五方面存嚴重違規 專家建議處罰張裕A董事長

　　11月2日，張裕A披露上市公司公告稱，該公司收到中國證監會山東證監局《採取責令改正措施》的公告。公告指出，該公司在財務核算、商標使用權、關聯交易、公司治理、股東分紅等5方面存在嚴重的的違規問題，並提出了具體的整改要求。

　　對此，武漢大學民商法博士生導師孟勤國教授向《證券日報》記者指出，張裕A的一系列違規行為客觀上存在向控股股東訴訟利益的行為，暴露出該公司在公司治理結構方面存在嚴重缺陷。對於這種嚴重違規行為，對上市公司應該罰款，對董事長、獨立董事都應有相應的處罰，如果再次發生類似情況，上市公司董事長應該被要求禁入。

　　大股東涉嫌挪用股東紅利

　　證監會山東監管局調查指出，在股東分紅方面，張裕A存在提前向控股股東分配紅利的違規行為。公開資料顯示，在過去兩年中，該公司在股東大會決議通過分紅派息方案後提前向控股股東分紅。2009年5月10日，上市公司向大股東分配紅利3.18億元，而上市公司公告2008年度分配A 股紅利的股權登記日為6月3日；2010年5月28日，上市公司向大股東分配2009年度部分紅利1.5億元，而上市公司公告2009年度分配A 股紅利的股權登記日為7月6日。

　　為維護中小股東的合法權益，證監會山東監管局提出的整改要求為，上市公司應督促控股股東及時歸還上述提前分配紅利而應付上市公司的利息。上市公司董事、監事及高管人員應樹立公平對待所有股東的意識，特別是要維護中小股東的合法權益,杜絕此類問題再次發生。

　　孟勤國指出，上市紅利分配應該按照統一的時間來進行，股權登記日之前，上市公司無權分配紅利，張裕A這種違規行為在客觀上就是利益輸送，存在挪用上市公司紅利的嫌疑。

　　對此，孟勤國認為，這是董事會向大股東輸送利益的手法之一，對上市公司造成的利益損失應該追回。上市公司董事長應該處罰，對上市公司應該罰款；獨立董事不作為，沒有起到獨立董事應盡的職責也應該處罰；如果再有類似情況發生，董事長應該被要求禁入。

　　公司治理存在嚴重缺陷

　　上述調查指出，張裕A在規章制度以及上市公司獨立性方面存在問題都存在嚴重的問題。

　　其中張裕上市公司章程第83條規定：“非獨立董事候選人名單由上屆董事會或單獨或合計持有公司發行在外有表決權股份總額1% 以上的股東提出。”該規定與《公司法》相關規定不符。另外，該公司《董事會議事規則》第15條第四款:“除徵得全體與會董事一致同意外，董事會會議不得就未包括在會議通知中的提案進行表決”，該規定與《公司法》相關規定不符。

　　在上市公司獨立性方面，從資産角度講，上市公司使用的商標為張裕集團所有。張裕集團下屬的旅遊公司使用了上市公司的資産。上市公司所屬的蓁山屯集體公寓房産的房産證仍為張裕集團。上市公司控股子公司煙臺張裕酒業銷售有限公司的部分房産一直未辦理房産證。從業務角度講，張裕集團副總經理分管股份公司業務；張裕集團董事會存在審議有關股份公司業務發展的問題。另外，張裕集團與上市公司存在人員混用現象；人力資源部門同時管理集團的合同，總經理辦公室管理集團收發文及印章；人力資源部繳納的勞動保險中包括有集團總部、旅遊公司人員。財務方面，張裕集團部分財務憑證由上市公司財務人員作為復核人。再者，“三會”運作方面也都存在不規範行為。

　　對於上述違規行為，當地證監局要求，上市公司應認真學習《公司法》、《證券法》、《上市公司治理準則》、《上市公司章程指引(2006年修訂)》等法8律法規及其他規範性文件,強化規範運作意識，提高公司治理水平：一是于最近一次股東大會召開時修訂、完善《公司章程》和《董事會議事規則》；二是採取積極措施規範“三會”運作，避免上述類似問題再次發生。三是嚴格按照相關法律法規要求，採取有效措施，儘快解決與張裕集團之間分開不徹底的問題，切實做到與張裕集團在機構、人員、業務、財務、資産等方面“五分開”，維護上市公司利益。

　　強謀品牌營銷機構創始人李尚謀也認為，張裕A所犯的錯誤不僅僅是技術問題，更是價值觀問題。張裕作為葡萄酒行業領導品牌，承擔的責任不僅僅是回報股東，為股東創造價值；還要更多的承擔企業公民責任，在利益分配上能夠以透明的、符合公司法的形式進行，這是優質品牌應有的內涵。然而張裕A在公司治理上，竟然有財務核算，商標使用涉嫌利益輸送等多個問題，作為上市公司，的確是有必要進行嚴厲處罰，僅僅整改是不夠的。

　　從李尚謀提出的“品牌種子理論”看來，真正的品牌強調生長，強調持續發展，需要多方澆灌，是屬於消費者的品牌；而不是原來的層層包裝，塑造，插花的藝術。李尚謀指出，“無公益不品牌”，這個公益不僅僅是慈善捐助，還包括一個健康運營公司應該遵循的基本法制，是市場經濟的基本價值觀。尤其是對於張裕A這樣的大公司而言，任何小錯誤都會被放大，更何況這樣嚴重的錯誤。這對其他上市公司以及中國公司創建真正的品牌都是有很強的借鑒意義。

　　(證券日報)