸引境外優秀企業來上交所上市。大力研究開發以境外指數為基礎的ETF産品，實現交易品種國際化。

　　3、全面推進基礎設施和運營制度國際化。按照世界一流交易所的標準加快交易所基礎設施和管理制度建設，推進基礎設施和管理制度國際化。進一步深化人力資源制度改革，建立與國際接軌的金融人才激勵和評價機制，形成國際化高端金融人才的集聚地。

　　4、形成具有國際競爭力的市場運作環境。借鑒國際自律監管經驗，進一步完善自律監管機制。加強交易所的規則體系建設，形成符合發展需要和國際慣例的自律監管制度。努力優化外部法制生態環境，實現證券市場運作法律環境的國際化。

　　5、穩步推動與國際同行展開闔作。要廣泛參與國際交易所行業及國際金融領域有關重要活動，擴大上交所的國際影響力。加強與境內外交易所的業務合作，在技術、産品、跨市場監管、信息和人員培訓等領域實現進一步深化，促進上交所業務發展全面提升。

　　6、不斷深入國際市場研究。準確把握國際交易所産業發展趨勢，加強對國際交易所的跟蹤和研究工作。開展國際化戰略研究，提高國際交流合作的針對性和有效性。全面研究全球資本市場，充分借鑒國際交易所的先進經驗和做法，強化MOU的落實和實施。

　　四、中期戰略目標（2014—2016年）：

　　建設成為亞洲主要資本市場

　　2014年到2016年，上交所要實現戰略目標的第二步，通過市場深化、自律監管、技術服務、機制建設和國際合作等領域的進一步發展，取得更有利的全球競爭地位，成為亞洲主要資本市場。

　　（一）強化股票市場地位，推動債券市場、基金市場和衍生品市場全面發展，成為全球最具綜合戰略優勢的交易所之一

　　要抓住我國金融市場的市場化進程穩步推進，外匯管理體制改革取得重大突破等有利時機，進一步吸引大型外國優質公司上市，重點是全球主要經濟體以及與中國有重要經貿往來的國家和地區的優質企業上市，建設成為具有相當規模、産品多元化、亞洲一流的國際板市場。要積極配合我國經濟結構戰略性調整取得的重大進展，在拓展後備上市資源方面有重大突破，迅速提高股票市場規模和容量，形成強大的規模效應和輻射力，成為國內主板市場和國際板市場平衡發展的具有國際影響力的市場，成為亞洲主要資本市場。

　　大力推動國債、企業債和公司債的發行和交易，加快固定收益産品創新力度，發展成為國內核心場內債券交易市場。借鑒國際經驗，探索建立並完善市場主導的金融産品和業務創新機制，形成符合我國國情、有利於資本市場健康發展的産品和業務創新方式，建成類別豐富、機制完善的基金市場，打造種類齊全、交易活躍的衍生品市場。繼續培育合格投資者，完善交易機制，將普通投資者市場和合格投資者市場建設成為交易活躍、層次分明、互為補充、有機聯絡但定位不同的兩個市場。實現股票市場、債券市場、基金市場和衍生品市場均衡發展，市場結構日益優化，市場功能不斷完善，市場效率顯著提高。

　　（二）完善自律監管，建設高效透明、規範運作的交易所

　　遵循自律管理的基本規律，堅持法治化導向，不斷推進監管制度透明化、監管程序公正化、監管機制規範化、監管決策專業化。整合所內監管職能，健全交易所自律管理的組織架構和運行機制，充分發揮市場參與者和市場專業人士在交易所自律管理的作用。堅決打擊證券違法行為，維護市場秩序，保護投資者合法權益。適應資本市場發展新要求，進一步創新監管手段和監管方式，提高監管效率，建設規範、高效、透明的一流交易所。

　　（三）進一步完善技術服務體系，為市場提供優良的技術服務

　　繼續加強上交所在證券信息技術領域的優勢，完善證券信息行業的産業鏈，引領行業快速增長，保持行業龍頭地位。繼續加強通信技術的開發，形成強大品牌優勢，擴大通信服務收入。技術工作實行公司化管理，適時引入外部股東，以股權結構多元化促進運營市場化，全面建立完備的國內市場服務體系。建設跨境證券技術服務體系，適應交易和信息服務國際化拓展的需要，使技術服務和信息服務成為上交所的重要收入來源。

　　（四）建設治理完善的現代化交易所，提高上交所核心競爭力

　　進一步加強制度建設，建立科學的組織結構和高效的運營機制。在保證市場穩定、安全的基礎上，逐步形成市場化的企業文化和用人機制，努力建立符合現代化、全球化交易所內在需求的治理機制。

　　（五）國際合作戰略取得重大突破，發展成為全球性的交易所

　　積極採取包括行情互換、系統互聯、交叉上市、聯合開發産品等多種戰略聯盟方式，深化同境外主要交易所的合作。加強同海外仲介機構的合作，吸收國際遠程會員，開發國際投資者資源。協助上交所的投資者進行海外拓展，提升其國際化程度。延伸交易網絡，實現交易網絡的全球化。深化與境外交易所和金融機構合作，重點是亞洲地區的證券交易所和歐美地區的衍生品交易所，進一步擴大市場規模，完善市場功能，增強全球影響力。

　　五、長期戰略目標（2017—2020年）：

　　建設成為世界一流交易所

　　到2020年，中國將成為全球最主要的經濟體之一，全面建設小康社會的宏偉目標基本實現，上海基本建成與我國經濟實力以及人民幣國際地位相適應的國際金融中心。在全體員工的共同努力下，上交所將發展成為全球最具影響力的交易所之一，股票市場全面成熟，債券市場更加完善，基金市場高度發達，證券衍生産品極大豐富，投資者結構日益合理。

　　到2020年，上海證券市場自律監管體系將更加完善，市場實現公開、公平和公正，投資者合法權益得到有效保障。市場基礎設施世界一流，掌握世界最先進的證券交易平臺和證券信息技術，建成全球領先、亞洲最大的證券交易平臺和證券信息技術服務提供體系。市場交易機制靈活，市場深度、廣度、交易成本、流動性和效率具有很強國際競爭力。基本形成國內外投資者共同參與，交易、定價和信息功能齊備，固定收益類産品、權益類産品和衍生産品全面發展的多層次市場體系。實現上市資源、投資品種、投資者和仲介機構全面全球化，擁有極大的全球影響力和輻射力。

　　到2020年，上交所將發展成為全球資本交易中心之一，是全球的資産配置中心和風險管理中心，具備全天候交易能力，是美、歐、亞太三大時區中亞太時區主要交易所。