下週一最具爆發力六大牛股(名單)

南風股份

　　未來我國有可能出現AP1000和EPR兩種三代核電技術路線並肩發展局面。考慮到內陸地區人口、地理環境等因素，國家今後將全面發展安全性更高的三代核電站。之前國家定調主要採用AP1000技術，但是由於目前AP1000成本高於預期、屏蔽泵安全評估不過關等問題，我國在建AP1000項目進度滯後。

　　目前中廣核主推EPR技術，我們預計中廣核未來有可能全部採用EPR技術，我國將出現兩種技術路線並肩發展局面。

　　核電技術路線不會對公司核電業務産生較大影響。因為公司已在AP1000上進行設備研發投入和技術儲備，按照南風之前核電HVAC研發投入産出時間(二代半約2年多，EPR約1年多)，我們認為即使未來AP1000技術成為我國主流，公司可以很快推出相應AP1000技術的HVAC設備。由於AP1000核電設備價值量與EPR技術相當，因此核電技術路線不會對公司核電業務規模及市場份額産生較大影響。

　　公司核島HVAC設備不存在産能瓶頸，未來將接納更多非核島及民用HVAC訂單。公司募投産能將於2011年下半年投入使用，同時此次産能擴建項目將於2012年8月竣工，我們認為2011年開始核電設備將進入交貨高峰，公司産能可充分滿足市場需求。同時，過去由於産能限制，公司放棄了大量非核島及民用HVAC設備訂單，隨著募投及此次産能項目建成，公司將可大量接納非核島及民用HVAC訂單。

　　維持公司2010至2012年0.85元、1.41元和1.76元的盈利預測，維持“強烈推薦”評級。由於2011年開始我國核電將進入交貨高峰，我們預計公司未來三年核電及地鐵等高毛利業務將擁有超過40%的複合增速，維持對公司的“強烈推薦”評級。(興業證券)