順鑫農業“酒香肉美”社保基金成第一大流通股股東

　　社保基金一向被認為是市場投資方向的風向標，其重要性已經不言而喻。從昨日（10月26日）順鑫農業（000860，收盤價25.35元）公佈的三季報來看，有兩隻社保基金進入公司前十大流通股行列，其中社保110組合以1141萬股買入量一舉成為公司的第一大流通股股東。除此之外公司前十大流通股股東全部被機構佔據。某券商分析師告訴《每日經濟新聞》記者，白酒和種豬業務是公司重要看點，且公司的業績一向較為穩定，這是各類機構投資者對公司青睞有加的重要原因。

　　股價未遠離社保建倉成本

　　從昨日順鑫農業公佈的季報看，第三季度公司實現營業收入14.8億，同比下降10.03%，凈利潤7373.88萬元，同比增長39.14%，每股收益0.17元。儘管三季度業績偏向平淡，但順鑫農業三季報依然不乏絢麗，其最大的亮點在於社保基金三季度重倉介入。

　　《每日經濟新聞》記者發現，順鑫農業前十大流通股股東中進入了兩家社保基金，一是社保110組合在三季度新進1114.16萬股，一舉成為第一大流通股股東；另一隻是社保604組合在三季度新進616.85萬股，名列第六大流通股股東。

　　記者還發現，社保110組合、604組合同屬一家基金管理公司，兩隻基金三季度合計買入了1731萬股。雖然三季度期間順鑫農業股價漲幅達到48%，但是從同一行動人的角度考慮，社保基金基本是在股價上升過程中逐步建倉的。因此目前25元左右的股價離社保建倉成本並不遙遠。

　　此外，同一行動人三季度突然大肆加倉順鑫農業也可以理解為對公司的堅定看好，這樣的選股策略對投資者有很好的指導意義。

　　“酒香肉美”是最大看點

　　某券商分析師表示，昨日公司公佈的三季報還是有點低於預期，其中三季度的銷售額同比下降，可能是楊鎮三期住宅項目的結算不多導致。

　　該分析師認為，北京地區一直實施較為嚴格的限貸限購令，使得北京地區普通商品房住宅成交量銳減，公司楊鎮三期儘管銷售進度早已過半，但部分已銷售樓盤確認收入延遲，使得並表收入下降。

　　儘管在三季報中，順鑫農業並沒有披露相關白酒、種豬等各項業務，但是該分析師認為，社保基金三季度大肆介入很可能是看好公司酒類和豬肉兩大主業。近幾個月市場中高檔白酒紛紛提價，整個行業進入消費旺季，在白酒類上市公司盈利能力大幅提升背景下，順鑫農業酒類業務也應該不錯。且經過公司多年培育，牛欄山二鍋頭的産品結構有了較大改進，銷量佔比11%的中高檔酒貢獻利潤佔比達到50%以上。東方證券認為，預計到2012年，中高檔酒銷量佔比有望提升到15%，公司白酒業務2010~2012年凈利潤複合增長率達67%。寧城老窖目前處於恢復階段，預計今年貢獻的凈利潤為1000萬元左右，未來發展超預期的可能性較大。

　　另一方面，今年7月以來豬肉價格持續反彈並維持高位，有利於公司種豬業務、屠宰業務和肉製品加工環節的利潤提升，某券商分析師預計2010年公司旗下的鵬程食品毛利率將恢復到5.74%左右，較去年上升2個百分點。

　　“儘管公司多元化結構較為複雜，但順鑫農業的基本面比較穩定，其中‘酒香肉美’是公司最大看點，儘管三季度業績低於預期一定程度上影響了昨日股價表現，但是公司能得到社保基金重倉介入，一定程度上表明公司的投資價值被看好。”上述券商分析師表示。