英皇國際英皇酒店係內重組 股東將獲特別股息

　　據新浪財經訊 12月6日消息，據港媒報道，英皇國際(0163)及英皇娛樂酒店(0296，以下簡稱英皇酒店)宣佈係內重組，藉以擴大前者股本數目。前者先以發行新股形式向後者收購地産項目；繼而再向後者提出有條件要約全購，予後者股東兩個選擇，股東將獲特別股息。

　　據香港《文匯報》報道，英皇國際(0163)及英皇娛樂酒店(0296，以下簡稱英皇酒店)宣佈係內重組，藉以擴大前者股本數目。前者先以發行新股形式向後者收購地産項目；繼而再向後者提出有條件要約全購，予後者股東兩個選擇。一是保留股份，每5股英皇酒店可獲1股英皇國際股份作為特別股息；抑或“換馬”，以每4股英皇酒店換取3股英皇國際及現金0.16元，意即不論英皇酒店股東如何選擇，均得“硬食”英皇國際新股本。

　　前者攻物業投資 後者變純賭股

　　到底英皇酒店股東如何選擇，得先了解重組後兩公司的業務分野。英皇酒店在出售上海綜合項目後，將僅持有澳門的賭場酒店項目，集團亦銳意將其專注于博彩相關酒店業務，即變成純種賭業股；而英皇國際將側重於內地及本港的物業投資。證券界人士認為，英皇酒店表現一直落後於其他濠賭股，故股東選以地産發展作主導的英皇國際應較可取。

　　英皇國際董事總經理兼英皇酒店執董范敏嫦昨在電話會議表示，是次重組可令兩間公司業務更清晰，坦言“最重要是予機會英皇酒店股東，成為英皇國際股東”。

　　英皇國際購英皇酒店滬地産

　　觸發是次英皇係內重組，為英皇酒店現所擁之上海豫園綜合地産項目。英皇國際宣佈以約10.6293億元的總代價收購該項目，主要是透過配售2.58億股新股，餘額加現金支付；其中新股的每股作價達4.11元，較該股上週五(3日)收市價2.06元，溢價達99.51%，而有關股份將佔英皇國際擴大後的發行股本約8.01%。

　　代價10.6億 新股加現金支付

　　收購完成後，英皇國際將展開其擴大股本的第二步，首先是英皇酒店，將其所獲得之英皇國際新發行股份，以特別股息形式派發予其股東，派發比例為每5股英皇酒店股份獲派1股英皇國際股份。另一邊廂，因英皇國際持有57.5%英皇酒店股權，其原用作收購的大部分新發行股本，又以股息形式“回流”，遂建議向其股東以每10股派1股的比例，派發英皇國際股份作為特別股息。

　　完成新股流放後，因應上海項目交易觸發全購，英皇國際又同時提出有條件要約，全購英皇酒店股份，交易條件為每4股英皇酒店，換取3股英皇國際股份，以及現金為0.16元。接受要約的英皇酒店股東，須交出所持英皇酒店股份、由英皇酒店所分派之英皇國際股份，以及英皇酒店每股0.04元的現金中期股息。

　　兩公司均送英皇國際股份作特息

　　由於全購要約部分只針對大股東以外的42.498%英皇酒店股東，故大股東所持的英皇國際股份不加反減，交易完成後，大股東持有英皇國際之股權，將會由當前的71.65%，減至約63.62%至69.32%。

　　范敏嫦不諱言，英皇國際以股本形式提出全購英皇酒店，可使英皇國際無需以大量現金獲得新項目外，更可藉此增加英皇國際股份之流通量及股東人數，對英皇國際未來股份表現會有幫助。她補充，英皇國際亦藉此增持英皇酒店，並指前者對增持後者的態度為“多多益善”，但強調傾向維持英皇酒店之上市地位。

　　兩股均將於今日復牌，英皇國際停牌前收報2.06元，英皇酒店停牌前則收報1.47元。