下半年千億新基金錶現平平 踏錯還是謹慎

　　本報記者 黃曉霞

　　寄希望於認購新基金分享股市下半年收益的投資者很失望！

　　根據wind數據統計顯示，今年下半年以來，共成立了77隻新基金，募集總金額近1700億元，其中剔除QDII、債券型、貨幣型基金，投資股票方向的基金有53隻，募集金額有1036億元。記者統計了這些新基金的凈值表現後發現，新基金並沒有明顯地分享到下半年股市上漲帶來的收益。

　　新基金的建倉期一般在3-6個月，也就是説，新基金成立後，基金經理在3-6個月內選擇合適的時機，買入心儀的股票，在6個月後基金必須達到契約所規定的股票投資配置比例下限。

　　從7月1日至本週三，上證綜指上漲了16.67%，滬深300指數上漲了23.65%。數據顯示，三季度成立的股票投資方向新基金凈值超過1.1元的僅有新華行業週期輪換、信達澳銀紅利回報、鵬華上證民企50ETF及其鏈結等4隻，其中成立於7月16日的新華行業週期輪換凈值最高，為1.146元，收益率為14.6%，但仍低於同期大盤漲幅；同時，還有5隻新基金的凈值低於面值。

　　對於四季度成立的新基金，截至週三，有8隻新基金的凈值顯示為1元，顯示還未建倉。僅有申萬巴黎深成收益、華商策略精選和融通深證成指指數基金的凈值高於1元，最高的是成立於11月10日的融通深證成指基金，凈值為1.012元。其餘新基金凈值普遍在0.95元至1元之間。

　　業內人士指出，新基金凈值偏低，一方面可能是建倉緩慢，特別是四季度成立的基金，對未來行情判斷並不樂觀，放緩建倉速度，回避下跌風險。另一方面，不排除新基金沒有把握好下半年以來的行情節奏，導致踏錯時點，配置錯位，凈值上不去。今年下半年，股票市場的熱點在中小盤、創業板，加上10月份大盤權重股的突然發力大漲，到當前的來回拉鋸、熱點淩亂，市場缺乏系統性機會。在三季度成立的新基金，建倉已經處於尾聲，若沒有把握好結構性機會，凈值很難有亮麗的表現。

　　某機構對基金公司12月初進行的一項調查顯示，在未來三個月的股票倉位上，基金公司給出的倉位是84.8%，距離11月份調查時的股票倉位降低了4.1%，顯示基金公司在投資上的謹慎。 本報記者 黃曉霞