收評：資源股強勢逼空 兩市11月開門紅

　　一、大盤綜述

　　今日兩市小幅高開，滬指報2986.89點，漲8.06點，漲幅0.27%，成交21億元，深證成指報13385.41點，漲10.43點，漲幅0.13%，成交26億元。板塊大部分上漲。黃金概念、稀土永磁、有色金屬、醫療器械、多晶硅、軍工航天等板塊漲幅居前。開盤之後，資源股輪翻充當領漲先鋒，在資源股捲土重來，強勢領漲，開盤5分鐘滬指便收復3000點，且一路上行，兩市早盤雙雙收復10日線。

　　午後，資源股繼續維持強勢，稀土板塊爆發，兩市繼續震蕩上行。截至今日收盤，滬指報3054.02點，漲75.19點，漲幅2.52%，深成指報13743.8，漲376.53點，漲幅2.82%.

　　盤面來看，板塊全線飄紅，兩市僅136隻個股下跌。臨近午盤成為兩市領頭羊的船舶板塊指數漲幅近7.97%，稀土永磁、黃金概念稀缺資源三個板塊指數漲幅均在6%以上。個股方面，兩市有66隻非ST股漲停。

　　市場人士認為，從最近大盤表現來看，市場資金流動性仍然充裕，前期權重股部分獲利回吐後，剩餘資金不斷尋找新的熱點，中小創業板在資金支持下成為板塊輪動中新的增長點。整體上來看，大盤仍處於震蕩上揚的過程之中，建議投資者可趁此機會積極調倉，關注通脹預期下的資源品，以及重組題材、節能環保等概念股。

　　但也有分析人士表不示，今日成交量並未明顯放大，資源股的背景並不宜樂觀，尤其是國際大宗商品期貨價格並未有明顯的反彈，所以，漲升基礎並不紮實，故建議投資者不宜對後續行情的空間有多大的樂觀期待，但可以期待的是小盤股等新興産業股的活躍空間。

　　二、要聞解析

　　（一）十二五中央企業數量將減少30-50家

　　國資委研究中心主任李保民30日在“十二五經濟形勢展望高峰論壇”上表示，“十二五”期間，中央企業數量將減少至30-50家，這些央企要具備三個要素：具有自主知識産權、成為國際知名品牌、具有較強的國際競爭力。截至目前，央企共有123家，與國資委計劃的到2010年年底減至80-100家的目標還有一定距離，用國資委副主任賈福興的話説，“要實現80—100家的目標，時間緊，內部資源整合難度大。”但國資委一直積極按照既定目標積極推進。

　　[簡評]：作為國內重要央企之一的中航工業集團向中航精密以及中航重工的注資已經掀起了軍工企業資産整合的序幕，航天軍工板塊也成為近期市場的一個亮點。十二五期間央企整合進程的加快將使央企重組成為A股市場持續追逐的熱點。

　　（二）首批創業板限售股今解禁

　　首批創業板公司的限售股今起解禁流通，將考驗市場的承受能力。 據測算，今日一年限售期滿，解禁規模約佔創業板整體流通市值的26%，有效解禁規模約為200億。預計當日創業板最低的減持比例，約佔當前流通市值的10%。

　　[簡評]：在解禁之後，創投性質決定了大多創投企業會選擇落袋為安，所以創投企業有非常大的拋售衝動。雖然在解禁之前創業板的下跌已經提前釋放了部分風險，但是短期而言資者對創業板解禁個股需要保持一定的謹慎。

　　（三）十二五能源發展七大重點

　　國家能源局發展規劃司司長江冰30日在國網能源研究院主辦的2010“能源？？經濟？？發展”論壇上表示，“十二五”期間，能源需求將處於快速增長階段，能源發展應該突出七個重點。一是要優化發展化石能源；二是要加快推進非化石能源發展；三是要加強能源輸送管網建設，提高能源配置能力；四是要加快能源科技裝備創新；五是要加強節能減排；六是要加強國際能源合作；七是要推進能源體制改革。

　　[簡評]：多年來化石能源是我國能源供應的基礎，這種局面在“十二五”期間也難以實現實質性改變。不過在“十二五”期間，以可再生能源為主的非石化能源消費比重將快速提升，水電、核電、風電發展空間依然廣闊，相關行業上市公司的發展前景也十分誘人。

　　（四）上市銀行前三季凈利潤達5293億

　　上市銀行前三季度業績實現平穩增長，據統計，前三季度16家上市銀行共實現凈利潤5293.08億元，同比增長33.68%，基本符合此前市場預期。僅就增速而言，中小股份制銀行表現仍優於四大國有銀行，其中剛上市不久的光大銀行（601818）（601818）以71.35%的增速位居上市銀行業績增幅之首。

　　[簡評]：生息資産規模的擴大以及息差的平穩反彈是業績較快增長的主要原因，同時中間業務的快速增長也是推動行業利潤增長的一個重要補充。總體來講，國內宏觀經濟的企穩有利於穩定上市銀行的資産狀況，同時保證了上市銀行利潤的穩步增長。

　　（五）美國三季度經濟數據公佈

　　29日，美國公佈了一系列重要的經濟數據。美國第三季度GDP增速為2%，略高於二季度的1.7%，與之前市場預期相符合；芝加哥10月份採購經理人指數（PMI）從9月份的60.4上升至60.6，要好于58.0的市場預期。不過美聯儲最為關注的個人消費者支出價格指數（不包括食品與能源産品）在第三季度增長0.8%，低於第二季度的1%的增幅；另外密歇根大學10月份消費者信心指數從月初的67.9下降至67.7，也略低於68.0的市場預期。

　　[簡評]：這些經濟數據略顯平淡，並市場預期並無太多出入，因此市場對於美聯儲量化寬鬆政策的預期也並無多大改變。本週全球市場焦點是11月2日~3日的美聯儲議息會議，市場預期，美聯儲將公佈第二輪量化寬鬆措施（QE2）詳情，而QE2的初始規模、持續時間及總規模將對環球金融市場構成關鍵影響。