本月或開啟跨年行情 11月A股“尋寶圖”曝光

　　本週市場將迎來單周最大解禁洪峰，解禁市值達90.86億，此外，美元匯率連續反彈成為最近A股回調的主要原因。10月行情以巨幅震蕩收官，11月市場會開門紅嗎？將走向何方？A股如何“尋寶”？從以下這些訊息中，也許能發現一些端倪。

　　三千點開啟三個時間窗口

　　目前走勢越來越像牛市格局

　　目前，大盤圍繞3000點關口，展開了持續的調整，市場的擔心主要集中在三大時間窗口同時開啟。

　　首先，創業板解禁潮來臨。隨著11月1日創業板首批28家上市公司限售股的解禁期到來，市場對創業板公司看空氣氛濃厚。統計數據表明，首批創業板解禁數量為11.94億股，是現有流通股數量的1.17倍，而解禁市值高達333.18億元。此外，12月底，還有7隻創業板合計2.3億股股份將解禁。不僅僅是創業板，11月份滬深兩市解禁總市值超過2萬億元，佔目前A股流通總市值的一成多。

　　在面臨大量限售股解禁的衝擊下，眾多市場分析人士均表示，創業板限售股解禁後套現慾望非常強烈。數據顯示，截至9月28日，共有30家創業板公司51名高管辭職，其中首批進入創業板的28家公司目前有19名高管辭職。創業板高管的離職也從一個側面説明了限售股的套現慾望有多麼強烈。對此，有觀點認為，基於目前創業板公司估值高企，而解禁股數量在總股本中的佔比大等情況，短期有震蕩回調應該是一種正常現象。但也有人認為，創業板股票在經過這輪調整之後，會給市場提供更好的買入價格。

　　其次，11月2日，美國開始進行中期選舉。與此同時，美聯儲也將召開為期兩天的貨幣政策會議，討論量化寬鬆貨幣政策。大家擔心中期選舉時間一過，美國量化寬鬆政策會改變。對此，有分析人士認為，短期內美元貶值符合美國政府自身利益，有利其刺激出口、增加就業。而熱錢將繼續流入新興市場，股市震蕩向上的概率更大。

　　另外，三季報業績收官。11月1日，上市公司三季報數據已經披露結束。統計數據顯示，2010年1-9月公司實現營業收入60.79億元，同比增長46.71%；歸屬母公司所有者的凈利潤13.20億元，同比增長113.55%，EPS為0.66元。3季度公司實現營業收入21.91億元，同比增長37.20%，環比增長2.62%；歸屬母公司所有者的凈利潤44293.75萬元，同比增長11.68%，環比下滑3.71%，EPS為0.22元。經過前期的持續調整，藍籌股的估值重心明顯下移，價值洼地再度顯現，並繼續吸引機構資金長線佈局。

　　總之，對於近日A股市場的強勁，市場有人認為這與2006年牛市特點很是相像，牛市到來的聲音也一浪高過一浪。然而，也有專家指出，如果簡單做些歷史比對，很容易得出大牛市這個結論。但目前斷言牛市已經到來這個事實還很難判定，但有一點很明確，A股目前的走勢已經越來越像牛市格局。

　　社保基金還有500億可入股市

　　兩隻煤炭股10月就賺了上億元

　　“這次社保基金無疑又跑在公募基金前面了！”北京一位公募基金經理不無感慨地向記者吐露心聲。三季度，公募基金以平均16%的收益率跑贏上證指數10%的漲幅，這讓他津津樂道，同時，社保基金對部分個股入市時間之精準、獲益之豐厚，依然令他咋舌。記者梳理、統計10月29日公佈的最新上市公司三季報數據，發現社保基金三季度可謂再次成功“押寶”。三季度，社保基金對化工、煤炭、地産、電力等週期股不斷加碼，這些週期股10月以來強勁上揚，其中僅靠兗州煤業、山煤國際兩隻煤炭股，社保基金賬面就有了上億元增長。

　　Wind數據顯示，截至10月29日，在已披露三季報的上市公司中，社保基金已現身於241家公司的前十大流通股股東之列，合計持倉16.73億股，持股市值達到277.35億元。相比二季度的統計數據，社保基金已有16.34%幅度的增倉，這一不小的倉位增幅，為社保基金踏準“紅十月”立下了汗馬功勞。

