愛爾蘭CDS破600大關 歐債危機幽靈再現

    世界權威經濟數據機構之一的美國金融服務公司（CMA）在本週一公佈數據，愛爾蘭國家信用違約掉期（CDS）指數飆升至606基點，突破600大關。這無疑給目前愛爾蘭的主權債務情況雪上加霜，進一步加深了投資者對其擔憂。

    同時，數據還顯示，愛爾蘭10年期國債收益繼續走高，再次刷新歐元創始以來的最高紀錄。本週一，愛爾蘭與德國同類國債收益率之間的利差更是刷新紀錄飆升至550基點，而歐元區自創建以來該指數最高為536基點。

　　愛爾蘭：又一輪歐債危機的導火索？

    目前外界輿論紛紛猜測愛爾蘭是否會步希臘的後塵，最終導致新一輪的歐債危機上演。2009年愛爾蘭外債總額約2.3萬億歐元，而GDP僅為2850億美元。

    隨著愛爾蘭近期財政赤字的升高和債務的加劇，其CDS指數不斷走高，週一創記錄飆升至606點，這反映了投資者對愛爾蘭債務發生違約的極度擔憂。而目前中國主權CDS指數約為70左右。

    信用違約掉期指數（CDS）是用來衡量經濟主體信用違約的標桿，該指數越高則意味著該經濟主體信用惡化程度越大。

    聯合愛爾蘭銀行CDS上升43.5個基點，達到899.5基點；愛爾蘭銀行的CDS上升37.5基點，達到724.5基點。而目前愛爾蘭的銀行壞賬約800億美元左右，約佔GDP的1/3，財政赤字佔GDP比例已高達11.5%，與希臘不相上下。

    不過本月4日晚間，愛爾蘭財長勒尼漢提前宣佈了一份原定於月中公佈的財政預算削減計劃，試圖以此安撫投資者。根據該計劃，愛爾蘭政府明年將增加60億歐元的儲蓄和稅收，約佔其GDP的3.6%；在接下來的四年內節約開支150億歐元。目標是在2014年前將預算赤字在GDP中的佔比從目前的12%降至3%。事實上，如果把救助銀行的成本也計算進去，愛爾蘭今年的赤字將高達GDP的32%。

    愛爾蘭目前尚擁有200億歐元現金儲備可保證其年內無需籌資，但這些儲備僅能維持到2011年6月，到那時如果愛爾蘭不能成功地從國際市場籌資，它將不得不像希臘一樣申請國際援助。這毫無疑問是愛爾蘭最不願意看到的結果，同時也是對投資者信心最大的打擊。

　　希臘：反對德國債務重組

    希臘財長帕帕康斯坦丁努近日對愈演愈烈的歐債危機發表出了自己的聲音，他明確表示反對德國提出的債務重組計劃。

    德國提出的債務重組計劃要求債券投資者應當與政府一起聯合起來共同承擔債務違約所造成的損失。該計劃打算在2014年實施，即政府將現有壞賬打包後發行新的債券，讓投資者和政府共同承擔損失。

    在倫敦經濟學院，帕帕康斯坦丁努坦誠地説到，債務重組將極大地傷害到投資者的信心，從而使其拒絕購買政府債券。他還表示，歐元區國家目前需要節衣縮食渡過難關，希臘已經開始將削減預算赤字付諸於行動。另外，他對美國繼續執行的量化寬鬆政策表示歡迎。

    德國經濟數據近期波動較大，但整體貿易數據強勁。9月貿易數據超過預期的120億歐元盈餘，達到168億歐元，高於上個月的90億。經常帳戶盈餘同樣達到強勁的140億歐元。出口月率增加3.0%，是1.5%增幅的兩倍，而進口月率明顯弱于預期的上升1.0%。9月工業産出下降了0.8%。

    而目前，愛爾蘭鉅額赤字水平的確令市場擔憂，同時市場對歐債危機重現的恐慌情緒的升溫也在情理之中。

　　歐盟：愛爾蘭無需“外援”

    昨日，歐盟委員會負責經濟與貨幣事務的委員奧利雷恩結束了對愛爾蘭進行為期兩天的訪問。按照預定方案，雷恩此行的重點是對愛爾蘭政府上周公佈的預算削減計劃進行檢查。

    雷恩在隨後的新聞發佈會上表示：“愛爾蘭不需要任何的外界援助。這次我們僅僅討論了愛爾蘭四年期的預算削減計劃和下一財年的預算，沒有討論任何有關外部援助的事宜。”

    雷恩對愛爾蘭的赤字削減方案表示歡迎。他認為，愛爾蘭政府所提出的60億歐元減赤額度能夠在加強經濟復蘇與應對預算挑戰之間實現平衡。不過，高盛集團駐歐洲的首席經濟學家尼爾森表示，愛爾蘭政府面臨的真實威脅是赤字削減方案是否能夠于12月7日在議會獲得通過。

    受愛爾蘭財政影響和歐元區的債務問題促使投資者買進美元避險，歐元/美元繼週一連續第二個交易日下滑後，昨日歐元/美元繼續承壓下挫，跌破了1.3880一線的支撐，跌至1.3850附近。

    同時，由於愛爾蘭、葡萄牙和西班牙債務問題的擔憂加劇，許多投資者解除了大量作多歐元的頭寸。另外，受愛爾蘭、葡萄牙和西班牙CDS指數的全線走高，對衝上述國家主權債務違約風險的成本也水漲船高。

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　　世行行長呼籲建新金本位 國際金價昨再創新高

    上週四美聯儲推出的二次量化寬鬆（QE2）影響繼續發酵。隨著市場對貨幣貶值的憂慮加劇，通脹預期上升，投資者紛紛購入黃金保值。昨日（11月9日），國際現貨黃金輕鬆突破1400美元/盎司大關，連續第二個交易日刷新歷史新高。

    市場數據顯示，紐約現貨金昨日開盤報1409美元/盎司，截至北京時間18點46分，收報在1418.40美元/盎司，較前一日收盤價上漲0.6美元/盎司，當天最高一度報在1421.90美元/盎司。

    與此同時，現貨白銀也趁勢上漲，最高一度報在每100盎司28.46美元，創下1980年1月以來的新高。

    國內方面，上海金交所Au9999金昨日最高報304元/克，全天收盤報在303.6元/克，上漲4.63或1.55%。白銀T+D則一度報在6330元/噸，當天成交84.65億，成交量和單價均創紀錄高位。

    愛爾蘭等歐盟成員國主權債務問題再度引發市場憂慮，昨日亞市早盤，歐元兌美元一度下挫至1.3823，美元指數在連續兩個交易日反彈後，昨日在歐美交易活躍時段下挫，一度最低報在76.85。

    世界銀行行長佐利克近日表示，G20還應制定一項補充計劃，著眼于建設一個反映新興經濟狀況的協作性貨幣體系。發展一種承繼1971年問世的 “佈雷頓森林體系II”的貨幣體系。新體系可能必須包含美元、歐元、日元、英鎊，以及邁向國際化及資本賬戶開放的人民幣。新體系也應考慮以黃金作為市場對通脹、通縮及未來貨幣價值預期的國際參考基準。雖然教科書或許把黃金視為一種古老貨幣，但如今市場則把黃金當作一種另類貨幣資産。為了使匯率走勢更為穩定和平衡，主要經濟體應考慮重新採取修正後的全球金本位制度。但該措施的可行性受市場質疑。