　　行業分佈方面，除機械設備股外，社保基金三季度對化工、煤炭、地産、電力等週期股表現出一定的興趣。這些週期股在經過上半年的低迷後，10月以來普遍走出一波強勁的行情，其中煤炭股表現最為亮麗，大幅跑贏大盤。如兗州煤業在10月(截至28日)漲幅高達64.96%，社保基金浮盈3387萬元左右；山煤國際10月的漲幅也有46.85%，社保基金的浮盈更是可觀，達到了8473萬元。這意味著，靠這兩隻煤炭股10月份的貢獻，社保基金賬面就有了上億元增長。

　　一家大型基金公司權益投資部負責人告訴記者，從總量看，社保基金規模擴張迅速，現已由去年底的7800億元增至目前超過9000億元，年底會到1萬億規模。“此前，社保基金理事會理事長戴相龍表示，年底中國股票投資將佔比30%，這樣看還將會有500億元以上的資金投入股票市場。”

　　“這也意味著社保基金在未來兩個月還有不少‘彈藥’可以投入市場，而其新增資金的投向將是各方關注的重點。”

　　在他看來，對四季度行情依舊可以謹慎樂觀，參考社保基金三季度持股情況，除繼續關注醫藥、食品飲料、零售等個股外，煤炭及通脹和低估值相關個股也應予以密切關注。

　　11月A股市場“尋寶圖”

　　錯過十月的大漲，不少股民準備在11月大幹一場，那麼是選擇創業板、大消費、週期行業還是新興産業呢？申銀萬國何挺、私募君凱投資張軍、基金擬任經理許之彥等人，也各抒己見，給記者道出了11月A股市場“尋寶地圖”。

　　11月份操作要點

　　第一二周：“十二五”規劃受益的新興産業

　　11月2日美國中期選舉，投資者心態趨於謹慎。美聯儲二次量化寬鬆的具體方案以及其對美元走勢的影響，將從根本上決定外圍市場的流動性，因此預計權重板塊特別是有色、煤炭為首的資源股難有表現，市場熱點繼續在受益於經濟轉型的新興産業受益公司中表現，分析師預計目前這種“十二五”規劃主線與結構機會在此時間段繼續上演。上海證券建議關注新興産業、節能環保、高端製造(機械).

　　以公募基金為首的機構投資者更願意將目光引到節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備製造、新能源、新材料和新能源汽車等七大戰略性新興産業，以及醫藥、食品飲料、商業連鎖、服裝等大消費概念上，在10月的前二周，投資者不妨以目前炒作思路尋寶上述板塊、個股。

　　第二三周：通脹受益和大消費主題

　　時間進入到中旬時，國家統計局將發佈10月宏觀經濟數據，市場目前的預期依舊處在高通脹中。因此受益於通脹的煤炭、有色、白酒、農林牧漁和大消費中的汽車、家電、白酒、商業等個股應該再次關注留意。“對於通脹而言，通脹受益建議更多關注非週期類股，可以適當增加對前一階段表現一般的消費類股的配置，如醫療服務、食品加工、餐飲、醫療器械以及水務等板塊。對於其他漲幅較大的農業類股，建議投資者仍可繼續持有。”華龍證券牛陽説。

　　消費升級推動力帶來的機會同樣不可小視，牛陽稱，提升生活質量的消費品如服裝、家電、交通、通訊類消費將向農村普及；城鎮居民的消費向汽車、娛樂旅遊、品牌消費品等領域升級；區域經濟的不平衡等均是機會。

　　第四週：平衡強週期和消費板塊股

　　11月末周，由於時間相對偏遠不確定性相對更大，如果週期性板塊此前一直表現不突出，那麼平衡週期性板塊和大消費行業的策略應該是不錯的選擇，可以做到進可攻、退可守。

　　券商研究員盧振寧結合近期基本面和估值水平，商業零售、食品飲料、汽車可繼續配置；強週期性行業中，有色金屬、煤炭等資源性行業是較好的選擇，高端製造業集中的機械設備、受惠于城鎮化的建築建材也有機會。此農産品價格不斷上升，農林牧漁行業也可以關注。

　　代表品種如東方電氣(600875)、中集集團(000039)、博瑞傳播(600880)、瀘州老窖(000568)、蘇寧電器(002024)、南玻A(000012)、煤氣化(000968)、中糧屯河(600737)、華域汽車(600741)、紫金礦業(601899)等。

　　(揚子晚報)